Базовый актив

Что такое базовый актив

Базовый актив – это финансовые активы, на которых основана цена производного инструмента . Опционы являются примером производной. Производный инструмент — это финансовый инструмент, цена которого основана на другом активе.

Основы базового актива

Базовые активы придают производным их стоимость. Например, опцион на акции XYZ дает держателю право покупать или продавать XYZ по цене исполнения до истечения срока действия. Базовым активом опциона являются акции XYZ.

Базовый актив может использоваться для идентификации предмета в рамках соглашения, который обеспечивает стоимость контракта. Базовый актив поддерживает ценную бумагу, участвующую в соглашении, которую стороны соглашаются обменять в рамках производного контракта.

Понимание производных контрактов

Цена опциона или фьючерсного контракта зависит от цены базового актива. В опционном контракте продавец должен либо купить, либо продать базовый актив покупателю в указанную дату по согласованной цене. Покупатель не обязан приобретать базовый актив, но может воспользоваться своим правом, если захочет. Если срок действия опциона подходит к концу, а базовый актив не изменился достаточно благоприятно, чтобы оправдать исполнение опциона, покупатель может допустить истечение срока действия, и он потеряет сумму, которую он заплатил за опцион.

Фьючерсы являются обязательством перед покупателем и продавцом. Продавец фьючерса соглашается предоставить базовый актив по истечении срока, а покупатель контракта соглашается купить базовый актив по истечении срока. Цена, которую они получают и платят, соответственно, является ценой, по которой они заключили фьючерсный контракт. Большинство фьючерсных трейдеров закрывают свои позиции до истечения срока действия, поскольку, например, розничным трейдерам и хедж-фондам не нужно физически вступать во владение баррелями нефти. Но они могут купить или продать контракт по одной цене, и, если она движется благоприятно, они могут выйти из сделки и таким образом получить прибыль. Фьючерсы являются деривативом, потому что цена фьючерсного контракта на нефть основана, например, на динамике цен на нефть.

Пример базового актива

В случаях, связанных с опционами на акции, базовым активом является сама акция. Например, для опциона на покупку 100 акций компании X по цене 100 долларов базовым активом являются акции компании X. Базовый актив используется для определения стоимости опциона до истечения срока действия. Стоимость базового актива может измениться до истечения срока действия контракта, что повлияет на стоимость опциона. Стоимость базового актива в любой момент времени позволяет трейдерам узнать, стоит ли исполнять опцион или нет.

Базовым активом также может быть валюта или рыночный индекс,. например S&P 500. В случае фондовых индексов базовый актив состоит из обыкновенных акций в составе индекса фондового рынка.

Особенности

• Базовые активы представляют собой активы, из которых производные инструменты получают свою стоимость.

• Знание стоимости базового актива помогает трейдерам определить соответствующее действие (купить, продать или держать) с их производным инструментом.