Contrato atribuível
O que é um contrato atribuível?
Um contrato atribuível é uma disposição que permite ao titular de um contrato transferir ou ceder as obrigações e direitos do contrato a outra parte ou pessoa antes da data de expiração do contrato. O cessionário teria o direito de receber o ativo subjacente e receber todos os benefícios desse contrato antes de seu vencimento. No entanto, o cessionário também deve cumprir quaisquer obrigações ou requisitos do contrato.
A atribuição pode ser encontrada em algumas opções e contratos futuros. Existem também contratos cedíveis no mercado imobiliário que permitem a transmissão de propriedade.
Entendendo os contratos atribuíveis
Atribuíveis fornecem aos contratos uma maneira de os atuais detentores de contratos fecharem suas posições, bloqueando lucros ou reduzindo perdas, antes da data de vencimento do contrato. Os titulares podem ceder seus contratos se o preço de mercado atual do ativo subjacente permitir que eles obtenham lucro.
Conforme mencionado anteriormente, nem todos os contratos têm uma cláusula de cessão, que está contida nos termos do contrato. Além disso, uma cessão nem sempre elimina o risco e a responsabilidade do cedente , porque o contrato original pode exigir uma garantia de que - seja cedida ou não - o cumprimento de todos os termos do contrato deve ser concluído conforme exigido.
Cessão de um Contrato Futuro
Os proprietários de contratos futuros atribuíveis podem optar por ceder suas participações em vez de vendê-las no mercado aberto por meio de uma bolsa. Um contrato futuro é uma obrigação declarando que um comprador deve comprar um ativo, ou um vendedor deve vender um ativo a um preço pré-determinado e uma data pré-determinada no futuro.
Futuros são contratos padronizados com preços, valores e datas de vencimento fixos. Os investidores podem usar futuros para especular sobre o preço de um ativo, como o petróleo bruto. No vencimento, os especuladores registrarão uma negociação de compensação e obterão um ganho ou perda da diferença nos valores dos dois contratos.
Se um investidor tiver um contrato futuro e o titular constatar que o título valorizou 1% antes ou no fechamento do contrato, o titular do contrato pode decidir ceder o contrato a um terceiro pelo valor valorizado. O titular inicial seria pago em dinheiro, realizando o lucro do contrato antes do seu vencimento. No entanto, um comprador de um contrato cedido pode ter uma perda pagando um preço acima do mercado e arriscando pagar a mais pelo ativo.
A maioria dos contratos futuros não possui cláusula de cessão. Se você estiver interessado em comprar ou vender um contrato, certifique-se de verificar cuidadosamente seus termos e condições para ver se ele é atribuível ou não. Alguns contratos podem proibir a cessão, enquanto outros podem exigir que a outra parte no contrato concorde com a cessão.
É importante observar que uma atribuição pode ser anulada se os termos do contrato mudarem substancialmente ou violarem alguma lei ou política pública.
Fatores no mercado de futuros
Um contrato de futuros pode ser atribuído se houver uma oferta acima do mercado da parte em um mercado ilíquido onde os spreads de compra e venda fossem amplos. O spread bid-ask é a diferença entre os preços de compra e venda. Os spreads podem ser amplos, o que significa que há um custo adicional sendo adicionado aos preços porque não há produto suficiente para satisfazer o pedido a um preço razoável.
A liquidez existe quando há compradores e vendedores suficientes no mercado para realizar negócios. Se o mercado for ilíquido, um detentor pode não conseguir encontrar um comprador para o contrato ou pode haver um atraso no encerramento da posição.
Um investidor que queira comprar o contrato futuro pode oferecer um valor superior ao preço de mercado atual em um ambiente ilíquido. Como resultado, o atual titular do contrato pode ceder o contrato e obter lucro, e ambas as partes se beneficiam. No entanto, desfazer ou vender o contrato de forma definitiva é a solução mais limpa, e também garante que todas as responsabilidades relativas às obrigações do contrato sejam quitadas.
Desfazendo Contratos Futuros
No entanto, os detentores de contratos futuros não precisam ceder o contrato a outro investidor quando podem desfazer ou fechar a posição por meio de uma bolsa de futuros. A bolsa, ou seu agente de compensação,. cuidaria das funções de compensação e pagamento. Em outras palavras, o contrato futuro pode ser fechado antes de seu vencimento. O titular incorreria em quaisquer ganhos ou perdas dependendo da diferença entre os preços de compra e venda.
TT
Cessões de Imóveis
Um contrato de cessão pode permitir que um banco ou uma empresa de hipotecas venda ou atribua um empréstimo hipotecário pendente. O banco pode vender o empréstimo hipotecário a um terceiro. O mutuário receberia um aviso do novo banco ou empresa de hipoteca que serve a dívida com informações sobre o envio do pagamento.
Os termos do empréstimo, como taxa de juros e duração, permanecerão os mesmos para o mutuário. No entanto, o novo banco receberia todos os pagamentos de juros e principal. Além do nome no cheque, deve haver pouca diferença notada pelo mutuário.
Os bancos atribuirão empréstimos para removê-los como passivo em seus balanços e permitir que subscrevam empréstimos novos ou adicionais.
Exemplo de um contrato atribuível
Digamos que um investidor celebrou um contrato futuro que contenha uma cláusula atribuível em junho para especular sobre o preço do petróleo bruto, esperando que o preço suba até o final do ano. O investidor compra um contrato futuro de petróleo bruto em dezembro a $ 40 e, como o petróleo é negociado em incrementos de 1.000 barris, a posição do investidor vale $ 40.000.
Em agosto, o preço do petróleo bruto subiu para US$ 60, e o investidor decide ceder o contrato a outro comprador porque o comprador estava disposto a pagar US$ 65 ou US$ 5 acima do mercado. O contrato é atribuído ao segundo comprador por $ 65, e o comprador original obtém um lucro de $ 25.000 (($ 65-$ 40) x 1.000).
O novo titular assume todas as responsabilidades do contrato e pode lucrar se o petróleo bruto estiver sendo negociado acima de US$ 65 até o final do ano, mas também pode perder se o petróleo for negociado abaixo de US$ 65 até o final do ano.
##Destaques
Um contrato atribuível tem uma disposição que permite ao titular ceder as obrigações e direitos do contrato a outra parte ou pessoa antes da data de expiração do contrato.
Um contrato de cessão pode permitir que um banco ou uma empresa hipotecária venda ou ceda um empréstimo hipotecário pendente.
O cessionário teria o direito de receber o ativo subjacente e receber todos os benefícios desse contrato antes do seu vencimento.
