Common Stock

Mikä on kantaosake?

Kantaosake on eräänlainen kaupankäynnin kohteena oleva osake,. jonka liikkeeseenlaskija edustaa kohde-etuutena olevan liiketoiminnan osittaista omistusta. Tämä osaomistus tuo mukanaan tiettyjä oikeuksia – nimittäin oikeuden äänestää niiden hallituksen jäsenten vaaleissa, jotka tekevät tärkeitä päätöksiä yhtiön suunnasta ja toiminnasta.

Useimmat sijoittajat eivät osta kantaosakkeita nimenomaan osakkeidensa mukanaan tuomien äänioikeuksien vuoksi. Useimmiten he ostavat sen, koska he ajattelevat, että sen edustaman yrityksen arvo kasvaa ajan myötä, mikä johtaa pääomatuloihin heidän kaltaisilleen osakkeenomistajille. Osakkeenomistajilla on kuitenkin omat intressinsä yhtiön hallituksen päätöksiin, sillä nämä päätökset vaikuttavat yrityksen menestykseen, mikä puolestaan vaikuttaa osakkeen arvoon.

Kantaosakkeiden osakkeet olivat aikoinaan todellisia paperiasiakirjoja, mutta nykyään niillä käydään kauppaa enimmäkseen virtuaalisesti digitaalisten välittäjien, kuten Fidelity, Charles Schwab ja Robinhood, kautta.

4 Common Stockin ominaisuuksia

1. Omistajuus: Kantaosakkeet edustavat yrityksen osittaista omistusta. Jos yritys puretaan ja sen omaisuus realisoidaan, kantaosakkeenomistajat olisivat oikeutettuja omaan osuuteensa tuotosta (jos niitä jää jäljelle velkojille, joukkovelkakirjalainan omistajille ja etuoikeutetuille osakkeenomistajille).

2. Äänioikeus: Tavallisilla osakkeenomistajilla on äänioikeus yhtiön johtajuuteen liittyvissä vaaleissa, mikä voi vaikuttaa yhtiön toimintaan.

3. Vaihdettavuus: Osakkeiden osuudet ovat vaihdettavissa – toisin sanoen kaikki yrityksen kantaosakkeet ovat samanarvoisia kulloinkin. Lisäksi jokainen osake edustaa samansuuruista omistusta kohde-etuutena olevasta yhtiöstä. Toisin sanoen, kuten penniä tai nikkeliä, mikä tahansa osakekanta voitaisiin korvata toisella ilman oikeuksien tai arvon muutosta.

4. Volatiliteetti: Kantaosake (osakepaperi ) on epävakaampi kuin etuoikeutettu osake (hybridipaperi) tai yrityslainat (velkapaperi). Tämä tarkoittaa, että sen hinta muuttuu todennäköisesti merkittävästi ajan myötä. Osakkeella ei ole vähimmäis- tai enimmäismarkkina-arvoa.

Miten kantaosakkeet eroavat suosituksista?

Vaikka kantaosakkeet ja etuoikeutetut osakkeet edustavat molemmat yrityksen omaa pääomaa, ne käyttäytyvät hyvin eri tavalla ja niillä on erilaiset ominaisuudet. Esimerkiksi etuoikeutetuilla osakkeilla ei tyypillisesti ole äänioikeutta. Siitä huolimatta niihin sisältyy yleensä kiinteä, säännöllinen osinko. Myös kantaosakkeenomistajat ovat oikeutettuja osinkoon, mutta etuoikeutetuille osakkeenomistajille on taattu kiinteämääräinen osinko säännöllisin väliajoin, ja ne ovat etusijalla osingonjaossa.

Nämä säännölliset osingonmaksut ovat tavallaan samanlaisia kuin yritysten joukkovelkakirjalainanomistajien saamat säännölliset korkomaksut, ja tämä myötävaikuttaa vielä toiseen eroon kantaosakkeiden ja etuoikeutettujen osakkeiden välillä: Ensisijaiset osakkeet - kuten yritysten joukkovelkakirjat - ovat paljon vähemmän epävakaita kuin kantaosakkeet, koska ne tarjoavat omistajille säännöllisesti , korkomaksut, joten sen markkina-arvo ei todennäköisesti vaihtele dramaattisesti.

