Zapas przeciwcykliczny
Co to jest zapas przeciwcykliczny?
Akcje antycykliczne odnoszą się do akcji spółki, która należy do branży lub niszy , której wyniki finansowe są zazwyczaj negatywnie skorelowane z ogólnym stanem gospodarki. W rezultacie cena akcji będzie również zmierzać w kierunku przeciwnym do ogólnego trendu gospodarczego, co oznacza, że aprecjacja następuje w czasach recesji, a deprecjacja wartości występuje w czasach ekspansji gospodarczej.
Można to skontrastować z giełdą cykliczną.
Zrozumienie zapasów przeciwcyklicznych
Coraz trudniej jest, aby działalność firmy stała się antycykliczna, ponieważ dość trudno jest znaleźć model biznesowy, który dobrze prosperuje w okresie, w którym większość ludzi nie ma pieniędzy. Na przykład akcje agencji outplacementu zostałyby uznane za antycykliczne, ponieważ firmy te pomagają zwolnionym pracownikom znaleźć pracę w zamian za wynagrodzenie. Tego typu firmy odniosłyby większe sukcesy w czasach recesji, ponieważ w tym czasie byłoby więcej bezrobotnych niż w czasach ekspansji. Kupowanie akcji antycyklicznych może służyć jako dobre zabezpieczenie przed typową presją recesyjną, która może spowodować spadek większości akcji.
Ważne
Akcje antycykliczne rosną i spadają w przeciwieństwie do akcji cyklicznych. Nie należy tego mylić z akcjami niecyklicznymi, które mają stały popyt. Oznacza to, że zawsze istnieje zapotrzebowanie na ich produkt lub usługę, np. na insulinę.
Niewielu inwestorów, rozważając swoje możliwości inwestycyjne, myśli o akcjach antycyklicznych. Ponadto zawsze istnieje całkowita zgoda co do tego, które firmy i branże można zaklasyfikować jako antycykliczne. Jednak te, które są zwykle wymieniane, obejmują firmy związane z alkoholem i sklepy dyskontowe, a ponieważ rozpaczliwe czasy mogą skłonić więcej osób do desperackich środków, inwestorzy mogą teraz inwestować w wzrost przestępczości, który towarzyszy kwaśnej gospodarce, ponieważ wiele więzień jest obecnie prowadzonych przez -dochodowe korporacje.
Branże antycykliczne mogą bardzo ucierpieć podczas ekspansji gospodarczej (która może trwać latami). Takie firmy mogą nawet być podatne na bankructwo, jeśli nie mają gotówki lub mocnych bilansów, aby przetrwać długą ekspansję gospodarczą. Inwestorzy przyciągnięci akcjami w branżach antycyklicznych stają przed trudnym zadaniem próby zmierzenia czasu rynku – to znaczy przewidzenia, gdzie znajduje się dno cyklu biznesowego, aby sprzedać w optymalnym czasie, a następnie przewidzenia, gdzie znajduje się szczyt cykl ma na celu zakup w optymalnym czasie. Może to być trudne, biorąc pod uwagę fakt, że niektóre antycykliczne akcje zaczynają spadać, zanim faktycznie zacznie się ożywienie.
Ryzyko inwestowania w akcje antycykliczne
Inwestowanie w akcje antycykliczne wiąże się z ryzykiem, które wynika ze złożoności systemu giełdowego. Jeśli, na przykład, wydaje się, że rynek zmierza w kierunku wielkiej recesji, przed natychmiastową realokacją aktywów w akcje antycykliczne lub inne papiery warto pomyśleć o kilku potencjalnych problemach. Jednym z potencjalnych problemów jest to, że wzrost rynku nie zawsze jest proporcjonalny do wzrostu rynku akcji; niewielkie ożywienie na rynku, szczególnie podczas recesji, może prowadzić do ogromnego skoku rynku. Z tego powodu, podczas gdy cały rynek może spadać, niektóre obszary mogą doświadczać wzrostów, które mogą spowodować, że akcje antycykliczne będą osiągać gorsze wyniki.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Coraz trudniej jest znaleźć dobre przykłady branż antycyklicznych, ponieważ biznesy firm i ich łańcuchy wartości przeplatają się.
Akcje antycykliczne będą również miały tendencję do osiągania niższych wyników w okresach ekspansji gospodarczej, kiedy akcje cykliczne będą sobie radzić dobrze.
Akcje antycykliczne odnoszą się do akcji tych spółek, które osiągają lepsze wyniki lub nawet rosną w czasie spowolnienia gospodarczego lub recesji, co czyni je dobrymi dywersyfikatorami.
