Investor's wiki

Motsyklisk aksje

Motsyklisk aksje

Hva er en motsyklisk aksje?

En motsyklisk aksje refererer til aksjene til et selskap som tilhører en bransje eller nisje med økonomisk ytelse som typisk er negativt korrelert til den generelle tilstanden til økonomien. Som et resultat vil aksjekursen også ha en tendens til å bevege seg i en retning som er motsatt av den generelle økonomiske trenden, noe som betyr at styrking skjer i tider med lavkonjunktur og verdifall skjer i tider med økonomisk ekspansjon.

Dette kan sammenlignes med en syklisk aksje.

Forstå motsykliske aksjer

I økende grad er det vanskeligere for et selskaps virksomhet å bli motsyklisk fordi det er ganske vanskelig å finne en forretningsmodell som trives i en periode hvor folk flest ikke har penger. Aksjer i outplacementbyråer, for eksempel, vil bli ansett som motsykliske, fordi disse selskapene hjelper permitterte arbeidere med å finne jobber i bytte mot et gebyr. Denne typen selskap ville være mer vellykket i tider med lavkonjunktur, fordi det ville være flere arbeidsledige arbeidere på det tidspunktet sammenlignet med tider med ekspansjon. Kjøp av motsykliske aksjer kan tjene som en god sikring mot standard resesjonspress som kan føre til at de fleste aksjer faller.

Viktig

Motsykliske aksjer stiger og faller i motsetning til sykliske aksjer. Dette må ikke forveksles med ikke-sykliske aksjer, som har treg etterspørsel. Dette betyr at etterspørselen etter deres produkt eller tjeneste alltid er der, for eksempel etterspørselen etter insulin.

Ikke så mange investorer tenker på motsykliske aksjer når de vurderer deres investeringsmuligheter. Dessuten er det alltid full enighet om hvilke selskaper og bransjer som kan klassifiseres som motsykliske. De som vanligvis blir nevnt inkluderer alkoholrelaterte selskaper og lavprisforhandlere, og ettersom desperate tider kan føre til at flere mennesker til desperate tiltak, kan investorer nå investere i økningen i kriminalitet som følger med en sur økonomi, ettersom mange fengsler nå drives av for -profit selskaper.

Motsykliske næringer kan lide sterkt under økonomiske ekspansjoner (som kan vare i årevis). Slike selskaper kan til og med være utsatt for konkurs hvis de ikke har penger på hånden eller sterke balanser for å klare en lang økonomisk ekspansjon. Investorer som tiltrekkes av aksjer i motsykliske næringer står overfor den vanskelige oppgaven å prøve å time markedet – det vil si å forutsi hvor bunnen av konjunktursyklusen er for å selge på det optimale tidspunktet og deretter forutsi hvor toppen av syklusen er for å kjøpe på det optimale tidspunktet. Dette kan være vanskelig, gitt det faktum at noen motsykliske aksjer begynner å gli før en bedring faktisk har begynt.

Risikoer ved å investere i motsykliske aksjer

Å investere tungt i motsykliske aksjer medfører risiko som kommer fra kompleksiteten i aksjemarkedssystemet. Hvis det for eksempel ser ut til at markedet er på vei mot en stor resesjon, er det noen potensielle problemer å tenke på før du umiddelbart omdisponerer eiendeler til motsykliske aksjer eller andre verdipapirer. Et potensielt problem er at markedsveksten ikke alltid er proporsjonal med aksjemarkedsveksten; en liten markedsoppgang, spesielt under en resesjon, kan føre til et enormt markedshopp. På grunn av dette, mens hele markedet kan falle, kan enkelte områder oppleve stigninger, noe som kan føre til at motsykliske aksjer underpresterer.

Høydepunkter

– Det er stadig vanskeligere å finne gode eksempler på motsykliske bransjer etter hvert som bedriftsbedrifter og deres verdikjeder flettes sammen.

– Motsykliske aksjer vil også ha en tendens til å underprestere i perioder med økonomisk ekspansjon, når sykliske aksjer vil gjøre det bra.

  • Motsykliske aksjer refererer til aksjene til de selskapene som overgår eller til og med stiger under økonomiske nedgangstider eller resesjoner, noe som gjør dem til gode diversifikatorer.