Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT)
Что такое EBIT?
EBIT — это аббревиатура от «прибыль до вычета процентов и налогов», которая используется для измерения эффективности управления прибыльностью компании. Как следует из названия, это сумма прибыли до вычета процентных расходов и налоговых платежей. EBIT также называется прибылью до вычета процентов и налогов (PBIT) и используется некоторыми инвесторами и аналитиками вместо операционного дохода .
Для компаний, у которых больше заемных средств, чем собственного капитала, в которых процентные расходы могут быть высокими, и для тех, у которых высокая ставка корпоративного налога, объяснение дохода на основе EBIT может быть полезным, поскольку оно исключает эти расходы. Исполнительное руководство иногда говорит, что, несмотря на то, что их чистая прибыль была низкой или убыточной, прибыль была высокой или убыток был меньше на основе EBIT.
Как рассчитать EBIT
EBIT можно рассчитать, используя статьи из отчета о прибылях и убытках компании. Для публично торгуемых компаний отчет о прибылях и убытках является частью финансового отчета, который ежеквартально и ежегодно подается в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Однако EBIT не является стандартизированной мерой в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP).
В то время как операционная прибыль рассчитывается сверху вниз по отчету о прибылях и убытках компании ( выручка за вычетом стоимости проданных товаров и операционных расходов ), EBIT использует восходящий подход. Из чистой прибыли, которая называется итоговой строкой, добавляются статьи, которые кажутся выше, — резервы на налоги и процентные расходы, и сумма должна быть эквивалентна операционному доходу компании.
Бывают случаи, когда EBIT компании не совпадает с операционным доходом из-за расходов или доходов, которые не являются частью ее обычной повседневной деятельности. Внеоперационные расходы включают выплаты бывших сотрудников после выхода на пенсию, такие как страхование жизни и медицинские планы, а также прибыли и убытки от операций с иностранной валютой. Или компания могла быть временно вовлечена в сделку, выходящую за рамки ее обычной деятельности, и необходимо было зарегистрировать эту сделку.
Формула EBIT
EBIT = чистая прибыль + процентные расходы + налоговые платежи
В приведенном ниже примере таблицы для Colgate-Palmolive EBIT увеличилась в 2020 г. по сравнению с 2019 г. после снижения в 2019 г. по сравнению с 2018 г. Маржа EBIT (поясняется в следующем разделе) была выше среднего. EBIT не совпадала с ее операционной прибылью, потому что расходы после выхода на пенсию, не связанные с обслуживанием, не были частью расходов на обычные операции Colgate.
ТТТ
Форма 10-К; Все цифры, кроме тех, что в процентах, даны в миллионах долларов.
Как используется EBIT?
EBIT можно использовать как коэффициент прибыльности. Как и операционная маржа,. маржа EBIT измеряет прибыль компании до вычета процентов и налоговых платежей от продаж. Отчет за 2015 год показал, что для компаний с рыночной капитализацией не менее 1 миллиарда долларов средняя маржа EBIT составила 12 процентов.
Формула маржи EBIT
Маржа EBIT = EBIT / Выручка
Каковы ограничения EBIT?
EBIT означает прибыль до вычета процентов и налогов и, как следует из названия, не включает процентные расходы и налоговые платежи, которые в противном случае могли бы быть полезны для оценки прибыльности компаний с высокой долей заемных средств или высокими налоговыми платежами.
Особенности
EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов) представляет собой чистую прибыль компании до вычета расходов по подоходному налогу и процентов.
EBIT используется для анализа эффективности основной деятельности компании без учета затрат на структуру капитала и налоговых расходов, влияющих на прибыль.
EBIT также известен как операционный доход, поскольку он исключает процентные расходы и налоги из своих расчетов. Однако бывают случаи, когда операционная прибыль может отличаться от EBIT.
ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ
Как аналитики и инвесторы используют EBIT?
Помимо получения представления о рентабельности операций, EBIT используется в нескольких финансовых коэффициентах, используемых в фундаментальном анализе. Например, коэффициент покрытия процентов делит EBIT на процентные расходы, а мультипликатор EBIT/EV сравнивает прибыль фирмы со стоимостью ее предприятия.
В чем разница между EBIT и EBITDA?
Как EBIT, так и EBITDA исключают затраты на заемное финансирование и налоги, в то время как EBITDA делает еще один шаг, возвращая амортизационные отчисления в прибыль компании. Поскольку амортизация не отражается в EBITDA, это может привести к искажению прибыли для компаний со значительным количеством основных средств и впоследствии к значительным расходам на амортизацию. Чем больше амортизационные отчисления, тем больше будет рост EBITDA.
Почему EBIT важен?
EBIT является важным показателем операционной эффективности фирмы. Поскольку он не принимает во внимание косвенные расходы, такие как налоги и проценты по долгам, он показывает, сколько бизнес зарабатывает на своей основной деятельности.
Как рассчитывается EBIT?
EBIT рассчитывается путем вычитания себестоимости проданных товаров (COGS) компании и ее операционных расходов из выручки. EBIT также может быть рассчитан как операционная выручка и внереализационная прибыль за вычетом операционных расходов.
