Переуступаемый контракт

Что такое переуступаемый контракт?

Переуступаемый договор — это положение, позволяющее держателю договора передавать или отдавать обязательства и права по договору другой стороне или лицу до истечения срока действия договора. Цессионарий будет иметь право принять поставку базового актива и получить все выгоды от этого контракта до истечения срока его действия. Однако правопреемник также должен выполнять любые обязательства или требования договора.

Возможность переуступки можно найти в некоторых опционах и фьючерсных контрактах. На рынке недвижимости также существуют переуступаемые контракты, которые позволяют передавать собственность.

Понимание назначаемых контрактов

Переуступаемые контракты позволяют держателям текущих контрактов закрыть свою позицию, зафиксировав прибыль или сократив убытки до истечения срока действия контракта. Держатели могут переуступить свои контракты, если текущая рыночная цена базового актива позволяет им получить прибыль.

Как упоминалось ранее, не во всех контрактах есть положение об уступке, которое содержится в условиях контракта. Кроме того, переуступка не всегда снимает с цедента риск и ответственность , поскольку первоначальный контракт может требовать гарантии того, что — будь то уступка или нет — выполнение всех условий контракта должно быть выполнено в соответствии с требованиями.

Уступка фьючерсного контракта

Владельцы переуступаемых фьючерсных контрактов могут переуступить свои активы вместо того, чтобы продавать их на открытом рынке через биржу. Фьючерсный контракт — это обязательство, в котором говорится, что покупатель должен купить актив, или продавец должен продать актив по заранее установленной цене и в заранее определенную дату в будущем.

Фьючерсы представляют собой стандартизированные контракты с фиксированными ценами, суммами и сроками действия. Инвесторы могут использовать фьючерсы, чтобы спекулировать на цене актива, такого как сырая нефть. По истечении срока спекулянты регистрируют компенсационную сделку и получают прибыль или убыток от разницы в суммах двух контрактов.

Если у инвестора есть фьючерсный контракт, и держатель обнаруживает, что ценная бумага выросла на 1% до или после закрытия контракта, то держатель контракта может принять решение о переуступке контракта третьей стороне на оценочную сумму. Первоначальный держатель будет получать деньги наличными, получая прибыль от контракта до истечения срока его действия. Однако покупатель переуступленного контракта может понести убытки, заплатив цену выше рыночной, и рискует переплатить за актив.

Большинство фьючерсных контрактов не содержат положения об уступке. Если вы заинтересованы в покупке или продаже контракта, обязательно внимательно ознакомьтесь с его условиями, чтобы узнать, подлежит ли он переуступке или нет. Некоторые контракты могут запрещать уступку, в то время как другие контракты могут требовать от другой стороны договора согласия на уступку.

Важно отметить, что уступка может быть недействительной, если условия договора существенно изменяются или нарушают какие-либо законы или государственную политику.

Факторы на фьючерсном рынке

Фьючерсный контракт мог быть переуступлен, если третья сторона делала предложение выше рынка на неликвидном рынке, где спреды спроса и предложения были большими. Спред между ценой покупки и продажи – это разница между ценой покупки и продажи. Спреды могут быть широкими, что означает, что к ценам добавляются дополнительные расходы, поскольку товара недостаточно для удовлетворения заказа по разумной цене.

Ликвидность существует, когда на рынке достаточно покупателей и продавцов для ведения бизнеса. Если рынок неликвиден, держатель может не найти покупателя для контракта или может возникнуть задержка с закрытием позиции.

Инвестор, желающий купить фьючерсный контракт, может предложить сумму выше текущей рыночной цены в условиях неликвидности. В результате текущий владелец контракта может переуступить контракт и получить прибыль, и обе стороны получат выгоду. Однако аннулирование или продажа контракта напрямую является более чистым решением, а также гарантирует выполнение всех обязательств, касающихся обязательств по контракту.

Раскрытие фьючерсных контрактов

Однако владельцам фьючерсных контрактов не нужно переуступать контракт другому инвестору, если они могут расторгнуть или закрыть позицию через фьючерсную биржу. Биржа или ее клиринговый агент будут выполнять клиринговые и платежные функции. Другими словами, фьючерсный контракт может быть закрыт до истечения срока его действия. Владелец понесет любую прибыль или убыток в зависимости от разницы между ценой покупки и продажи.

ТТТ

Уступка недвижимости

Соглашение об уступке может позволить банку или ипотечной компании продать или уступить непогашенный ипотечный кредит. Банк может продать ипотечный кредит третьему лицу. Заемщик получит уведомление от нового банка или ипотечной компании, обслуживающей долг, с информацией о представлении платежа.

Условия кредита, такие как процентная ставка и продолжительность, останутся неизменными для заемщика. Однако новый банк будет получать все проценты и основные платежи. Помимо имени на чеке, заемщик должен заметить небольшую разницу.

Банки будут назначать кредиты, чтобы исключить их из своих балансовых отчетов и разрешать им выдавать новые или дополнительные кредиты.

Пример переуступаемого контракта

Предположим, в июне инвестор заключил фьючерсный контракт, содержащий переуступаемый пункт, чтобы спекулировать на цене на сырую нефть, надеясь, что к концу года цена вырастет. Инвестор покупает декабрьский фьючерсный контракт на сырую нефть по цене 40 долларов, а поскольку нефть торгуется с шагом в 1000 баррелей, позиция инвестора стоит 40 000 долларов.

К августу цена сырой нефти поднялась до 60 долларов, и инвестор решил переуступить контракт другому покупателю, потому что покупатель был готов заплатить 65 или 5 долларов выше рыночной. Контракт назначается второму покупателю за 65 долларов, а первоначальный покупатель получает прибыль в размере 25 000 долларов ((65–40 долларов) x 1000).

Новый держатель берет на себя все обязательства по контракту и может получить прибыль, если к концу года цены на сырую нефть превысят 65 долларов, но он также может понести убытки, если к концу года цены на нефть упадут ниже 65 долларов.

Особенности

• Договор с правом переуступки содержит положение, позволяющее держателю передать обязательства и права по договору другой стороне или лицу до истечения срока действия договора.

• Соглашение об уступке может позволить банку или ипотечной компании продать или уступить непогашенный ипотечный кредит.

• Цессионарий будет иметь право принять поставку базового актива и получить все выгоды от этого контракта до истечения срока его действия.