Investor's wiki

Modcyklisk aktie

Modcyklisk aktie

Hvad er en modcyklisk aktie?

En kontracyklisk aktie refererer til aktierne i en virksomhed, der tilhører en industri eller niche med økonomiske resultater,. der typisk er negativt korreleret til økonomiens overordnede tilstand. Som et resultat vil aktiekursen også have en tendens til at bevæge sig i en retning, der er modsat den generelle økonomiske tendens, hvilket betyder, at værdistigningen sker i tider med recession, og værdiforringelser forekommer i tider med økonomisk ekspansion.

Dette kan sammenlignes med en cyklisk aktie.

Forståelse af modcykliske aktier

Det er i stigende grad sværere for en virksomheds drift at blive kontracyklisk, fordi det er ret svært at finde en forretningsmodel, der trives i en periode, hvor de fleste ikke har penge. Outplacement-bureauaktier vil for eksempel blive betragtet som kontracykliske, fordi disse virksomheder hjælper afskedigede arbejdstagere med at finde job til gengæld for et gebyr. Denne type virksomhed ville være mere succesfuld i perioder med recession, fordi der ville være flere arbejdsløse arbejdere på det tidspunkt sammenlignet med tider med ekspansion. Køb af kontracykliske aktier kan tjene som en god sikring mod det standard recessionspres, der kan få de fleste aktier til at falde.

Vigtigt

Kontracykliske aktier stiger og falder i modsætning til cykliske aktier. Dette må ikke forveksles med ikke-cykliske aktier, som har en klæbrig efterspørgsel. Det betyder, at efterspørgslen efter deres produkt eller service altid er der, såsom efterspørgslen efter insulin.

Ikke så mange investorer tænker på kontracykliske aktier, når de overvejer deres investeringsmuligheder. Desuden er der altid fuld enighed om, hvilke virksomheder og brancher der kan klassificeres som kontracykliske. Men dem, der normalt bliver nævnt, inkluderer alkoholrelaterede virksomheder og discountforhandlere, og da desperate tider kan føre til, at flere mennesker tager desperate foranstaltninger, kan investorer nu investere i den stigning i kriminalitet, der ledsager en sur økonomi, da mange fængsler nu drives af f.eks. -profit selskaber.

Kontracykliske industrier kan lide meget under økonomiske udvidelser (som kan vare i årevis). Sådanne virksomheder kan endda være tilbøjelige til at gå konkurs, hvis de ikke har penge på hånden eller stærke balancer til at klare en lang økonomisk ekspansion. Investorer, der tiltrækkes af aktier i kontracykliske industrier, står over for den besværlige opgave at forsøge at time markedet – det vil sige at forudsige, hvor bunden af konjunkturcyklussen er for at sælge på det optimale tidspunkt og derefter forudsige, hvor toppen af cyklussen er for at købe på det optimale tidspunkt. Det kan være svært i betragtning af, at nogle kontracykliske aktier begynder at falde, før et opsving faktisk er begyndt.

Risici ved investering i modcykliske aktier

At investere tungt i kontracykliske aktier indebærer risici, der kommer fra kompleksiteten i aktiemarkedssystemet. Hvis det for eksempel ser ud til, at markedet er på vej mod en stor recession, er der nogle potentielle problemer at tænke over, før du straks omallokerer aktiver til kontracykliske aktier eller andre værdipapirer. Et potentielt problem er, at markedsvæksten ikke altid er proportional med aktiemarkedets vækst; et lille markedsopsving, især under en recession, kan føre til et enormt markedsspring. På grund af dette, mens hele markedet kan falde, kan visse områder opleve stigninger, hvilket kan få kontracykliske aktier til at underperforme.

Højdepunkter

  • Det bliver stadig sværere at finde gode eksempler på kontracykliske brancher, efterhånden som virksomhedernes virksomheder og deres værdikæder bliver flettet sammen.

  • Kontracykliske aktier vil også have en tendens til at underpræstere i perioder med økonomisk vækst, hvor cykliske aktier vil klare sig godt.

  • Kontracykliske aktier refererer til aktierne i de virksomheder, der klarer sig bedre end eller endda stiger under økonomiske nedture eller recessioner, hvilket gør dem til gode diversifikatorer.