Инвестиционный банк

Что такое инвестиционный банк?

Инвестиционный банк сильно отличается от местного банка — он не выдает кредиты и не принимает депозиты. В то время как инвестиционные банки помогают физическим лицам в управлении капиталом и предоставляют финансовые консультации учреждениям, их основная функция заключается в том, чтобы помогать компаниям со сложными финансовыми транзакциями, от содействия слияниям и поглощениям до создания первичных публичных предложений (IPO),. гарантии ценных бумаг,. страхования облигаций и многого другого. .

Инвестиционные банки работают со всеми, от состоятельных частных лиц до правительств, корпораций, пенсионных фондов, хедж-фондов и других финансовых организаций. Короче говоря, они служат мостом между бизнесом и его инвесторами.

Примеры того, что делают инвестиционные банки

Если вам интересно, «чем именно занимается инвестиционный банк?» Ответ заключается в самых разных вещах. Вот примеры трех его функций:

Скажем, компании нужно построить новый завод. Инвестиционный банк может помочь найти андеррайтеров для своего расширения за счет выпуска акций и облигаций.
Инвестиционные банки также оказывают помощь в проведении IPO (первичных публичных предложений). Инвестиционный банк помогает компании «выйти на биржу», следя за тем, чтобы все ее транзакции были законными и соответствовали требованиям SEC. Это также помогает определить цены акций IPO.
В случае слияний и поглощений, т. е. когда одна компания выкупает другую компанию, инвестиционный банк часто формулирует оценки, которые помогают определить, сколько стоит компания.

Как работают инвестиционные банки?

У инвестиционного банка есть две стороны: покупающая сторона предоставляет услуги по управлению капиталом и принимает решения о покупке, удержании и продаже. Он служит брокером для крупных институциональных инвесторов, таких как взаимные фонды. Продавец занимается ликвидностью,. в частности торговлей ценными бумагами за наличные, продажей акций IPO и содействием слияниям и поглощениям. Он также проводит исследования и занимается перспективным новым бизнесом.

Чтобы предотвратить распространение информации, которая не является общедоступной, и, таким образом, ограничить вероятность конфликта интересов, сторона покупки и сторона продажи обычно отделяются перегородкой — она известна как китайская стена.

Виды инвестиционно-банковской деятельности

Инвестиционная банковская деятельность подразделяется на три категории:

Фронт-офис предполагает прямое взаимодействие с общественностью посредством работы непосредственно с клиентами или торговли от имени физического или корпоративного клиента. Работа в области продаж, трейдинга, исследований и слияний и поглощений считается частью фронт-офиса.
Деятельность мидл-офиса, как следует из названия, находится между деятельностью инвестиционного банка, ориентированной на клиента, и его более скрытой работой. Эти работы включают в себя соблюдение требований и управление рисками.
Деятельность бэк-офиса находится далеко от торговых площадок инвестиционного банка. Они могут быть не такими гламурными, но они так же важны для бизнеса. Работа в бэк-офисе включает в себя расчеты, обработку платежей, техническую поддержку и человеческие ресурсы.

Как инвестиционные банки зарабатывают деньги?

Инвестиционные банки получают комиссионные за андеррайтинг. Они также зарабатывают деньги на консультационных услугах, которые они взимают с клиентов за управление своими активами, которые могут составлять миллионы долларов. Согласно документам Комиссии по ценным бумагам и биржам США, большая часть их доходов поступает от брокерских комиссий и собственных торговых операций. До финансового кризиса 2007–2008 годов инвестиционные банки получали доходы от секьюритизации долга, например, от ценных бумаг, обеспеченных ипотекой ; однако крах этого класса активов привел к более жесткому регулированию со стороны правительства США, что ограничило спекулятивную торговлю.

Каковы Топ-5 крупнейших инвестиционных банков? Где они расположены?

Несколько городов, таких как Нью-Йорк, Лондон, Гонконг и Токио, известны как глобальные инвестиционные банковские центры. Некоторые из крупнейших в мире инвестиционных банков включают JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley и Citigroup.

Размер имеет значение, когда речь идет об инвестиционных банках. Крупнейшие инвестиционные банки считаются частью группы выпуклостей, которая представляет собой небольшую группу очень крупных компаний, контролирующих большую часть финансовых операций в мире. Небольшие инвестиционные банки известны как банки среднего рынка или банки-бутики.

Является ли инвестиционный банк банком?

Да и нет. Вы не можете получить ипотечный кредит в инвестиционном банке — на самом деле инвестиционные банки не предоставляют никаких кредитов. Закон Гласса-Стигалла 1933 г. разделил инвестиционные банки и коммерческие банки. Однако в 1999 году закон был отменен, и, таким образом, крупные коммерческие банки получили возможность создавать подразделения инвестиционно-банковских услуг.

Чем инвестиционный банк отличается от коммерческого банка?

На этой диаграмме показаны некоторые отличия инвестиционных и коммерческих банков:

ТТТ

Коммерческие банки сильно отличаются от инвестиционных банков.

Кто отвечает за инвестиционные банки?

Инвестиционные банки являются частными организациями, хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) отвечает за регулирование их деятельности. Он обеспечивает надзор почти за каждым аспектом их бизнеса, чтобы снизить риски.

Может ли инвестиционный банк испытать набег?

Инвестиционный банк не является коммерческим банком, но он может стать свидетелем массового изъятия денег из банков. По сути, крах инвестиционного банка запускает опасную игру в домино для всей финансовой индустрии. Одним из примеров является крах Bear Stearns во время финансового кризиса 2007–2008 годов. Когда-то пятый по величине инвестиционный банк в мире, Bear Stearns был чрезмерно подвержен влиянию токсичных субстандартных ипотечных ценных бумаг, которые понесли большие убытки и в конечном итоге получили понижение кредитного рейтинга. В ответ инвесторы попытались забрать свои инвестиции, и в марте 2008 года последовало бегство из банков. Вскоре после этого компания была приобретена JPMorgan Chase с большой скидкой.

Особенности

Предполагается, что «китайская стена» отделит инвестиционно-банковскую деятельность от торгового подразделения компании для предотвращения конфликта интересов.
Инвестиционные банки специализируются на управлении сложными финансовыми операциями, такими как IPO и слияния для корпоративных клиентов.
Современный инвестиционный банкинг, как правило, является подразделением более крупного банковского учреждения, такого как Citibank и JPMorgan Chase.