Stock contre-cyclique
Qu'est-ce qu'une action contre-cyclique ?
Une action anticyclique fait référence aux actions d'une entreprise qui appartient à une industrie ou à un créneau dont les performances financières sont généralement corrélées négativement à l'état général de l'économie. En conséquence, le prix de l'action aura également tendance à évoluer dans une direction opposée à la tendance économique générale, ce qui signifie que l'appréciation se produit en période de récession et que la dépréciation se produit en période d'expansion économique.
Ceci peut être mis en contraste avec un titre cyclique.
Comprendre les actions contre-cycliques
De plus en plus, il est plus difficile pour les opérations d'une entreprise de devenir anticycliques car il est assez difficile de trouver un modèle d'entreprise qui prospère dans une période où la plupart des gens n'ont pas d'argent. Les actions des agences d'outplacement, par exemple, seraient considérées comme anticycliques, car ces entreprises aident les travailleurs licenciés à trouver un emploi en échange d'une rémunération. Ce type d'entreprise aurait plus de succès en période de récession, car il y aurait plus de chômeurs à ce moment-là qu'en période d'expansion. L'achat d'actions anticycliques peut constituer une bonne couverture contre les pressions récessionnistes habituelles qui peuvent entraîner la baisse de la plupart des actions.
Important
Les valeurs contracycliques montent et baissent par opposition aux valeurs cycliques. Cela ne doit pas être confondu avec les actions non cycliques, qui ont une demande collante. Cela signifie que la demande pour leur produit ou service est toujours là, comme la demande d'insuline.
Peu d'investisseurs pensent aux actions anticycliques lorsqu'ils envisagent leurs possibilités d'investissement. En outre, il existe toujours un accord total sur les entreprises et les industries qui peuvent être classées comme anticycliques. Cependant, ceux qui sont généralement mentionnés incluent les entreprises liées à l'alcool et les détaillants à prix réduits, et comme les temps désespérés pourraient conduire plus de gens à des mesures désespérées, les investisseurs peuvent désormais investir dans la hausse de la criminalité qui accompagne une économie aigre, car de nombreuses prisons sont désormais gérées par -les sociétés à but lucratif.
Les industries anticycliques peuvent souffrir considérablement pendant les expansions économiques (qui peuvent durer des années). Ces entreprises peuvent même être sujettes à la faillite si elles ne disposent pas de liquidités ou de bilans solides pour faire face à une longue expansion économique. Les investisseurs attirés par les actions des industries anticycliques sont confrontés à la tâche ardue d'essayer de chronométrer le marché, c'est-à-dire de prédire où se situe le bas du cycle économique afin de vendre au moment optimal, puis de prédire où le haut de le cycle est en ordre pour acheter au moment optimal. Cela peut être difficile, étant donné que certaines actions anticycliques commencent à baisser avant qu'une reprise n'ait réellement commencé.
Risques d'investir dans des actions anticycliques
Investir massivement dans des actions anticycliques comporte des risques qui découlent de la complexité du système boursier. Si, par exemple, il semble que le marché se dirige vers une grande récession, il y a des problèmes potentiels auxquels il faut réfléchir avant de réaffecter immédiatement des actifs dans des actions anticycliques ou d'autres titres. Un problème potentiel est que la croissance du marché n'est pas toujours proportionnelle à la croissance du marché boursier; une petite reprise du marché, en particulier pendant une récession, peut entraîner un énorme bond du marché. Pour cette raison, alors que l'ensemble du marché peut être en baisse, certains domaines peuvent connaître des hausses, ce qui pourrait entraîner une sous-performance des actions anticycliques.
Points forts
Il est de plus en plus difficile de trouver de bons exemples d'industries anticycliques car les activités des entreprises et leurs chaînes de valeur s'entremêlent.
Les actions anticycliques auront également tendance à sous-performer pendant les périodes d'expansion économique, lorsque les actions cycliques se porteront bien.
Les actions anticycliques désignent les actions des entreprises qui surperforment ou même augmentent pendant les ralentissements économiques ou les récessions, ce qui en fait de bons diversificateurs.
