Investor's wiki

Контрциклические акции

Контрциклические акции

Что такое контрциклические акции?

Контрциклические акции относятся к акциям компании, принадлежащей к отрасли или нише с финансовыми показателями,. которые обычно отрицательно коррелируют с общим состоянием экономики. В результате цена акций также будет иметь тенденцию двигаться в направлении, противоположном общему экономическому тренду, то есть повышение стоимости происходит во время рецессии, а снижение стоимости происходит во время экономического подъема.

Это можно противопоставить циклическим акциям.

Понимание контрциклических акций

Деятельность компании становится все труднее стать контрциклической, потому что довольно трудно найти бизнес-модель,. которая процветала бы в период, когда у большинства людей нет денег. Акции агентств по трудоустройству, например, будут считаться антициклическими, потому что эти компании помогают уволенным работникам найти работу в обмен на вознаграждение. Этот тип компании будет более успешным во время рецессии, потому что в этот момент будет больше безработных, чем во времена роста. Покупка антициклических акций может служить хорошей защитой от стандартного давления рецессии, которое может привести к снижению большинства акций.

Важно

Контрциклические акции растут и падают в оппозиции к циклическим акциям. Это не следует путать с нециклическими акциями, спрос на которые нестабилен. Это означает, что спрос на их продукт или услугу есть всегда, как и спрос на инсулин.

Не так много инвесторов думают о контрциклических акциях, рассматривая их инвестиционные возможности. Кроме того, всегда существует полное согласие в отношении того, какие компании и отрасли могут быть классифицированы как контрциклические. Тем не менее, обычно упоминаются компании, связанные с алкоголем, и дисконтные ритейлеры, и, поскольку отчаянные времена могут привести к отчаянным мерам, инвесторы теперь могут инвестировать в всплеск преступности, который сопровождает слабую экономику, поскольку многие тюрьмы теперь находятся в ведении -коммерческие корпорации.

Контрциклические отрасли могут сильно пострадать во время экономического подъема (который может длиться годами). Такие компании могут даже быть склонны к банкротству, если у них нет наличных денег или надежных балансов, чтобы выдержать длительный экономический рост. Инвесторы, которых привлекают акции антициклических отраслей, сталкиваются с трудной задачей: попытаться определить время рынка, то есть предсказать, где находится дно делового цикла, чтобы продать в оптимальное время, а затем предсказать, где находится вершина экономического цикла. цикл заключается в том, чтобы покупать в оптимальное время. Это может быть сложно, учитывая тот факт, что некоторые антициклические акции начинают падать до того, как действительно начнется восстановление.

Риски инвестирования в антициклические акции

Крупные инвестиции в антициклические акции сопряжены с рисками, связанными со сложностью системы фондового рынка. Если, например, кажется, что рынок движется к большой рецессии, есть некоторые потенциальные проблемы, о которых следует подумать, прежде чем немедленно перераспределять активы в антициклические акции или другие ценные бумаги. Одна потенциальная проблема заключается в том, что рост рынка не всегда пропорционален росту фондового рынка; крошечный подъем рынка, особенно во время рецессии, может привести к огромному скачку рынка. Из-за этого, в то время как весь рынок может падать, в некоторых областях могут наблюдаться всплески, что может привести к отставанию антициклических акций.

Особенности

  • Все труднее найти хорошие примеры контрциклических отраслей, поскольку бизнес компаний и их цепочки создания стоимости переплетаются.

  • Контрциклические акции также будут иметь тенденцию к отставанию в периоды экономического подъема, когда циклические акции будут показывать хорошие результаты.

  • Контрциклические акции относятся к акциям тех компаний, которые превосходят или даже растут во время экономических спадов или рецессий, что делает их хорошими диверсификаторами.