Contratto cedibile
Che cos'è un contratto cedibile?
Un contratto cedibile è una disposizione che consente al titolare di un contratto di trasferire o cedere gli obblighi ei diritti del contratto a un'altra parte o persona prima della data di scadenza del contratto. Il cessionario avrebbe diritto a prendere in consegna l' attività sottostante ea ricevere tutti i benefici di tale contratto prima della sua scadenza. Tuttavia, il cessionario deve anche adempiere ad eventuali obblighi o prescrizioni del contratto.
L'assegnabilità può essere trovata in alcune opzioni e contratti futures. Esistono anche contratti cedibili nel mercato immobiliare che consentono il trasferimento di proprietà.
Comprensione dei contratti assegnabili
I contratti cedibili consentono agli attuali titolari di contratti di chiudere la propria posizione, bloccando i profitti o riducendo le perdite, prima della data di scadenza del contratto. I titolari possono cedere i loro contratti se il prezzo di mercato corrente dell'attività sottostante consente loro di realizzare un profitto.
Come accennato in precedenza, non tutti i contratti hanno una disposizione di cessione, che è contenuta nei termini del contratto. Inoltre, la cessione non sempre sottrae il rischio e la responsabilità del cedente , perché il contratto originario potrebbe richiedere una garanzia che, ceduta o meno, l'adempimento di tutti i termini del contratto deve essere completato come richiesto.
Assegnazione di un contratto futures
contratti future assegnabili possono scegliere di assegnare le loro partecipazioni invece di venderle sul mercato aperto tramite una borsa valori. Un contratto future è un'obbligazione che stabilisce che un acquirente deve acquistare un'attività o un venditore deve vendere un'attività a un prezzo prestabilito e una data predeterminata nel futuro.
I futures sono contratti standardizzati con prezzi, importi e date di scadenza fissi. Gli investitori possono utilizzare i futures per speculare sul prezzo di un asset come il petrolio greggio. Alla scadenza, gli speculatori prenoteranno un'operazione di compensazione e realizzeranno un guadagno o una perdita dalla differenza tra i due importi del contratto.
Se un investitore detiene un contratto future e il titolare scopre che il titolo si è apprezzato dell'1% prima o alla chiusura del contratto, il titolare del contratto può decidere di cedere il contratto a terzi per l'importo apprezzato. Il titolare iniziale verrebbe pagato in contanti, realizzando il profitto dal contratto prima della sua data di scadenza. Tuttavia, un acquirente di un contratto assegnato può subire una perdita pagando un prezzo superiore a quello di mercato e rischiando di pagare in eccesso per l'attività.
La maggior parte dei contratti futures non prevede una disposizione di cessione. Se sei interessato all'acquisto o alla vendita di un contratto, assicurati di controllarne attentamente i termini e le condizioni per vedere se è cedibile o meno. Alcuni contratti potrebbero vietare l'assegnazione, mentre altri contratti potrebbero richiedere all'altra parte del contratto di acconsentire all'assegnazione.
È importante notare che un incarico può essere annullato se i termini del contratto cambiano sostanzialmente o violano qualsiasi legge o ordine pubblico.
Fattori nel mercato dei futures
Un contratto future potrebbe essere assegnato se ci fosse un'offerta al di sopra del mercato da parte di terzi in un mercato illiquido in cui gli spread bid e ask erano ampi. Lo spread bid-ask è la differenza tra i prezzi di acquisto e di vendita. Gli spread possono essere ampi, il che significa che viene aggiunto un costo aggiuntivo ai prezzi perché non c'è abbastanza prodotto per soddisfare l'ordine a un prezzo ragionevole.
La liquidità esiste quando ci sono abbastanza acquirenti e venditori sul mercato per effettuare transazioni commerciali. Se il mercato è illiquido, un titolare potrebbe non essere in grado di trovare un acquirente per il contratto o potrebbe verificarsi un ritardo nella liquidazione della posizione.
Un investitore che cerca di acquistare il contratto future potrebbe offrire un importo superiore all'attuale prezzo di mercato in un ambiente illiquido. Di conseguenza, l'attuale titolare del contratto può cedere il contratto e realizzare un profitto, a vantaggio di entrambe le parti. Tuttavia, la risoluzione o la vendita del contratto a titolo definitivo è la soluzione più pulita e garantisce anche l'adempimento di tutte le responsabilità relative agli obblighi del contratto.
Svolgimento di contratti futures
Tuttavia, i titolari di contratti futures non devono cedere il contratto a un altro investitore quando possono liquidare o chiudere la posizione tramite una borsa valori. La borsa, o il suo agente di compensazione,. gestirebbe le funzioni di compensazione e pagamento. In altre parole, il contratto future può essere chiuso prima della sua scadenza. Il titolare sosterrebbe guadagni o perdite a seconda della differenza tra i prezzi di acquisto e di vendita.
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Assegnazione immobiliare
Un contratto di cessione può consentire a una banca o a una società di mutui di vendere o cedere un mutuo ipotecario in essere. La banca può vendere il mutuo ipotecario a terzi. Il mutuatario riceverà un avviso dalla nuova banca o società di mutui che serve il debito con le informazioni sulla presentazione del pagamento.
I termini del prestito, come il tasso di interesse e la durata, rimarranno gli stessi per il mutuatario. Tuttavia, la nuova banca riceverà tutti i pagamenti di interessi e capitale. A parte il nome sull'assegno, ci dovrebbe essere poca differenza notata dal mutuatario.
Le banche assegneranno prestiti per rimuoverli come passività nei loro bilanci e consentire loro di sottoscrivere prestiti nuovi o aggiuntivi.
Esempio di contratto cedibile
Diciamo che un investitore ha stipulato un contratto futures che contiene una clausola cedibile a giugno per speculare sul prezzo del greggio, sperando che il prezzo salga entro fine anno. L'investitore acquista un contratto futures sul petrolio greggio di dicembre a $ 40 e, poiché il petrolio viene scambiato con incrementi di 1.000 barili, la posizione dell'investitore vale $ 40.000.
Ad agosto, il prezzo del greggio è salito a $ 60 e l'investitore decide di cedere il contratto a un altro acquirente perché l'acquirente era disposto a pagare $ 65 o $ 5 in più rispetto al mercato. Il contratto viene assegnato al secondo acquirente per $ 65 e l'acquirente originale guadagna un profitto di $ 25.000 (($ 65- $ 40) x 1000).
Il nuovo detentore si assume tutte le responsabilità del contratto e può trarre profitto se il petrolio greggio viene scambiato al di sopra di $ 65 entro la fine dell'anno, ma può anche perdere se il petrolio viene scambiato al di sotto di $ 65 entro la fine dell'anno.
Mette in risalto
Un contratto cedibile ha una disposizione che consente al titolare di cedere gli obblighi ei diritti del contratto a un'altra parte o persona prima della data di scadenza del contratto.
Un contratto di cessione può consentire a una banca o a una società di mutui di vendere o cedere un mutuo ipotecario in essere.
Il cessionario avrebbe diritto a prendere in consegna l'attività sottostante ea ricevere tutti i benefici di tale contratto prima della sua scadenza.
