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Abtretbarer Vertrag

Abtretbarer Vertrag

Was ist ein übertragbarer Vertrag?

Ein übertragbarer Vertrag ist eine Bestimmung, die es dem Vertragsinhaber ermöglicht, die Pflichten und Rechte aus dem Vertrag vor dem Ablaufdatum des Vertrags an eine andere Partei oder Person zu übertragen oder zu verschenken. Der Zessionar wäre berechtigt, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu übernehmen und alle Vorteile dieses Vertrags vor dessen Ablauf zu erhalten. Der Zessionar muss jedoch auch alle Verpflichtungen oder Anforderungen aus dem Vertrag erfüllen.

Die Abtretbarkeit kann in einigen Optionen und Futures-Kontrakten gefunden werden. Auf dem Immobilienmarkt gibt es auch übertragbare Verträge, die die Übertragung von Eigentum ermöglichen.

Abtretbare Verträge verstehen

Übertragbare Kontrakte bieten Inhabern aktueller Kontrakte die Möglichkeit, ihre Position vor dem Ablaufdatum des Kontrakts glattzustellen, Gewinne zu sichern oder Verluste zu begrenzen. Inhaber können ihre Kontrakte abtreten, wenn der aktuelle Marktpreis für den Basiswert es ihnen ermöglicht, einen Gewinn zu realisieren.

Wie bereits erwähnt, enthalten nicht alle Verträge eine Abtretungsklausel, die in den Vertragsbedingungen enthalten ist. Außerdem nimmt eine Abtretung nicht immer das Risiko und die Haftung des Abtretenden,. da der ursprüngliche Vertrag eine Garantie erfordern könnte, dass – ob abgetreten oder nicht – die Erfüllung aller Vertragsbedingungen wie erforderlich abgeschlossen werden muss.

Abtretung eines Futures-Kontrakts

Eigentümer von übertragbaren Futures-Kontrakten können sich dafür entscheiden, ihre Bestände abzutreten, anstatt sie über eine Börse auf dem freien Markt zu verkaufen. Ein Futures-Kontrakt ist eine Verpflichtung, die besagt, dass ein Käufer einen Vermögenswert kaufen oder ein Verkäufer einen Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis und einem vorher festgelegten Datum in der Zukunft verkaufen muss.

Futures sind standardisierte Kontrakte mit festen Preisen, Beträgen und Ablaufdaten. Anleger können Futures verwenden, um auf den Preis eines Vermögenswerts wie Rohöl zu spekulieren. Bei Ablauf buchen Spekulanten einen Ausgleichshandel und realisieren einen Gewinn oder Verlust aus der Differenz zwischen den beiden Kontraktbeträgen.

Wenn ein Anleger einen Futures-Kontrakt hält und der Inhaber feststellt, dass das Wertpapier bei oder vor Abschluss des Kontrakts um 1 % gestiegen ist, kann der Kontraktinhaber beschließen, den Kontrakt für den geschätzten Betrag an einen Dritten abzutreten. Der ursprüngliche Inhaber würde in bar bezahlt, wobei der Gewinn aus dem Vertrag vor seinem Ablaufdatum realisiert würde. Ein Käufer eines abgetretenen Vertrags kann jedoch einen Verlust erleiden, indem er einen über dem Markt liegenden Preis zahlt und riskiert, für den Vermögenswert zu viel zu bezahlen.

Die meisten Terminkontrakte haben keine Abtretungsklausel. Wenn Sie daran interessiert sind, einen Vertrag zu kaufen oder zu verkaufen, prüfen Sie sorgfältig die Geschäftsbedingungen, um festzustellen, ob er übertragbar ist oder nicht. Einige Verträge können die Abtretung verbieten, während andere Verträge die Zustimmung der anderen Vertragspartei zur Abtretung verlangen können.

Es ist wichtig zu beachten, dass ein Auftrag ungültig werden kann, wenn sich die Vertragsbedingungen wesentlich ändern oder gegen Gesetze oder die öffentliche Ordnung verstoßen.

Faktoren im Terminmarkt

Ein Futures-Kontrakt könnte zugewiesen werden, wenn ein über dem Marktpreis liegendes Angebot des Dritten auf einem illiquiden Markt mit großen Geld-Brief-Spreads vorliegt. Die Geld-Brief-Spanne ist die Differenz zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis. Die Spreads können groß sein, was bedeutet, dass zu den Preisen zusätzliche Kosten hinzukommen, da nicht genügend Produkte vorhanden sind, um die Bestellung zu einem angemessenen Preis zu erfüllen.

