Investor's wiki

Motcyklisk aktie

Motcyklisk aktie

Vad är en motcyklisk aktie?

En kontracyklisk aktie hänvisar till aktierna i ett företag som tillhör en bransch eller nisch med ekonomiskt resultat som vanligtvis är negativt korrelerat till ekonomins övergripande tillstånd. Som ett resultat kommer aktiens pris också att tendera att röra sig i en riktning som är motsatt den allmänna ekonomiska trenden, vilket innebär att appreciering sker under tider av lågkonjunktur och värdeminskningar sker i tider av ekonomisk expansion.

Detta kan jämföras med en cyklisk aktie.

Förstå kontracykliska aktier

Alltmer är det svårare för ett företags verksamhet att bli kontracyklisk eftersom det är ganska svårt att hitta en affärsmodell som trivs i en period där de flesta inte har pengar. Outplacementbyråaktier skulle till exempel anses vara kontracykliska, eftersom dessa företag hjälper uppsagda arbetstagare att hitta jobb i utbyte mot en avgift. Den här typen av företag skulle vara mer framgångsrika under tider av lågkonjunktur, eftersom det skulle finnas fler arbetslösa arbetare vid den tidpunkten jämfört med tider av expansion. Att köpa kontracykliska aktier kan fungera som ett bra skydd mot det vanliga lågkonjunkturtrycket som kan få de flesta aktier att sjunka.

Viktigt

Kontracykliska aktier stiger och faller i motsats till cykliska aktier. Detta bör inte förväxlas med icke-cykliska aktier, som har en klibbig efterfrågan. Det betyder att efterfrågan på deras produkt eller tjänst alltid finns där, till exempel efterfrågan på insulin.

Inte lika många investerare tänker på kontracykliska aktier när de överväger sina investeringsmöjligheter. Dessutom råder det alltid total enighet om vilka företag och branscher som kan klassificeras som kontracykliska. Men de som brukar nämnas inkluderar alkoholrelaterade företag och lågprishandlare, och eftersom desperata tider kan leda till att fler människor till desperata åtgärder kan investerare nu investera i den uppgång i brottslighet som följer med en sur ekonomi eftersom många fängelser nu drivs av för -vinstdrivande företag.

Motcykliska industrier kan lida mycket under ekonomiska expansioner (som kan pågå i flera år). Sådana företag kan till och med vara benägna att gå i konkurs om de inte har pengar till hands eller starka balansräkningar för att klara en lång ekonomisk expansion. Investerare som lockas till aktier i kontracykliska branscher ställs inför den mödosamma uppgiften att försöka tajma marknaden – det vill säga att förutsäga var botten av konjunkturcykeln är för att sälja vid optimal tidpunkt och sedan förutsäga var toppen av cykeln är för att köpa vid den optimala tidpunkten. Detta kan vara svårt med tanke på att vissa kontracykliska aktier börjar falla innan en återhämtning faktiskt har börjat.

Risker med att investera i motcykliska aktier

Att investera tungt i kontracykliska aktier medför risker som kommer från börssystemets komplexitet. Om det till exempel verkar som att marknaden är på väg mot en stor lågkonjunktur, finns det några potentiella frågor att tänka på innan man omedelbart omfördelar tillgångar till kontracykliska aktier eller andra värdepapper. En potentiell fråga är att marknadstillväxten inte alltid är proportionell mot aktiemarknadens tillväxt; en liten marknadsuppgång, särskilt under en lågkonjunktur, kan leda till ett enormt marknadshopp. På grund av detta, medan hela marknaden kan falla, kan vissa områden uppleva uppgångar, vilket kan leda till att kontracykliska aktier underpresterar.

Höjdpunkter

– Det är allt svårare att hitta bra exempel på kontracykliska branscher i takt med att företagens verksamheter och deras värdekedjor flätas samman.

  • Kontracykliska aktier kommer också att tendera att underprestera under perioder av ekonomisk expansion, då cykliska aktier kommer att gå bra.

  • Kontracykliska aktier avser aktier i de företag som presterar bättre än eller till och med stiger under ekonomiska nedgångar eller lågkonjunkturer, vilket gör dem till bra diversifierare.