عقد قابل للتخصيص
ما هو العقد القابل للتخصيص؟
العقد القابل للتنازل هو حكم يسمح لصاحب العقد بنقل أو التنازل عن التزامات وحقوق العقد لطرف أو شخص آخر قبل تاريخ انتهاء العقد. يحق للمحال إليه استلام الأصل الأساسي والحصول على جميع مزايا هذا العقد قبل انتهاء صلاحيته. ومع ذلك ، يجب على المحال إليه أيضًا الوفاء بأي التزامات أو متطلبات العقد.
يمكن العثور على قابلية التخصيص في بعض الخيارات والعقود الآجلة. هناك أيضًا عقود قابلة للتنازل في سوق العقارات تسمح بنقل الممتلكات.
فهم العقود القابلة للتخصيص
توفر العقود القابلة للتخصيص طريقة لأصحاب العقود الحاليين لإغلاق مراكزهم ، أو تأمين الأرباح أو تقليص الخسائر ، قبل تاريخ انتهاء صلاحية العقد. يجوز للمالكين التنازل عن عقودهم إذا كان سعر السوق الحالي للأصل الأساسي يسمح لهم بتحقيق ربح.
كما ذكرنا سابقًا ، لا تحتوي جميع العقود على شرط إحالة ، وهو موجود في شروط العقد. أيضًا ، لا يزيل التنازل دائمًا مخاطر المحيل ومسؤوليته ، لأن العقد الأصلي قد يتطلب ضمانًا - سواء تم التنازل عنه أم لا - يجب إكمال أداء جميع شروط العقد على النحو المطلوب.
التنازل عن عقد مستقبلي
مالكو العقود الآجلة القابلة للتحويل التنازل عن ممتلكاتهم بدلاً من بيعها في السوق المفتوحة عبر البورصة. العقد الآجل هو التزام ينص على أن المشتري يجب أن يشتري أصلًا ، أو يجب على البائع بيع أصل بسعر محدد مسبقًا وتاريخ محدد مسبقًا في المستقبل.
العقود الآجلة هي عقود موحدة ذات أسعار ومبالغ وتواريخ انتهاء ثابتة. يمكن للمستثمرين استخدام العقود الآجلة للمضاربة على سعر أحد الأصول مثل النفط الخام. عند انتهاء الصلاحية ، سيحجز المضاربون صفقة معادلة ويحققون مكسبًا أو خسارة من الفرق في مبلغ العقد.
إذا كان المستثمر يحمل عقدًا مستقبليًا ووجد حامله أن الضمان قد ارتفع بنسبة 1٪ في أو قبل إقفال العقد ، فقد يقرر صاحب العقد التنازل عن العقد إلى طرف ثالث بالمبلغ المقدر. سيتم الدفع للمالك الأولي نقدًا ، محققًا الربح من العقد قبل تاريخ انتهاء صلاحيته. ومع ذلك ، يمكن لمشتري العقد المخصص أن يتكبد خسارة عن طريق دفع سعر أعلى من سعر السوق والمخاطرة بدفع مبالغ زائدة للأصل.
معظم العقود الآجلة ليس لديها شرط التنازل. إذا كنت مهتمًا بشراء عقد أو بيعه ، فتأكد من التحقق بعناية من شروطه وشروطه لمعرفة ما إذا كان قابلاً للتنازل عنه أم لا. قد تحظر بعض العقود التنازل بينما قد تتطلب العقود الأخرى موافقة الطرف الآخر في العقد على التنازل.
من المهم ملاحظة أن التنازل قد يكون باطلاً إذا تغيرت شروط العقد بشكل جوهري أو انتهكت أي قوانين أو سياسة عامة.
العوامل في سوق العقود الآجلة
قد يتم تعيين عقد آجل إذا كان هناك عرض أعلى من السوق من طرف ثالث في سوق غير سائلة حيث كانت فروق أسعار العرض والطلب واسعة. فرق سعر العرض والطلب هو الفرق بين سعري البيع والشراء. يمكن أن تكون الفروق واسعة مما يعني أن هناك تكلفة إضافية تضاف إلى الأسعار لأنه لا يوجد منتج كافٍ لتلبية الطلب بسعر معقول.
