Połączenie
Co to jest połączenie?
Powiązanie to możliwość zakupu papieru wartościowego na jednej giełdzie finansowej i sprzedaży tego samego papieru wartościowego na innej giełdzie. Niektóre kwity depozytowe, takie jak amerykańskie kwity depozytowe (ADR), pozwalają na powiązanie, co oznacza, że inwestor może nabyć akcje spółki na giełdzie zagranicznej, takiej jak Toronto Stock Exchange, a następnie sprzedać te akcje na giełdzie krajowej, takich jak Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych.
Powiązanie może również odnosić się do relacji między formalnymi i nieformalnymi instytucjami finansowymi. Ta relacja pozwala na świadczenie usług finansowych osobom znajdującym się w słabo rozwiniętych lub daleko położonych miejscach, które w innym przypadku mogą nie mieć dostępu do ważnych usług finansowych, takich jak pożyczki.
Zrozumienie powiązania
Powiązanie może oznaczać zakup papieru wartościowego na jednej giełdzie i sprzedaż go na innej giełdzie. Należy jednak zauważyć, że powiązanie różni się od koncepcji podwójnego notowania na dwóch giełdach.
ADRy pozwalają inwestorom na całym świecie kupować i sprzedawać akcje dużych międzynarodowych firm. Ponieważ cena papieru wartościowego może być różna na różnych giełdach, inwestor może zyskać, sprzedając akcje za wyższą cenę na jednej giełdzie niż za tę, za którą kupił je na innej giełdzie, tworząc w ten sposób możliwość arbitrażu.
Często, gdy inwestorzy angażują się w powiązania, w rzeczywistości szukają sytuacji arbitrażowej – czerpiąc korzyści z różnicy cen tych samych akcji na różnych giełdach. Arbitraż generalnie promuje zdrową konkurencję między różnymi giełdami, a ten rodzaj powiązania stał się łatwiejszy wraz z pojawieniem się giełd elektronicznych i platform transakcyjnych.
Praktyczne wykorzystanie powiązania
Powiązanie jest często używane w gospodarce Bitcoin (BTC), gdzie arbitraż pełni ważną funkcję. W handlu BTC indywidualni handlowcy, a także automatyczne boty, aktywnie skanują różnice cen między różnymi giełdami Bitcoin, a następnie kupują na jednej i sprzedają na innej giełdzie, jeśli rozbieżność cen kiedykolwiek stanie się wystarczająco wysoka, aby transakcja była opłacalna.
Powiązanie może również dotyczyć sytuacji pozagiełdowych, takich jak przestrzeń mikrofinansowa. W tym przypadku „powiązania” między uznanymi (lub formalnymi) instytucjami świadczącymi usługi finansowe a mniej ugruntowanymi (lub nieformalnymi) instytucjami finansowymi łączą się, aby świadczyć usługi finansowe tym, którzy w przeciwnym razie nie mieliby możliwości ich otrzymania.
Formalne instytucje finansowe mają rozbudowaną infrastrukturę, systemy i dostęp do funduszy; zazwyczaj są daleko od klientów wiejskich lub ubogich, co utrudnia uzyskanie odpowiednich informacji, dotarcie do tych klientów i ograniczenie własnego ryzyka.
W przeciwieństwie do tego, nieformalne instytucje finansowe działają blisko klientów wiejskich, posiadają dobre umiejętności informacyjne i wykonawcze; i są zazwyczaj bardziej elastyczne i innowacyjne niż instytucje formalne. Nie mają jednak tego samego szerokiego zakresu usług ani możliwości dotarcia do wielu klientów.
Mocne strony jednego uzupełniają słabości drugiego, co umożliwia powiązanym instytucjom oferowanie milionom nieobsługiwanych osób możliwości korzystania z usług finansowych, takich jak pożyczki, przelewy, instrumenty oszczędnościowe i nie tylko, poprzez powiązane relacje między osobami o ugruntowanej i mniej ugruntowanej pozycji instytucje finansowe.
Przykład powiązania
spółki ABC są notowane po 200 dolarów na nowojorskiej giełdzie (NYSE) iw tym samym momencie są sprzedawane za 200,75 dolarów na giełdzie w Tokio (TSE). Inwestor może kupić akcje za 200 USD na NYSE, a następnie sprzedać je za 200,75 USD na TSE, uzyskując zysk w wysokości 0,75 USD. Może się to wydawać niewielkim zyskiem, ale jeśli trader zrobił to z, powiedzmy, 2000 akcjami, jest to zysk w wysokości 1500 USD.
Trader może skorzystać z tej możliwości arbitrażu, dopóki ceny nie spotkają się poprzez kupno i sprzedaż akcji, specjaliści na giełdach dostosują swoje ceny, tak aby okazja została wymazana, lub zapasy akcji na NYSE zostaną wyczerpane.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Linkage zapewnia możliwość arbitrażu, w ramach której inwestorzy mogą kupić akcje za mniej na jednej giełdzie i sprzedać je za więcej na innej giełdzie z powodu niedopasowania cen na giełdach.
Powiązanie odnosi się również do relacji między formalnymi i nieformalnymi instytucjami finansowymi, które umożliwiają osobom fizycznym i przedsiębiorstwom w słabo rozwiniętych lub odległych obszarach otrzymywanie usług finansowych.
Amerykańskie kwity depozytowe (ADR), które są akcjami spółek zagranicznych notowanych na giełdach krajowych, pozwalają na powiązanie.
Powiązanie odnosi się do możliwości zakupu papieru wartościowego na jednej giełdzie finansowej i sprzedaży tego samego papieru wartościowego na innej giełdzie.
