Stock anticiclico

Che cos'è un titolo anticiclico?

Un titolo anticiclico si riferisce alle azioni di una società che appartiene a un settore oa una nicchia con una performance finanziaria tipicamente correlata negativamente allo stato generale dell'economia. Di conseguenza, il prezzo del titolo tenderà anche a muoversi in una direzione opposta alla tendenza economica generale, il che significa che l'apprezzamento si verifica durante i periodi di recessione e il deprezzamento del valore si verifica nei periodi di espansione economica.

Questo può essere in contrasto con un titolo ciclico.

Capire le azioni anticicliche

È sempre più difficile che le operazioni di un'azienda diventino anticicliche perché è abbastanza difficile trovare un modello di business che prosperi in un periodo in cui la maggior parte delle persone non ha soldi. Le azioni delle agenzie di ricollocamento, ad esempio, sarebbero considerate anticicliche, perché queste società aiutano i lavoratori licenziati a trovare lavoro in cambio di un compenso. Questo tipo di azienda avrebbe più successo durante i periodi di recessione, perché in quel momento ci sarebbero più lavoratori disoccupati rispetto ai tempi di espansione. L'acquisto di titoli anticiclici può fungere da buona copertura alle normali pressioni recessive che possono causare il declino della maggior parte dei titoli.

Importante

I titoli anticiclici salgono e scendono in opposizione ai titoli ciclici. Questo non deve essere confuso con i titoli non ciclici, che hanno una domanda vischiosa. Ciò significa che la domanda per il loro prodotto o servizio è sempre presente, come la domanda di insulina.

Non così tanti investitori pensano ai titoli anticiclici quando considerano le loro possibilità di investimento. Inoltre, c'è sempre un accordo totale su quali aziende e settori possono essere classificati come anticiclici. Tuttavia, quelli che vengono solitamente menzionati includono le società legate all'alcol e i rivenditori al dettaglio, e poiché tempi disperati potrebbero portare più persone a misure disperate, gli investitori possono ora investire nell'aumento della criminalità che accompagna un'economia acida poiché molte prigioni sono ora gestite da per -società a scopo di lucro.

Le industrie anticicliche possono soffrire molto durante le espansioni economiche (che possono durare per anni). Tali società possono anche essere soggette al fallimento se non hanno liquidità a disposizione o bilanci solidi per resistere a una lunga espansione economica. Gli investitori attratti dai titoli nei settori anticiclici devono affrontare l'arduo compito di cercare di cronometrare il mercato, ovvero di prevedere dove si trova la parte inferiore del ciclo economico per vendere al momento ottimale e quindi prevedere dove si trova la parte superiore del ciclo il ciclo è per acquistare al momento ottimale. Questo può essere difficile, dato che alcuni titoli anticiclici iniziano a scivolare prima che inizi effettivamente una ripresa.

Rischi di investire in titoli anticiclici

Investire pesantemente in titoli anticiclici comporta rischi che derivano dalle complessità del sistema di mercato azionario. Se, ad esempio, sembra che il mercato sia diretto verso una grande recessione, ci sono alcuni potenziali problemi a cui pensare prima di riallocare immediatamente gli asset in azioni anticicliche o altri titoli. Un potenziale problema è che la crescita del mercato non è sempre proporzionale alla crescita del mercato azionario; una piccola ripresa del mercato, in particolare durante una recessione, può portare a un enorme balzo del mercato. Per questo motivo, mentre l'intero mercato potrebbe essere in ribasso, alcune aree potrebbero subire picchi, che potrebbero causare una sottoperformance dei titoli anticiclici.

Mette in risalto

• È sempre più difficile trovare buoni esempi di industrie anticicliche man mano che le attività aziendali e le loro catene del valore si intrecciano.

• I titoli anticiclici tenderanno a sottoperformare anche durante i periodi di espansione economica, quando i titoli ciclici andranno bene.

• I titoli anticiclici si riferiscono alle azioni di quelle società che sovraperformano o addirittura aumentano durante le recessioni economiche o le recessioni, il che le rende dei buoni diversificatori.