Liquidität ist vorhanden, wenn genügend Käufer und Verkäufer auf dem Markt vorhanden sind, um Geschäfte abzuwickeln. Wenn der Markt illiquide ist, kann ein Inhaber möglicherweise keinen Käufer für den Kontrakt finden, oder es kann zu einer Verzögerung bei der Auflösung der Position kommen.

Ein Anleger, der den Futures-Kontrakt kaufen möchte, bietet in einem illiquiden Umfeld möglicherweise einen höheren Betrag als den aktuellen Marktpreis. Dadurch kann der aktuelle Vertragsinhaber den Vertrag abtreten und einen Gewinn erzielen, von dem beide Seiten profitieren. Den Vertrag vollständig aufzulösen oder zu verkaufen ist jedoch die sauberere Lösung und garantiert auch, dass alle Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit den vertraglichen Verpflichtungen erfüllt werden.

Abwicklung von Futures-Kontrakten

Inhaber von Futures-Kontrakten müssen den Kontrakt jedoch nicht an einen anderen Investor abtreten, wenn sie die Position über eine Futures-Börse glattstellen oder glattstellen können. Die Börse oder ihre Clearingstelle würde die Clearing- und Zahlungsfunktionen übernehmen. Mit anderen Worten, der Futures-Kontrakt kann vor seinem Ablauf geschlossen werden. Dem Inhaber würden Gewinne oder Verluste in Abhängigkeit von der Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis entstehen.

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Immobilienauftrag

Ein Abtretungsvertrag kann einer Bank oder einem Hypothekenunternehmen erlauben, ein ausstehendes Hypothekendarlehen zu verkaufen oder abzutreten. Die Bank kann das Hypothekendarlehen an einen Dritten verkaufen. Der Kreditnehmer würde von der neuen Bank oder Hypothekenbank, die die Schulden bedient, eine Mitteilung mit Informationen zur Zahlungsübermittlung erhalten.

Die Konditionen des Darlehens wie Zinssatz und Laufzeit bleiben für den Kreditnehmer gleich. Die neue Bank würde jedoch alle Zins- und Tilgungszahlungen erhalten. Abgesehen vom Namen auf dem Scheck sollte der Kreditnehmer kaum einen Unterschied bemerken.

Banken werden Kredite zuweisen, um sie als Verbindlichkeit aus ihren Bilanzen zu entfernen und ihnen zu ermöglichen, neue oder zusätzliche Kredite zu übernehmen.

Beispiel für einen übertragbaren Vertrag

Nehmen wir an, ein Investor hat im Juni einen Futures-Kontrakt abgeschlossen, der eine zuordenbare Klausel enthält, um auf den Rohölpreis zu spekulieren, in der Hoffnung, dass der Preis bis zum Jahresende steigen wird. Der Investor kauft einen Dezember-Rohöl-Futures-Kontrakt zu 40 $, und da Öl in Schritten von 1.000 Barrel gehandelt wird, ist die Position des Investors 40.000 $ wert.

Bis August ist der Rohölpreis auf 60 $ gestiegen, und der Investor beschließt, den Vertrag einem anderen Käufer zuzuweisen, weil der Käufer bereit war, 65 $ oder 5 $ über dem Marktpreis zu zahlen. Der Vertrag wird dem zweiten Käufer für 65 $ zugewiesen, und der ursprüngliche Käufer verdient einen Gewinn von 25.000 $ ((65 $ - 40 $) x 1000).

Der neue Inhaber übernimmt alle Pflichten des Vertrags und kann profitieren, wenn Rohöl bis zum Jahresende über 65 $ gehandelt wird, kann aber auch verlieren, wenn das Öl bis zum Jahresende unter 65 $ gehandelt wird.

Höhepunkte

  • Ein übertragbarer Vertrag enthält eine Bestimmung, die es dem Inhaber erlaubt, die Pflichten und Rechte aus dem Vertrag vor dem Ablaufdatum des Vertrags an eine andere Partei oder Person abzutreten.

  • Ein Abtretungsvertrag kann einer Bank oder einem Hypothekenunternehmen erlauben, ein ausstehendes Hypothekendarlehen zu verkaufen oder abzutreten.

  • Der Zessionar wäre berechtigt, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu übernehmen und alle Vorteile dieses Vertrags vor dessen Ablauf zu erhalten.