Toinen suuri ero on, että etuoikeutetuilla osakkeenomistajilla on etuoikeus tavallisiin osakkeenomistajiin nähden varojen jakamisessa. Jos yritys puretaan, etuoikeutetuille osakkeenomistajille maksetaan ennen kantaosakkeenomistajia, mutta joukkovelkakirjalainanomistajien jälkeen.

Lisäksi etuoikeutetut osakkeet ovat usein lunastettavat, mikä tarkoittaa, että tietyn päivämäärän jälkeen ne voidaan vaihtaa (palauttaa liikkeeseenlaskijayhtiölle) nimellisarvoonsa.

Common Stock vs. Preferred Stock yhdellä silmäyksellä

TTT

Mitkä ovat yhteisen osakkeen omistamisen edut?

Tavallisella osakkeella on myös lukemattomia etuja. Vaikka se sisältää enemmän riskejä kuin useimmat muut sijoitusvälineet, sen volatiliteetilla on myös enemmän potentiaalia. Pitkällä aikavälillä kantaosakkeilla on taipumus ylittää etuoikeutetut osakkeet ja yritysten joukkovelkakirjat tuoton suhteen. Kun sijoittaja tunnistaa yrityksen, jolla on vahva luontainen arvo ja runsaasti kasvupotentiaalia, se voi tuottaa erittäin merkittävää tuottoa erityisesti pidemmällä aikavälillä (esim. usean vuoden ajan).

Lisäksi monet yritykset jakavat voittonsa tavallisten osakkeenomistajien kanssa maksamalla osinkoa joko säännöllisesti tai silloin, kun tulos ylittää odotukset. Tästä huolimatta kaikki osakkeet eivät maksa osinkoa, ja etuoikeutetuille osakkeenomistajille maksetaan kantaosakkeenomistajien sijasta tai ennen, jos voitot ovat rajallisia.

Lopuksi kantaosakkeilla on äänioikeudet, jotka antavat osakkeenomistajille mahdollisuuden osallistua hallitusvaaleihin, osakkeiden jakautumispäätöksiin sekä fuusio- ja yritysostopäätöksiin. Nämä oikeudet vaihtelevat yhtiöittäin ja voivat olla suhteessa omistettujen osakkeiden määrään.

Mitkä ovat kanta-osakkeisiin liittyvät riskit?

Kantaosakkeen arvo perustuu teoriassa kohdeyrityksen arvoon, mutta todellisuudessa sen arvon määräävät avoimet markkinat. Hyvät tai huonot uutiset voivat nostaa osakkeen hinnan taivaaseen tai saada sen putoamaan vaarallisiin alhaisiin lukemiin. Vaikka tietyllä liiketoiminnalla menee hyvin, makrotaloudelliset tekijät voivat alentaa osakkeiden arvoa kautta linjan. Tämä on kantaosakkeisiin liittyvä ensisijainen riski – se voi teoriassa menettää 100 prosenttia arvostaan.

Lisäksi jos yritys menisi konkurssiin, sen osakkeet todennäköisesti menettäisivät kaiken arvonsa, vaan kantaosakkeenomistajat olisivat viimeisiä, joille maksettaisiin, kun yrityksen omaisuus puretaan. Velkojille, joukkovelkakirjojen haltijoille ja etuoikeutetuille osakkeenomistajille maksettaisiin ensin, joten osakkeenomistajille ei välttämättä jää mitään.

Miksi yritykset laskevat liikkeeseen kantaosakkeita?

Yritykset laskevat liikkeeseen kantaosakkeita useista syistä. Osakkeet lasketaan liikkeeseen ennen kaikkea korottoman pääoman hankkimiseksi, jota voidaan käyttää liiketoimintaan, kuten laajentamiseen, vuokraamiseen, tutkimukseen ja tuotekehitykseen.

