Циклический запас

Что такое циклическая акция?

Циклические акции — это акции,. на цену которых влияют макроэкономические или систематические изменения в экономике в целом. Циклические акции известны тем, что следуют циклам экономики через подъем,. пик, рецессию и восстановление. Большинство циклических акций связаны с компаниями, которые продают потребительские товары, которые потребители покупают больше во время экономического подъема, но тратят меньше во время рецессии.

Циклические акции

К компаниям, имеющим циклические акции, относятся производители автомобилей, авиакомпании, розничные торговцы мебелью, магазины одежды, отели и рестораны. Когда экономика процветает, люди могут позволить себе покупать новые автомобили, модернизировать свои дома, делать покупки и путешествовать.

Когда дела в экономике идут плохо, потребители сокращают эти дискреционные расходы в первую очередь. Если рецессия достаточно серьезная, циклические акции могут стать полностью бесполезными, а компании могут выйти из бизнеса.

Инвесторы должны быть осторожны со своими позициями в циклических акциях, но не должны полностью их избегать.

Циклические акции растут и падают вместе с экономическим циклом. Эта кажущаяся предсказуемость движения цен этих акций заставляет некоторых инвесторов пытаться определить время рынка. Они покупают акции в нижней точке делового цикла и продают их в высокой точке.

Инвесторы должны проявлять осторожность в отношении веса циклических акций в своих портфелях в любой момент времени. Хотя это может быть правдой, это не означает, что инвесторы должны полностью избегать этих акций.

Особые соображения

Циклические акции считаются более волатильными, чем нециклические или защитные акции, которые, как правило, более стабильны в периоды экономической слабости. Однако они предлагают больший потенциал для роста, потому что они, как правило, превосходят рынок в периоды экономического подъема. Инвесторы, стремящиеся к долгосрочному росту с управляемой волатильностью,. склонны сбалансировать свои портфели циклическими акциями и защитными акциями.

Инвесторы часто предпочитают использовать биржевые фонды (ETF),. чтобы получить доступ к циклическим акциям при расширении экономических циклов. Серия SPDR ETF предлагает одну из самых популярных циклических инвестиций в ETF в фонде Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).

Циклические и нециклические акции

Показатели циклических акций, как правило, коррелируют с экономикой. Но этого нельзя сказать о нециклических акциях. Эти акции имеют тенденцию опережать рынок независимо от экономической тенденции, даже когда в экономике наблюдается замедление.

Нециклические акции также называют защитными акциями. Эти акции охватывают категорию потребительских товаров и услуг, которые люди продолжают покупать в течение всех типов деловых циклов, даже экономических спадов.

Компании, которые занимаются продуктами питания, газом и водой, являются примерами тех, у которых есть нециклические акции, такие как Walmart. Добавление нециклических акций в портфель может быть отличной стратегией для инвесторов, поскольку это помогает застраховаться от потерь, понесенных циклическими компаниями во время экономического спада.

Пример циклических акций

Циклические запасы часто далее разграничиваются на товары длительного пользования,. товары кратковременного пользования и услуги. Компании, производящие товары длительного пользования, занимаются производством или распространением физических товаров, ожидаемый срок службы которых составляет более трех лет. Компании, работающие в этом сегменте, включают автопроизводителей, таких как Ford, производителей бытовой техники, таких как Whirlpool, и производителей мебели, таких как Ethan Allen.

Количество заказов на товары длительного пользования является индикатором будущих экономических показателей. Увеличение заказов на товары длительного пользования в определенном месяце может свидетельствовать об усилении экономической активности в последующие месяцы.

Компании, производящие товары краткосрочного пользования, производят или распространяют мягкие товары, ожидаемый срок службы которых составляет менее трех лет. Примерами компаний, работающих в этом сегменте, являются производитель спортивной одежды Nike и розничные магазины, такие как Nordstrom и Target.

Услуги — это отдельная категория циклических акций, потому что эти компании не производят и не продают физические товары. Вместо этого они предоставляют услуги, которые облегчают путешествия, развлечения и другие виды досуга для потребителей. Walt Disney (DIS) — одна из самых известных компаний, работающих в этой области. В эту категорию также попадают компании, работающие в новой цифровой области потокового мультимедиа, такие как Netflix (NFLX).

Особенности

• Циклические акции, как правило, противоположны защитным акциям. Циклические акции включают дискреционные компании, такие как Starbucks или Nike, в то время как защитные акции являются основными, такими как Campbell Soup.

• Циклические акции подвержены влиянию макроэкономических изменений, когда их доходность соответствует циклам экономики.

• Циклические акции обычно имеют более высокую волатильность и, как ожидается, принесут более высокую доходность в периоды экономического подъема.