Ligação

O que é ligação?

Linkage é a capacidade de comprar um título em uma bolsa financeira e vender esse mesmo título em outra bolsa. Certos recibos de depósito, como os American Depositary Receipts (ADRs), permitem a vinculação, o que significa que um investidor pode comprar ações de uma empresa em uma bolsa estrangeira, como a Bolsa de Valores de Toronto, e depois vender essas ações em uma bolsa doméstica, como a Bolsa de Valores de Nova York.

A vinculação também pode se referir à relação entre instituições financeiras formais e informais. Essa relação permite que serviços financeiros sejam fornecidos para aqueles em locais subdesenvolvidos ou de longo alcance que, de outra forma, não teriam acesso a serviços financeiros importantes, como empréstimos.

Entendendo a Ligação

A vinculação pode significar comprar um título em uma bolsa e vendê-lo em outra bolsa. Observe, no entanto, que a vinculação é diferente do conceito de listagem dupla em duas bolsas.

Os ADRs permitem que investidores de todo o mundo comprem e vendam ações de grandes empresas internacionais. Como o preço de um título pode ser diferente em várias bolsas, um investidor pode lucrar vendendo a ação por um preço mais alto em uma bolsa do que o comprado em outra bolsa, criando assim uma oportunidade de arbitragem.

Muitas vezes, quando os investidores se engajam na vinculação, eles estão de fato buscando uma situação de arbitragem – lucrando com o diferencial de preço da mesma ação em diferentes bolsas. A arbitragem geralmente promove uma competição saudável entre as várias bolsas, e esse tipo de ligação tornou-se mais fácil com o advento das bolsas eletrônicas e plataformas de negociação.

Uso prático da ligação

A vinculação é frequentemente usada na economia Bitcoin (BTC), onde a arbitragem desempenha uma função importante. Na negociação de BTC, os comerciantes individuais, bem como os bots automatizados, verificam ativamente as diferenças de preço entre as várias trocas de Bitcoin, depois compram de uma e vendem para outra se a disparidade de preços se tornar alta o suficiente para que a transação seja lucrativa.

A vinculação também pode ser aplicada a situações fora da bolsa, como no espaço de microfinanças. Aqui, “ligações” entre instituições de serviços financeiros estabelecidas (ou formais) e instituições financeiras menos estabelecidas (ou informais) combinam-se para fornecer serviços financeiros àqueles que de outra forma não teriam a oportunidade de recebê-los.

As instituições financeiras formais têm amplas infraestruturas, sistemas e acesso a fundos; geralmente estão distantes dos clientes rurais ou pobres, o que dificulta obter informações adequadas, chegar a esses clientes e mitigar seus próprios riscos.

Em contraste, as instituições financeiras informais operam próximas aos clientes rurais, possuem boa capacidade de informação e fiscalização; e são tipicamente mais flexíveis e inovadoras do que as instituições formais. Eles, no entanto, não têm a mesma amplitude de serviços ou a capacidade de atingir muitos clientes.

Os pontos fortes de um complementam os pontos fracos do outro, o que permite que as instituições vinculadas ofereçam a milhões de pessoas não atendidas a oportunidade de receber serviços financeiros, como empréstimos, transferências, instrumentos de poupança, entre outros, por meio do relacionamento vinculado entre estabelecidos e menos estabelecidos instituições financeiras.

Exemplo de ligação

As ações da empresa ABC estão sendo negociadas a US$ 200 na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e, ao mesmo tempo, estão sendo vendidas a US$ 200,75 na Bolsa de Valores de Tóquio (TSE). Um trader pode comprar a ação por US$ 200 na NYSE e depois vendê-la por US$ 200,75 na TSE, obtendo um lucro de US$ 0,75. Isso pode parecer um pequeno lucro, mas se o trader fez isso com, digamos, 2.000 ações, isso é um lucro de US$ 1.500.

O trader pode aproveitar essa oportunidade de arbitragem até que os preços se encontrem por meio da compra e venda da ação, os especialistas das bolsas ajustem seus preços para que a oportunidade seja apagada ou o estoque da ação na NYSE se esgote.

Destaques

• Linkage oferece oportunidades de arbitragem, onde os comerciantes podem comprar uma ação por menos em uma bolsa e vendê-la por mais em outra bolsa devido ao descasamento de preços nas bolsas.

• A vinculação também se refere ao relacionamento entre instituições financeiras formais e informais que permite que indivíduos e empresas em áreas subdesenvolvidas ou remotas recebam serviços financeiros.

• American Depositary Receipts (ADRs), que são ações de empresas estrangeiras listadas em bolsas nacionais, permitem a vinculação.

• Linkage refere-se à capacidade de comprar um título em uma bolsa financeira e vender esse mesmo título em outra bolsa.