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¿Qué es la vinculación?
La vinculación es la capacidad de comprar un valor en un intercambio financiero y vender ese mismo valor en otro intercambio. Ciertos recibos de depósito, como los recibos de depósito estadounidenses (ADR), permiten la vinculación, lo que significa que un inversionista puede comprar acciones de una empresa en una bolsa extranjera, como la Bolsa de Valores de Toronto, y luego vender esas acciones en una bolsa nacional. como la Bolsa de Valores de Nueva York.
las instituciones financieras formales e informales . Esta relación permite que se brinden servicios financieros a aquellos en lugares subdesarrollados o lejanos que de otro modo no tendrían acceso a servicios financieros importantes, como préstamos.
Comprender la vinculación
La vinculación puede significar comprar un valor en un intercambio y venderlo en otro intercambio. Tenga en cuenta, sin embargo, que la vinculación es diferente del concepto de cotización dual en dos bolsas.
Los ADR permiten a los inversores de todo el mundo comprar y vender acciones de grandes empresas internacionales. Debido a que el precio de un valor puede ser diferente en varias bolsas, un inversionista puede beneficiarse vendiendo las acciones a un precio más alto en una bolsa que por el que las compró en otra bolsa, creando así una oportunidad de arbitraje.
A menudo, cuando los inversores se involucran en la vinculación, de hecho buscan una situación de arbitraje: beneficiarse del diferencial de precios de las mismas acciones en diferentes bolsas. El arbitraje generalmente promueve una sana competencia entre los diversos intercambios, y este tipo de vinculación se ha vuelto más fácil con el advenimiento de los intercambios electrónicos y las plataformas de negociación.
Uso práctico de la vinculación
La vinculación se usa a menudo en la economía de Bitcoin (BTC), donde el arbitraje cumple una función importante. En el comercio de BTC, los comerciantes individuales, así como los bots automatizados, buscan activamente las diferencias de precios entre los distintos intercambios de Bitcoin, luego compran en uno y venden a otro intercambio si la disparidad de precios llega a ser lo suficientemente alta como para que la transacción sea rentable.
La vinculación también puede aplicarse a situaciones fuera de la bolsa, como en el espacio de las microfinanzas. Aquí, los “vínculos” entre las instituciones de servicios financieros establecidas (o formales) y las instituciones financieras menos establecidas (o informales) se combinan para brindar servicios financieros a quienes de otro modo no tendrían la oportunidad de recibirlos.
Las instituciones financieras formales tienen amplias infraestructuras, sistemas y acceso a fondos; por lo general, están muy alejados de los clientes rurales o pobres, lo que dificulta obtener información adecuada, llegar a estos clientes y mitigar sus propios riesgos.
En contraste, las instituciones financieras informales operan cerca de los clientes rurales, poseen buena capacidad de información y ejecución; y suelen ser más flexibles e innovadoras que las instituciones formales. Sin embargo, no tienen la misma amplitud de servicios ni la capacidad de llegar a muchos clientes.
Las fortalezas de uno complementan las debilidades del otro, lo que permite a las instituciones vinculadas ofrecer a millones de personas sin servicios la oportunidad de recibir servicios financieros, como préstamos, transferencias, instrumentos de ahorro y más, a través de la relación vinculada entre establecidos y menos establecidos. instituciones financieras.
Ejemplo de vinculación
Las acciones de la empresa ABC se cotizan a $200 en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y, al mismo tiempo, se venden a $200,75 en la Bolsa de Valores de Tokio (TSE). Un comerciante puede comprar acciones por $200 en NYSE y luego venderlas por $200,75 en TSE, obteniendo una ganancia de $0,75. Esto puede parecer una pequeña ganancia, pero si el comerciante lo hizo con, digamos, 2000 acciones, es una ganancia de $1500.
El comerciante puede aprovechar esta oportunidad de arbitraje hasta que los precios se igualen mediante la compra y venta de acciones, los especialistas en las bolsas ajusten sus precios para que se borre la oportunidad o se agote el inventario de acciones en NYSE.
Reflejos
La vinculación brinda oportunidades de arbitraje, en las que los comerciantes pueden comprar una acción por menos en una bolsa y venderla por más en otra bolsa debido a la discrepancia de precios en las bolsas.
La vinculación también se refiere a la relación entre las instituciones financieras formales e informales que permite que las personas y las empresas en áreas subdesarrolladas o remotas reciban servicios financieros.
Los American Depositary Receipts (ADR), que son acciones de empresas extranjeras que cotizan en bolsas nacionales, permiten la vinculación.
Vinculación se refiere a la capacidad de comprar un valor en un intercambio financiero y vender ese mismo valor en otro intercambio.
