Investor's wiki

Abtretbarer Vertrag

Abtretbarer Vertrag

Was ist ein √ľbertragbarer Vertrag?

Ein √ľbertragbarer Vertrag ist eine Bestimmung, die es dem Vertragsinhaber erm√∂glicht, die Pflichten und Rechte aus dem Vertrag vor dem Ablaufdatum des Vertrags an eine andere Partei oder Person zu √ľbertragen oder zu verschenken. Der Zessionar w√§re berechtigt, den zugrunde liegenden Verm√∂genswert zu √ľbernehmen und alle Vorteile dieses Vertrags vor dessen Ablauf zu erhalten. Der Zessionar muss jedoch auch alle Verpflichtungen oder Anforderungen aus dem Vertrag erf√ľllen.

Die Abtretbarkeit kann in einigen Optionen und Futures-Kontrakten gefunden werden. Auf dem Immobilienmarkt gibt es auch √ľbertragbare Vertr√§ge, die die √úbertragung von Eigentum erm√∂glichen.

Abtretbare Verträge verstehen

√úbertragbare Kontrakte bieten Inhabern aktueller Kontrakte die M√∂glichkeit, ihre Position vor dem Ablaufdatum des Kontrakts glattzustellen, Gewinne zu sichern oder Verluste zu begrenzen. Inhaber k√∂nnen ihre Kontrakte abtreten, wenn der aktuelle Marktpreis f√ľr den Basiswert es ihnen erm√∂glicht, einen Gewinn zu realisieren.

Wie bereits erw√§hnt, enthalten nicht alle Vertr√§ge eine Abtretungsklausel, die in den Vertragsbedingungen enthalten ist. Au√üerdem nimmt eine Abtretung nicht immer das Risiko und die Haftung des Abtretenden,. da der urspr√ľngliche Vertrag eine Garantie erfordern k√∂nnte, dass ‚Äď ob abgetreten oder nicht ‚Äď die Erf√ľllung aller Vertragsbedingungen wie erforderlich abgeschlossen werden muss.

Abtretung eines Futures-Kontrakts

Eigent√ľmer von √ľbertragbaren Futures-Kontrakten k√∂nnen sich daf√ľr entscheiden, ihre Best√§nde abzutreten, anstatt sie √ľber eine B√∂rse auf dem freien Markt zu verkaufen. Ein Futures-Kontrakt ist eine Verpflichtung, die besagt, dass ein K√§ufer einen Verm√∂genswert kaufen oder ein Verk√§ufer einen Verm√∂genswert zu einem vorher festgelegten Preis und einem vorher festgelegten Datum in der Zukunft verkaufen muss.

Futures sind standardisierte Kontrakte mit festen Preisen, Beträgen und Ablaufdaten. Anleger können Futures verwenden, um auf den Preis eines Vermögenswerts wie Rohöl zu spekulieren. Bei Ablauf buchen Spekulanten einen Ausgleichshandel und realisieren einen Gewinn oder Verlust aus der Differenz zwischen den beiden Kontraktbeträgen.

Wenn ein Anleger einen Futures-Kontrakt h√§lt und der Inhaber feststellt, dass das Wertpapier bei oder vor Abschluss des Kontrakts um 1 % gestiegen ist, kann der Kontraktinhaber beschlie√üen, den Kontrakt f√ľr den gesch√§tzten Betrag an einen Dritten abzutreten. Der urspr√ľngliche Inhaber w√ľrde in bar bezahlt, wobei der Gewinn aus dem Vertrag vor seinem Ablaufdatum realisiert w√ľrde. Ein K√§ufer eines abgetretenen Vertrags kann jedoch einen Verlust erleiden, indem er einen √ľber dem Markt liegenden Preis zahlt und riskiert, f√ľr den Verm√∂genswert zu viel zu bezahlen.

Die meisten Terminkontrakte haben keine Abtretungsklausel. Wenn Sie daran interessiert sind, einen Vertrag zu kaufen oder zu verkaufen, pr√ľfen Sie sorgf√§ltig die Gesch√§ftsbedingungen, um festzustellen, ob er √ľbertragbar ist oder nicht. Einige Vertr√§ge k√∂nnen die Abtretung verbieten, w√§hrend andere Vertr√§ge die Zustimmung der anderen Vertragspartei zur Abtretung verlangen k√∂nnen.

Es ist wichtig zu beachten, dass ein Auftrag ung√ľltig werden kann, wenn sich die Vertragsbedingungen wesentlich √§ndern oder gegen Gesetze oder die √∂ffentliche Ordnung versto√üen.

Faktoren im Terminmarkt

Ein Futures-Kontrakt k√∂nnte zugewiesen werden, wenn ein √ľber dem Marktpreis liegendes Angebot des Dritten auf einem illiquiden Markt mit gro√üen Geld-Brief-Spreads vorliegt. Die Geld-Brief-Spanne ist die Differenz zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis. Die Spreads k√∂nnen gro√ü sein, was bedeutet, dass zu den Preisen zus√§tzliche Kosten hinzukommen, da nicht gen√ľgend Produkte vorhanden sind, um die Bestellung zu einem angemessenen Preis zu erf√ľllen.