Lisäksi osakkeiden liikkeeseenlasku lisää yhtiön omaa pääomaa, mikä vähentää sen riippuvuutta velasta. Osakkeiden liikkeeseenlaskulla kerättyjä varoja voidaan käyttää jopa olemassa olevien velkojen maksamiseen. Mitä pienempi yrityksen velka verrattuna sen omaan pääomaan,. sitä houkuttelevammalta se voi näyttää sijoittajille.

Kun yritys laskee liikkeelle kantaosakkeita ensimmäistä kertaa, sitä kutsutaan listautumisamiseksi ( IPO) ja se on yleensä merkki siitä, että yritys kasvaa ja haluaa rahoittaa jatkuvaa kasvuaan sijoittajapääomalla.

Kohokohdat

• Selvitystilassa kantaosakkeenomistajat saavat kaikki varat, jotka jäävät jäljelle sen jälkeen, kun velkojille, joukkovelkakirjojen haltijoille ja etuoikeutetuille osakkeenomistajille on maksettu.

• Kantaosake on arvopaperi, joka edustaa omistusta yrityksessä.

• Markkinoilla myydään erilaisia osakkeita. Esimerkiksi arvoosakkeet ovat osakkeita, joiden hinta on perustekijöihin nähden alhaisempi. Kasvuosakkeet ovat yrityksiä, joilla on taipumus nostaa arvoaan kasvavien tulosten seurauksena.

• Sijoittajien kannattaa hajauttaa salkkuaan sijoittamalla rahaa erilaisiin arvopapereihin riskinhalun mukaan.

UKK

Onko tavallisilla osakkeilla nimellisarvoa?

Nimellisarvolla tarkoitetaan osakkeen nimellisarvoa, joka on hinta, jonka se maksoi, kun se laskettiin liikkeeseen. Nykyään useimmilla osakkeilla on uskomattoman alhainen nimellisarvo, joka asetetaan osakkeiden liikkeeseenlaskuhetkellä. Kun osakkeet laskettiin liikkeeseen ja niillä käytiin kauppaa fyysisesti, nimellisarvo oli usein listattu osakkeen todistukseen.

Voidaanko kantaosakkeet muuntaa etuoikeutetuiksi osakkeiksi?

Jotkut etuoikeutetut osakkeet voidaan muuntaa kantaosakkeiksi ennalta määrätyllä suhteella, mutta kantaosaketta ei yleensä voida muuntaa etuoikeutetuksi osakkeeksi. Kun etuoikeutettu osake on muutettu kantaosakkeeksi, sitä ei voi muuttaa takaisin.

Onko kantaosakkeet soveltuvia?

Kun etuoikeutettu osake on lunastettava, se tarkoittaa, että sen omistaja (sijoittaja) voi vaihtaa sen nimellisarvoonsa tietyn päivämäärän jälkeen. Kantaosake on toisinaan lunastettava, mutta kun näin on, se tarkoittaa, että osakkeen liikkeeseenlaskijalla tai kolmannella osapuolella on oikeus ostaa osakkeita takaisin sijoittajalta ennalta määrättyyn hintaan tiettynä päivänä tai sen jälkeen.

Missä tavallisilla osakkeilla käydään kauppaa?

Suosituimmat osakkeet noteerataan yleensä suurissa pörsseissä, kuten Nasdaqissa ja New Yorkin pörssissä (NYSE). Pienempiä yrityksiä, jotka ovat julkisesti noteerattuja, mutta joita ei ole listattu suurelle pörssille, voidaan ostaa ja myydä välittäjien kautta OTC-markkinoilla. Tällaisia osakkeita kutsutaan yleisesti "vaaleanpunaisiksi arkkeiksi".

Missä kantaosakkeet näkyvät taseessa?

Kantaosakkeet on tyypillisesti listattu yhtiön taseen Oma pääoma -osiossa.

Onko kantaosake omaisuuserä vai velka?

Kantaosake ei ole omaisuus eikä velka vaan se on omaa pääomaa. Yrityksen varojen tulee aina olla samat kuin sen velat ja oma pääoma.