EBITDA

Что такое EBITDA?

EBITDA — это аббревиатура от «прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации ». Как следует из названия, это доход до вычета процентных расходов, налоговых платежей и затрат на амортизацию и амортизацию.

Для компаний с высокой долей заемных средств (намного больше долга, чем собственного капитала, что обычно указывает на то, что процентные расходы могут быть высокими), которые имеют высокую ставку корпоративного налога и имеют затраты, связанные с ухудшением стоимости оборудования и нематериальных активов, что объясняет прибыль на EBITDA Базис может быть полезен, поскольку он исключает расходы на проценты, налоги, износ и амортизацию.

Для некоторых компаний, которые сообщают о низкой чистой прибыли или убытках, исполнительное руководство будет указывать в своих отчетах, что прибыль была высокой или убытки были более узкими на основе EBITDA, чтобы отклонить результаты чистой прибыли. Как и EBIT,. EBITDA не является стандартной мерой согласно общепринятым принципам бухгалтерского учета.

Как рассчитать EBITDA

EBITDA рассчитывается путем добавления расходов на проценты, налоги, износ и амортизацию к чистой прибыли. Эти статьи можно найти в отчете о прибылях и убытках компании,. который является частью финансового отчета, подаваемого ежеквартально и ежегодно в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Однако некоторые компании не относят расходы, связанные с износом и амортизацией, в отчет о прибылях и убытках, а вместо этого включают эту статью в другую часть финансового отчета.

EBITDA может быть полезен для компаний, которые имеют много предприятий и существуют уже давно. Компания Coca-Cola, основанная в 1892 году, работает во многих странах и имеет оборудование и машины, стоимость которых обесценивается по мере разработки и адаптации новых технологий. А поскольку компания работает уже более века, она, вероятно, владеет многими патентами и товарными знаками, которые потеряли ценность из-за устаревания или неиспользования. Но Coca-Cola не включает износ и амортизацию в свой отчет о прибылях и убытках. Вместо этого они появляются в отчете о движении денежных средств для учета износа и амортизации стоимости его основных средств и оборудования.

Однако некоторые компании, которые стали публичными примерно с 2010 года, включают износ и амортизацию в свой отчет о прибылях и убытках и утверждают, что на основе EBITDA их прибыль была высокой или их убытки сократились. Приложение для совместного использования поездок Uber Technologies делает шаг вперед в определении EBITDA, создавая собственный показатель «Скорректированный показатель EBITDA», который включает добавление к его чистому убытку таких статей, как убыток от инвестиций по методу долевого участия, компенсационные расходы на основе акций и другие. доходов или расходов.

Ниже приведены табличные примеры квартального отчета о прибылях и убытках Uber, и простой расчет показывает, что EBITDA в третьем квартале 2021 года была убытком в размере 1,997 миллиарда долларов. Но метод скорректированной EBITDA Uber показывает прибыль в размере 8 миллионов долларов, которая включает статьи, не входящие в типичную формулу EBITDA. Прочие расходы были самым большим фактором в расчете скорректированной EBITDA.

Подход Uber к EBITDA показывает, как высшее руководство компании может использовать показатели, не относящиеся к GAAP, для объяснения прибыльности инвесторам. Тем не менее, независимо от того, какую меру использует Uber, чтобы подчеркнуть или сообщить инвесторам о прибыльности, итоговая цифра отчета о прибылях и убытках показывает убыток, смягченный крупными расходами, не связанными с его обычной деятельностью.

Тем не менее, важно понимать, как каждая компания интерпретирует EBITDA, читая примечания, включенные в финансовый отчет или пресс-релиз. Как показывает Uber, компания включает более широкий спектр статей в свой расчет скорректированной EBITDA.

Простой расчет EBITDA

ТТТ

Форма 10-Q; Все цифры, кроме процентных изменений, указаны в миллионах долларов.

Расчет скорректированной EBITDA

ТТТ

Форма 10-Q и пресс-релиз Q3; Все цифры, кроме процентных изменений, указаны в миллионах долларов.

Каковы ограничения EBITDA?

Как и EBIT, EBITDA означает, что он не показывает затраты, связанные с процентными и налоговыми платежами, которые могут быть значительными для компаний, у которых больше долга, чем собственного капитала, или которые работают в стране с высокой ставкой корпоративного налога.

Особенности

EBITDA является хорошим показателем динамики основной прибыли, поскольку он устраняет некоторые посторонние факторы и обеспечивает более точное сравнение между компаниями.
EBITDA может быть использована для быстрой оценки денежного потока, доступного для погашения долга по долгосрочным активам.
EBITDA можно использовать для сравнения компаний друг с другом и со средними показателями по отрасли.
EBITDA также используется в нескольких коэффициентах, используемых в финансовом анализе.
Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) является широко используемым показателем корпоративной прибыльности.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Как рассчитать прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA)?

Вы можете рассчитать прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA), используя информацию из отчета о прибылях и убытках компании, отчета о движении денежных средств и баланса. Формула выглядит следующим образом:EBITDA = чистая прибыль + проценты + налоги + амортизация + амортизация

Что такое хороший показатель EBITDA?

EBITDA — это показатель финансовых показателей и прибыльности компании, поэтому относительно высокий показатель EBITDA явно лучше, чем более низкий показатель EBITDA. Компании разных размеров в разных секторах и отраслях сильно различаются по своим финансовым показателям. Таким образом, лучший способ определить, хороша ли EBITDA компании, — это сравнить ее число с аналогичными показателями — компаниями аналогичного размера в той же отрасли и секторе.

Что такое амортизация в EBITDA?

Что касается EBITDA, амортизация представляет собой метод учета, используемый для периодического снижения балансовой стоимости нематериальных активов в течение установленного периода времени. Амортизация отражается в финансовой отчетности компании. Примеры нематериальных активов включают интеллектуальную собственность, такую как патенты или товарные знаки, или деловую репутацию, полученную в результате прошлых приобретений.

Является ли EBITDA тем же, что и прибыль?

EBITDA является мерой прибыли, но чистая прибыль также исключает проценты, налоги и износ/амортизацию. Следовательно, это лучший показатель валовой прибыли, чем чистая прибыль.