Индекс

Система, которая измеряет ценность чего-либо по сравнению с его предыдущими значениями или другим определенным стандартом или эталоном. Его также можно описать как финансовый инструмент, используемый для представления группы отдельных цен или точек данных.

Индекс обычно рассчитывается как одно значение из массива цен и количеств за определенный период, что делает его полезным инструментом для отслеживания цены данного актива или корзины активов.

На финансовых рынках индексы часто основаны на списке различных котировок акций и обычно используются для отслеживания эффективности фондового рынка посредством статистического измерения изменений, выступая в качестве небольшой выборки, которая представляет большую часть фондового рынка. целое. Каждый индекс следует определенному набору правил и методологии расчета, но в идеале изменение стоимости индекса должно отражать точно пропорциональное изменение акций. Следовательно, изменение определенного индекса на 5% должно представлять в среднем 5%-ное изменение всех фондовых рынков, учитываемых при расчете.

Примеры

DJIA (Dow Jones Industrial Average) и S&P 500 (ранее Standard & Poor's 500) являются одними из наиболее заметных и известных примеров финансовых индексов.

В настоящее время индекс DJIA представляет показатели 30 крупных компаний США. Изначально расчет индекса Доу-Джонса производился по простому среднему арифметическому, где сумма цен всех акций делилась на количество компаний в списке. Однако делитель (Dow Divisor) корректировался несколько раз, чтобы отразить структурные изменения, такие как дробление акций или дивиденды по акциям. Таким образом, индекс представляет собой уже не простое среднее арифметическое, а индекс, взвешенный по цене. Несмотря на то, что DJIA является одним из наиболее цитируемых индексов фондового рынка, его постоянно критикуют из-за его небольшой выборки и того факта, что он не учитывает рыночную капитализацию или относительный размер компании.

S&P 500 — это американский индекс фондового рынка, который учитывает рыночную капитализацию 500 крупных компаний. Индекс основан на методологии взвешивания, и комитет выбирает компании-компоненты. По сравнению с DJIA, S&P 500 рассматривается многими как более надежный показатель динамики фондового рынка США.

Другие примеры включают FTSE 100 и немецкие индексы DAX. Индекс FTSE 100 (Financial Times Stock Exchange 100 Index) — это индекс акций, который измеряет раздел Лондонской фондовой биржи, рассматривая 100 крупнейших компаний по рыночной капитализации. DAX (Deutscher Aktienindex) — немецкий фондовый индекс, который рассчитывается на основе 30 крупнейших компаний, которые в настоящее время торгуются на Франкфуртской фондовой бирже.

Индексные фонды

Хотя невозможно напрямую инвестировать в индексы или торговать ими, индексные фонды позволяют частным лицам инвестировать свои средства на основе показателей индекса. Например, Vanguard S&P 500 ETF — это индексный фонд, который отслеживает показатели индекса S&P 500.

Особенности

• Индекс измеряет поведение цены корзины ценных бумаг с использованием стандартизированной метрики и методологии.

• Индексы на финансовых рынках часто используются в качестве ориентиров для оценки эффективности инвестиций.

• Пассивное инвестирование в индексы стало популярным недорогим способом воспроизведения доходности популярных индексов, таких как индекс S&P 500 или промышленный индекс Доу-Джонса.