Liquidit√§t ist vorhanden, wenn gen√ľgend K√§ufer und Verk√§ufer auf dem Markt vorhanden sind, um Gesch√§fte abzuwickeln. Wenn der Markt illiquide ist, kann ein Inhaber m√∂glicherweise keinen K√§ufer f√ľr den Kontrakt finden, oder es kann zu einer Verz√∂gerung bei der Aufl√∂sung der Position kommen.

Ein Anleger, der den Futures-Kontrakt kaufen m√∂chte, bietet in einem illiquiden Umfeld m√∂glicherweise einen h√∂heren Betrag als den aktuellen Marktpreis. Dadurch kann der aktuelle Vertragsinhaber den Vertrag abtreten und einen Gewinn erzielen, von dem beide Seiten profitieren. Den Vertrag vollst√§ndig aufzul√∂sen oder zu verkaufen ist jedoch die sauberere L√∂sung und garantiert auch, dass alle Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit den vertraglichen Verpflichtungen erf√ľllt werden.

Abwicklung von Futures-Kontrakten

Inhaber von Futures-Kontrakten m√ľssen den Kontrakt jedoch nicht an einen anderen Investor abtreten, wenn sie die Position √ľber eine Futures-B√∂rse glattstellen oder glattstellen k√∂nnen. Die B√∂rse oder ihre Clearingstelle w√ľrde die Clearing- und Zahlungsfunktionen √ľbernehmen. Mit anderen Worten, der Futures-Kontrakt kann vor seinem Ablauf geschlossen werden. Dem Inhaber w√ľrden Gewinne oder Verluste in Abh√§ngigkeit von der Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis entstehen.

TTT

Immobilienauftrag

Ein Abtretungsvertrag kann einer Bank oder einem Hypothekenunternehmen erlauben, ein ausstehendes Hypothekendarlehen zu verkaufen oder abzutreten. Die Bank kann das Hypothekendarlehen an einen Dritten verkaufen. Der Kreditnehmer w√ľrde von der neuen Bank oder Hypothekenbank, die die Schulden bedient, eine Mitteilung mit Informationen zur Zahlungs√ľbermittlung erhalten.

Die Konditionen des Darlehens wie Zinssatz und Laufzeit bleiben f√ľr den Kreditnehmer gleich. Die neue Bank w√ľrde jedoch alle Zins- und Tilgungszahlungen erhalten. Abgesehen vom Namen auf dem Scheck sollte der Kreditnehmer kaum einen Unterschied bemerken.

Banken werden Kredite zuweisen, um sie als Verbindlichkeit aus ihren Bilanzen zu entfernen und ihnen zu erm√∂glichen, neue oder zus√§tzliche Kredite zu √ľbernehmen.

Beispiel f√ľr einen √ľbertragbaren Vertrag

Nehmen wir an, ein Investor hat im Juni einen Futures-Kontrakt abgeschlossen, der eine zuordenbare Klausel enth√§lt, um auf den Roh√∂lpreis zu spekulieren, in der Hoffnung, dass der Preis bis zum Jahresende steigen wird. Der Investor kauft einen Dezember-Roh√∂l-Futures-Kontrakt zu 40 $, und da √Ėl in Schritten von 1.000 Barrel gehandelt wird, ist die Position des Investors 40.000 $ wert.

Bis August ist der Roh√∂lpreis auf 60 $ gestiegen, und der Investor beschlie√üt, den Vertrag einem anderen K√§ufer zuzuweisen, weil der K√§ufer bereit war, 65 $ oder 5 $ √ľber dem Marktpreis zu zahlen. Der Vertrag wird dem zweiten K√§ufer f√ľr 65 $ zugewiesen, und der urspr√ľngliche K√§ufer verdient einen Gewinn von 25.000 $ ((65 $ - 40 $) x 1000).

Der neue Inhaber √ľbernimmt alle Pflichten des Vertrags und kann profitieren, wenn Roh√∂l bis zum Jahresende √ľber 65 $ gehandelt wird, kann aber auch verlieren, wenn das √Ėl bis zum Jahresende unter 65 $ gehandelt wird.

Höhepunkte

  • Ein √ľbertragbarer Vertrag enth√§lt eine Bestimmung, die es dem Inhaber erlaubt, die Pflichten und Rechte aus dem Vertrag vor dem Ablaufdatum des Vertrags an eine andere Partei oder Person abzutreten.

  • Ein Abtretungsvertrag kann einer Bank oder einem Hypothekenunternehmen erlauben, ein ausstehendes Hypothekendarlehen zu verkaufen oder abzutreten.

  • Der Zessionar w√§re berechtigt, den zugrunde liegenden Verm√∂genswert zu √ľbernehmen und alle Vorteile dieses Vertrags vor dessen Ablauf zu erhalten.