Расширенный индексный фонд (EIF)

Что такое расширенный индексный фонд (EIF)?

Расширенный индексный фонд — это фонд, который стремится повысить доходность индекса, используя активное управление для изменения весов активов для получения дополнительной прибыли.

Понимание расширенных индексных фондов (EIF)

Расширенные индексные фонды ограничены вложениями в ценные бумаги из индекса, который они оценивают. Эти стратегии могут использовать различные типы инвестиционного анализа. Они могут использовать качественные и количественные методологии для выявления и увеличения доли наиболее эффективных акций. В некоторых случаях они также могут использовать кредитное плечо и деривативы для увеличения прибыли.

Стратегии расширенного индексного фонда

Расширенные индексные фонды можно сравнить с любым индексом в мире. Они начинают с эталонного индекса в качестве основы для инвестиций. С помощью качественного и количественного анализа портфельные менеджеры стремятся определить самые прибыльные акции, которые затем получат больший вес в портфеле. Некоторые фонды могут использовать кредитное плечо и деривативы, что позволяет фондам увеличивать вес акций, которые они выбирают для покупки, и уменьшать вес акций, которые они решают продать.

Используя кредитное плечо, фонды могут открывать более глубокие длинные позиции в акциях, которые им нравятся. Кредитное плечо и деривативы также позволяют управляющему фондом открывать короткие позиции по акциям, которые, по их мнению, будут иметь тенденцию к снижению. Управляющие фондами также могут не открывать позиции по акциям, что дает им вес 0% в портфеле.

Теоретически возможность открывать как длинные, так и короткие позиции должна помочь фонду генерировать дополнительную альфу от потенциальных прибылей и убытков по акциям. Однако использование кредитного плеча и деривативов может привести к дополнительным затратам и увеличить вероятность убытков. Поэтому большинство расширенных индексных фондов полагаются на методологии активного управления, основанные на конкретной вселенной индексов, без использования альтернативного инвестирования.

Инвестиции в расширенный индексный фонд

Хотя расширенные индексные фонды используют для инвестиций ту же совокупность индексов, что и пассивные фонды, их инвестиционные характеристики будут сильно отличаться. Расширенные индексные фонды обычно имеют более высокую комиссию за управление и более высокие транзакционные издержки, чем сопоставимые индексные фонды. Риски также могут быть выше в зависимости от кредитного плеча и используемых деривативов.

Инвесторы найдут расширенные предложения индексных фондов от инвестиционных менеджеров по всей отрасли, причем большинство крупнейших управляющих активами предлагают широкий спектр расширенных продуктов индексных фондов. Одним из примеров является индексный фонд Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund.

Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund

Фонд Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund стремится повысить доходность индекса Russell 1000 Value. Фонд использует количественный фундаментальный анализ в своих инвестиционных решениях, инвестируя не менее 80% активов в акции Russell 1000 Value. Фонд в своей стратегии управления существенно не полагается на заемные средства или производные финансовые инструменты. С момента создания фонд неуклонно превосходил значение Russell 1000 с доходностью 7,08% против 6,85% для индекса.