Vastasyklinen osake
Mikä on vastasyklinen osake?
Vastasyklisillä osakkeilla tarkoitetaan sellaisen yrityksen osakkeita, joka kuuluu toimialaan tai markkinarakoon, jonka taloudellinen suorituskyky korreloi tyypillisesti negatiivisesti yleisen talouden tilaan. Tämän seurauksena osakkeen hinta pyrkii myös liikkumaan yleistä talouskehitystä vastakkaiseen suuntaan, mikä tarkoittaa, että arvonnousu tapahtuu taantuman aikana ja arvon aleneminen tapahtuu taloudellisen kasvun aikoina.
Tätä voidaan verrata sykliselle osakkeelle.
Vastasyklisten osakkeiden ymmärtäminen
Yrityksen toiminnan on yhä vaikeampaa tulla suhdanteita vastaan, koska on melko vaikeaa löytää menestyvää liiketoimintamallia aikana, jolloin useimmilla ihmisillä ei ole rahaa. Esimerkiksi työnvälitystoimistojen osakkeita pidettäisiin suhdannevaihteluiden vastaisina, koska nämä yritykset auttavat irtisanottuja työntekijöitä löytämään työtä vastineeksi maksusta. Tämäntyyppinen yritys menestyisi paremmin taantuman aikana, koska työttömiä olisi tuolloin enemmän kuin laajentumisaikoina. Vastasyklisten osakkeiden ostaminen voi toimia hyvänä suojana tavallisille taantumapaineille, jotka voivat aiheuttaa useimpien osakkeiden laskun.
Tärkeää
Vastasykliset osakkeet nousevat ja laskevat vastakohtana suhdanneosakkeiden kanssa. Tätä ei pidä sekoittaa ei-syklisiin osakkeisiin, joiden kysyntä on tahmeaa. Tämä tarkoittaa, että heidän tuotteelleen tai palvelulleen on aina kysyntää, kuten insuliinin kysyntää.
Monet sijoittajat eivät ajattele vastasyklisiä osakkeita harkitessaan sijoitusmahdollisuuksiaan. Aina ollaan myös täysin yksimielisiä siitä, mitkä yritykset ja toimialat voidaan luokitella vastasyklisiksi. Yleensä kuitenkin mainitaan alkoholiin liittyvät yritykset ja alennusmyyjät, ja koska epätoivoiset ajat saattavat saada enemmän ihmisiä epätoivoisiin toimenpiteisiin, sijoittajat voivat nyt investoida rikollisuuden kasvuun, joka liittyy happamaan talouteen, sillä monet vankilat toimivat nyt -voittoyhtiöt.
Vastasykliset teollisuudenalat voivat kärsiä suuresti talouskasvun aikana (joka voi kestää vuosia). Tällaiset yritykset voivat jopa olla alttiita konkurssiin, jos niillä ei ole käteistä rahaa tai vahvaa tasetta kestää pitkän talouskasvun. Vastasyklisten toimialojen osakkeisiin houkuttelevat sijoittajat joutuvat vaikean tehtävän yrittää ajoittaa markkinoita – toisin sanoen ennustaa, missä suhdanteen pohja on, jotta voidaan myydä optimaalisella hetkellä, ja sitten ennustaa, missä sykli on ostaakseen optimaaliseen aikaan. Tämä voi olla vaikeaa, koska jotkut vastasykliset osakkeet alkavat liukua ennen kuin elpyminen on tosiasiallisesti alkanut.
Vastasyklisiin osakkeisiin sijoittamisen riskit
Voimakkaaseen suhdanneosakkeisiin sijoittamiseen liittyy riskejä, jotka johtuvat osakemarkkinajärjestelmän monimutkaisuudesta. Jos esimerkiksi näyttää siltä, että markkinat ovat menossa suureen taantumaan, on joitain mahdollisia asioita pohdittava, ennen kuin varoja siirretään välittömästi vastasyklisiin osakkeisiin tai muihin arvopapereihin. Yksi mahdollinen ongelma on, että markkinoiden kasvu ei aina ole verrannollinen osakemarkkinoiden kasvuun; pieni markkinoiden noususuhdanne, erityisesti taantuman aikana, voi johtaa valtavaan markkinoiden hyppyyn. Tästä johtuen, vaikka koko markkina saattaa olla laskussa, tietyillä alueilla voi esiintyä nousuja, mikä saattaa aiheuttaa vastasyklisten osakkeiden tuottoa.
Kohokohdat
Hyviä esimerkkejä suhdannetoimialoista on yhä vaikeampi löytää yritysten liiketoimintojen ja niiden arvoketjujen kietouduttua yhteen.
Myös suhdanneosakkeet heikkenevät talouden kasvun aikoina, jolloin suhdanneosakkeet pärjäävät hyvin.
Suhdanneosakkeilla tarkoitetaan niiden yritysten osakkeita, jotka menestyvät paremmin tai jopa nousevat talouden laskusuhdanteen tai taantuman aikana, mikä tekee niistä hyviä hajauttajia.
