Связь

Что такое связь?

Связывание — это возможность купить ценную бумагу на одной финансовой бирже и продать эту же ценную бумагу на другой бирже. Некоторые депозитарные расписки, такие как американские депозитарные расписки (АДР), допускают привязку, что означает, что инвестор может приобрести акции компании на иностранной бирже, например на Фондовой бирже Торонто, а затем продать эти акции на местной бирже. Например, Нью-Йоркская фондовая биржа.

Связь также может относиться к отношениям между формальными и неформальными финансовыми учреждениями. Эти отношения позволяют предоставлять финансовые услуги тем, кто находится в слаборазвитых или отдаленных районах, которые в противном случае могут не иметь доступа к важным финансовым услугам, таким как кредиты.

Понимание связи

Связывание может означать покупку ценной бумаги на одной бирже и продажу ее на другой бирже. Обратите внимание, однако, что привязка отличается от концепции двойного листинга на двух биржах.

АДР позволяют инвесторам по всему миру покупать и продавать акции крупных международных компаний. Поскольку цена ценной бумаги на разных биржах может быть разной, инвестор может получить прибыль, продав акции на одной бирже по более высокой цене, чем та, по которой они купили ее на другой бирже, тем самым создав возможность арбитража.

Часто, когда инвесторы участвуют в привязке, они на самом деле ищут арбитражную ситуацию — получают прибыль от разницы в цене одной и той же акции на разных биржах. Арбитраж обычно способствует здоровой конкуренции между различными биржами, и этот тип связи стал проще с появлением электронных бирж и торговых платформ.

Практическое использование связи

Связывание часто используется в экономике биткойнов (BTC), где арбитраж выполняет важную функцию. При торговле BTC отдельные трейдеры, а также автоматические боты активно сканируют разницу в ценах между различными биржами биткойнов, затем покупают на одной и продают на другой бирже, если разница в цене когда-либо становится достаточно высокой для того, чтобы транзакция была прибыльной.

Связывание также может применяться к внебиржевым ситуациям, например, в сфере микрофинансирования. Здесь «связь» между устоявшимися (или формальными) финансовыми учреждениями и менее устоявшимися (или неформальными) финансовыми учреждениями объединяется для предоставления финансовых услуг тем, кто в противном случае не имел бы возможности их получить.

Официальные финансовые учреждения имеют разветвленную инфраструктуру, системы и доступ к средствам; они обычно находятся далеко от сельских или бедных клиентов, что затрудняет получение адекватной информации, доступ к этим клиентам и снижение их собственных рисков.

Напротив, неформальные финансовые учреждения работают близко к сельским клиентам, обладают хорошими информационными и правоприменительными возможностями; и, как правило, являются более гибкими и инновационными, чем формальные институты. Однако у них нет такого широкого спектра услуг или возможностей охватить многих клиентов.

Сильные стороны одного дополняют слабости другого, что позволяет связанным учреждениям предлагать миллионам необслуживаемых людей возможность получать финансовые услуги, такие как ссуды, переводы, сберегательные инструменты и т. д., через связанные отношения между устоявшимися и менее устоявшимися финансовые институты.

Пример связи

Акции компании ABC торгуются по 200 долларов на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и в то же время они продаются по 200,75 долларов на Токийской фондовой бирже (TSE). Трейдер может купить акцию на NYSE за 200 долларов, а затем продать ее на TSE за 200,75 доллара, получив прибыль в размере 0,75 доллара. Это может показаться небольшой прибылью, но если трейдер сделал это, скажем, с 2000 акций, то прибыль составит 1500 долларов.

Трейдер может воспользоваться этой арбитражной возможностью до тех пор, пока цены не сойдутся за счет покупки и продажи акций, пока специалисты на биржах не скорректируют свои цены, чтобы эта возможность была стерта, или пока запасы акций на NYSE не будут исчерпаны.

Особенности

• Linkage предоставляет возможности арбитража, когда трейдеры могут купить акцию дешевле на одной бирже и продать ее дороже на другой бирже из-за несоответствия цен на биржах.

• Связь также относится к отношениям между формальными и неформальными финансовыми учреждениями, которые позволяют физическим и юридическим лицам в слаборазвитых или отдаленных районах получать финансовые услуги.

• Американские депозитарные расписки (АДР), представляющие собой акции иностранных компаний, котирующиеся на национальных биржах, допускают привязку.

• Привязка относится к возможности купить ценную бумагу на одной финансовой бирже и продать ту же ценную бумагу на другой бирже.