Fondo indicizzato rafforzato (FEI)

Che cos'è un Enhanced Index Fund (FEI)?

Un fondo indicizzato avanzato è un fondo che cerca di migliorare i rendimenti di un indice utilizzando la gestione attiva per modificare i pesi delle partecipazioni per un rendimento aggiuntivo.

Comprensione dei fondi indicizzati rafforzati (FEI)

I fondi indicizzati avanzati sono vincolati a investire in titoli dell'indice di cui stanno facendo il benchmark. Queste strategie possono implementare vari tipi di analisi degli investimenti. Possono utilizzare metodologie qualitative e quantitative per identificare e sovrappesare i titoli con le migliori performance. In alcuni casi, possono anche utilizzare la leva finanziaria e i derivati per aumentare i rendimenti.

Strategie di fondi indicizzati migliorati

I fondi indicizzati avanzati possono essere confrontati con qualsiasi indice nel mondo. Iniziano con l'indice di riferimento come base per l'investimento. Attraverso l'analisi qualitativa e quantitativa, i gestori di portafoglio cercano di identificare i titoli con le migliori performance, che quindi ricevono un peso maggiore nel portafoglio. Alcuni fondi possono utilizzare la leva finanziaria e i derivati, consentendo ai fondi di aumentare il peso delle azioni che scelgono di acquistare e di diminuire il peso delle azioni che scelgono di vendere.

Con la leva finanziaria, i fondi possono assumere posizioni lunghe più profonde nei titoli che preferiscono. La leva finanziaria e i derivati consentono inoltre al gestore del fondo di vendere allo scoperto titoli che ritengono tenderanno al ribasso. I gestori di fondi possono anche non assumere alcuna posizione in un'azione, attribuendogli una ponderazione dello 0% nel portafoglio.

Teoricamente, la capacità di assumere posizioni sia lunghe che corte dovrebbe aiutare un fondo a generare ulteriore alfa da potenziali guadagni e perdite di azioni. Tuttavia, l'uso della leva finanziaria e dei derivati può aggiungere costi aggiuntivi e aumentare il potenziale di perdite. Pertanto, la maggior parte dei fondi indicizzati avanzati si basa su metodologie di gestione attiva costruite attorno a un universo di indici specifico senza l'uso di investimenti alternativi.

Investimenti in fondi indicizzati migliorati

Sebbene i fondi indicizzati avanzati utilizzino lo stesso universo di indici per gli investimenti dei fondi passivi, le loro caratteristiche di investimento saranno molto diverse. I fondi indicizzati avanzati in genere hanno commissioni di gestione più elevate e costi di transazione più elevati rispetto ai fondi indicizzati comparabili. I rischi possono anche essere più elevati a seconda della leva finanziaria e dei derivati utilizzati.

Gli investitori troveranno offerte avanzate di fondi indicizzati dai gestori degli investimenti di tutto il settore, con la maggior parte dei maggiori gestori patrimoniali che offrono un'ampia gamma di prodotti avanzati di fondi indicizzati. Il Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund fornisce un esempio.

Il Fondo Fidelity Large Cap Value Enhanced Index

Il Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund mira a migliorare il rendimento dell'indice Russell 1000 Value. Il Fondo utilizza l'analisi fondamentale quantitativa nelle sue decisioni di investimento, investendo almeno l'80% del patrimonio in azioni Russell 1000 Value. Il Fondo non si basa sostanzialmente su leva finanziaria o derivati nella sua strategia di gestione. Il Fondo ha costantemente sovraperformato il Russell 1000 Value sin dall'inizio con un rendimento del 7,08% rispetto al 6,85% dell'Indice.