Investor's wiki

Акционерный капитал (SE)

Акционерный капитал (SE)

Что такое акционерный капитал?

Акционерный капитал представляет собой чистую стоимость компании. В качестве бухгалтерского показателя акционерный капитал (также называемый акционерным капиталом) представляет собой разницу между активами и обязательствами компании. Ее также называют балансовой стоимостью собственного капитала.

Акционерный капитал находится в нижней части баланса компании после активов и пассивов. И, как следует из названия баланса, активы должны равняться сумме обязательств и акционерного капитала. Для публично торгуемых компаний балансовый отчет можно найти в финансовом отчете, который ежеквартально и ежегодно подается в Комиссию по ценным бумагам и биржам.

Однако некоторые инвесторы не рассматривают балансовую стоимость акционерного капитала как значимую меру для оценки стоимости компании, поскольку она основана на исторических данных. Некоторые сосредоточатся на альтернативных показателях оценки, таких как рыночная капитализация,. которая рассчитывается путем умножения самой последней цены акций компании на количество акций в обращении.

Как рассчитать акционерный капитал

Существует два способа расчета собственного капитала в балансе.

1. Разница между активами и пассивами

Акционерный капитал может быть рассчитан путем вычитания активов из обязательств.

Формула один

Акционерный капитал = Активы – Обязательства

2. Сумма его частей

Акционерный капитал также можно рассчитать путем сложения статей, которые обычно появляются в балансе компании: акционерный капитал (обыкновенные и привилегированные акции), нераспределенная прибыль и прочий совокупный доход.

Формула 2

Акционерный капитал = основной капитал + добавочный оплаченный капитал + нераспределенная прибыль + прочий совокупный доход

Какие статьи входят в акционерный капитал?

Ниже приведены некоторые статьи, которые обычно отображаются в балансе в разделе акционерного капитала.

Акционерный капитал

Основной капитал включает в себя обыкновенные и привилегированные акции. Право голоса предоставляется держателям обыкновенных акций, а дивиденды, включая специальные дивиденды, выплачиваются в первую очередь держателям привилегированных акций. Акции, которые были выкуплены и размещены как собственные акции, вычитаются из количества акций, находящихся в обращении. Акции основаны на номинальной стоимости, которая является стоимостью, установленной уставом компании, и, как правило, значительно ниже рыночной стоимости.

Добавочный капитал

Добавочный капитал – это стоимость акций выше номинальной стоимости. Примеры включают выпуск новых акций, который увеличит оплаченный капитал, и выкуп акций, который уменьшит оплаченный капитал.

Нераспределенная прибыль

Накопленная прибыль за текущий и прошлые отчетные периоды учитывается в составе акционерного капитала.

Прочий совокупный доход

Доходы,. расходы,. прибыли и убытки, которые еще не реализованы, составляют прочий совокупный доход.

Пример акционерного капитала: Apple (NASDAQ: AAPL)

Ниже представлен акционерный капитал Apple на ее балансе с разбивкой на составляющие. Акционерный капитал снизился в 2021 году по сравнению с предыдущим годом. Компания сообщила в примечаниях к своему финансовому отчету за 2021 год, что она прошла крупную программу обратного выкупа акций и выпустила обыкновенные акции. Выкуп акций привел к снижению нераспределенной прибыли.

ТТТ

Все цифры, кроме процентного изменения, выражены в миллионах долларов и взяты из Apple 10-K.

Особенности

  • Положительный акционерный капитал означает, что у компании достаточно активов для покрытия своих обязательств, но обязательства компании превышают ее активы, если он отрицательный.

  • Нераспределенная прибыль является частью акционерного капитала и представляет собой процент от чистой прибыли, не выплаченный акционерам в виде дивидендов.

  • Вы можете рассчитать акционерный капитал, сложив все активы и все обязательства из баланса компании.

  • Акционерный капитал представляет собой требование владельца после вычитания общей суммы обязательств из общей суммы активов.

  • Акционерный капитал дает аналитикам и инвесторам четкое представление о финансовом состоянии компании.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Как рассчитывается акционерный капитал?

Акционерный капитал – это разница между общими активами и общими обязательствами фирмы. Это уравнение известно как уравнение баланса, поскольку всю соответствующую информацию можно почерпнуть из баланса. Возьмите капитал в начале отчетного периода, добавьте или вычтите любые вливания в капитал (например, добавление денежных средств от выпущенных акций или вычитание денежных средств, использованных для казначейских покупок), добавьте чистую прибыль, вычтите все выплаченные денежные дивиденды и любые чистые убытки, и то, что у вас осталось, является акционерным капиталом на этот период.

Каковы компоненты акционерного капитала?

Помимо компонентов акций (обыкновенных, привилегированных и казначейских) отчет SE также включает разделы, в которых сообщается о нераспределенной прибыли, нереализованных прибылях и убытках и вложенном (дополнительно оплаченном) капитале. Часть нераспределенной прибыли отражает процент чистой прибыли, которая не была выплачена акционерам в качестве дивидендов, и ее не следует путать с денежными средствами или другими ликвидными активами.

О чем может рассказать акционерный капитал?

Акционерный капитал помогает определить получаемый доход по сравнению с общей суммой, вложенной инвесторами в акционерный капитал. Например, такие коэффициенты, как рентабельность капитала (ROE), которая является результатом деления чистой прибыли компании на акционерный капитал, используются для измерения того, насколько хорошо руководство компании использует свой капитал от инвесторов для получения прибыли. Положительный собственный капитал означает, что у компании достаточно активов для покрытия своих обязательств, но если он отрицательный, обязательства компании превышают ее активы. Это повод для беспокойства, потому что он говорит вам о стоимости бизнеса после выплаты инвесторам и акционерам.