توجد السيولة عندما يكون هناك عدد كافٍ من المشترين والبائعين في السوق للقيام بأعمال تجارية. إذا كان السوق غير سائل ، فقد لا يتمكن الحامل من العثور على مشتري للعقد ، أو قد يكون هناك تأخير في حل المركز.
قد يقدم المستثمر الذي يتطلع إلى شراء العقود الآجلة مبلغًا أعلى من سعر السوق الحالي في بيئة غير سائلة. نتيجة لذلك ، يمكن لصاحب العقد الحالي التنازل عن العقد وتحقيق ربح ، ويستفيد كلا الطرفين. ومع ذلك ، فإن حل العقد أو بيعه بالكامل هو الحل الأنظف ، كما أنه يضمن إبراء الذمة من جميع الالتزامات المتعلقة بالتزامات العقد.
فك العقود الآجلة
ومع ذلك ، لا يحتاج حاملو العقود الآجلة إلى التنازل عن العقد إلى مستثمر آخر عندما يمكنهم فك أو إغلاق المركز من خلال بورصة العقود الآجلة. تتولى البورصة ، أو وكيلها للمقاصة ، مهام المقاصة والدفع. بمعنى آخر ، يمكن إغلاق العقد الآجل قبل انتهاء صلاحيته. سيتكبد المالك أي مكاسب أو خسارة اعتمادًا على الفرق بين أسعار الشراء والبيع.
TTT
التنازل عن العقارات
رهن عقاري معلق . يجوز للبنك بيع قرض الرهن العقاري لطرف ثالث. سيتلقى المقترض إشعارًا من البنك الجديد أو شركة الرهن العقاري لخدمة الدين بمعلومات عن تقديم الدفع.
ستظل شروط القرض ، مثل سعر الفائدة والمدة ، كما هي بالنسبة للمقترض. ومع ذلك ، فإن البنك الجديد سيحصل على جميع مدفوعات الفائدة والأصل. بصرف النظر عن الاسم الموجود على الشيك ، يجب أن يكون هناك اختلاف بسيط يلاحظه المقترض.
ستقوم البنوك بتعيين القروض لإزالتها كالتزام في ميزانياتها العمومية والسماح لها بالاكتتاب في قروض جديدة أو إضافية.
مثال على عقد قابل للتخصيص
لنفترض أن مستثمرًا دخل في عقد آجل يحتوي على بند قابل للتخصيص في يونيو للمضاربة على سعر النفط الخام ، على أمل أن يرتفع السعر بحلول نهاية العام. يشتري المستثمر عقدًا آجلًا للنفط الخام لشهر ديسمبر بسعر 40 دولارًا ، وبما أن النفط يتم تداوله بزيادات قدرها 1000 برميل ، فإن مركز المستثمر يبلغ 40 ألف دولار.
بحلول آب (أغسطس) ، ارتفع سعر النفط الخام إلى 60 دولارًا ، وقرر المستثمر التنازل عن العقد لمشتري آخر لأن المشتري كان على استعداد لدفع 65 دولارًا أو 5 دولارات أعلى من السوق. يتم تعيين العقد للمشتري الثاني مقابل 65 دولارًا ، ويحقق المشتري الأصلي ربحًا قدره 25000 دولار ((65 دولارًا - 40 دولارًا) × 1000).
يتحمل المالك الجديد جميع مسؤوليات العقد ويمكنه الربح إذا تم تداول النفط الخام فوق 65 دولارًا بحلول نهاية العام ، ولكنه قد يخسر أيضًا إذا تم تداول النفط بأقل من 65 دولارًا بحلول نهاية العام.
يسلط الضوء
العقد القابل للتنازل له شرط يسمح لحامله بالتنازل عن التزامات وحقوق العقد لطرف أو شخص آخر قبل تاريخ انتهاء العقد.
يمكن لاتفاقية التنازل أن تسمح للبنك أو شركة الرهن العقاري ببيع أو التنازل عن قرض رهن عقاري معلق.
يحق للمحال إليه استلام الأصل الأساسي والحصول على جميع مزايا هذا العقد قبل انتهاء صلاحيته.
