Плата за выкуп

Что такое комиссия за выкуп?

Плата за выкуп — это плата, взимаемая с инвестора при продаже акций фонда. Эта комиссия, также известная как комиссия за выход, комиссия за синхронизацию рынка или комиссия за краткосрочную торговлю, взимается компанией фонда, а затем добавляется обратно в фонд. Как правило, это применяется только тогда, когда акции продаются в течение определенного периода времени.

Как работает комиссия за выкуп

Плата за выкуп часто связана с взаимным фондом. Когда инвестор продает акции фонда, управляющая компания может взимать комиссию за выкуп. Для обеспечения справедливости они распределяются между акционерами фонда в соответствии с суммой, которую они вложили.

Взаимные фонды, как правило, являются частью долгосрочной инвестиционной стратегии и обычно не предназначены для краткосрочной торговли или получения прибыли от выбора времени на рынке. По этой причине выбор времени взаимных фондов,. хотя и является законным, является неодобрительной практикой, которая обычно приводит к дополнительной оплате для инвестора.

Чтобы воспрепятствовать краткосрочной торговле, фонды обычно взимают комиссию за погашение в течение определенного периода времени. Обычно это 30 дней, хотя в некоторых случаях период времени может растянуться до 90 дней, 180 дней, одного года или более.

Комиссия за выкуп часто взимается с инвесторов, когда они выходят или продают свою позицию. Взимание комиссии авансом встречается редко и может препятствовать внесению депозитов.

С инвесторов, как правило, не взимается плата за погашение доли инвестиции, если она находится за пределами установленного минимального периода владения.

Преимущества платы за погашение

Плата за погашение может свести к минимуму краткосрочный характер, поскольку она увеличивает транзакционные издержки, связанные с повторной покупкой и продажей акций фонда. Во многих случаях они рассматриваются как необходимое зло для защиты других инвесторов от более высоких транзакционных издержек.

Активное краткосрочное погашение приводит к двум существенным проблемам для управляющего фондом, в том числе:

• Фонду необходимо поддерживать более высокие денежные позиции для размещения ордеров на продажу.

• Краткосрочная торговля увеличивает общие операционные расходы фонда.

Комиссионные за погашение применяются для поддержания денежных позиций фонда и снижения операционных расходов . Взимая плату с инвестора, решившего выкупить акции в течение указанного периода времени, фонд может возместить транзакционные расходы, связанные с выкупом, и защитить других инвесторов от необходимости платить по счетам за счет более высоких расходов на акцию.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) обычно ограничивает комиссию за выкуп до 2% от суммы продажи.

Плата за погашение по сравнению с нагрузкой на внутренние продажи

Плата за внутренние продажи выплачивается посредникам и структурируется как часть графика комиссионных за продажу класса акций . Эти сборы могут представлять собой фиксированную процентную комиссию или условно отсроченные платежи.

Статическая внутренняя нагрузка по продажам действует в течение всего периода владения и взимается в виде процента от транзакционных активов. Обычно они ниже, чем сборы за вход, в среднем около 1%. С другой стороны, условные отсроченные комиссионные сборы уменьшаются в течение срока действия инвестиции. Они могут даже истечь по истечении определенного периода времени, и в этом случае класс акций может подлежать реклассификации.

Плата за погашение отличается от нагрузки по внутренним продажам, поскольку она связана с годовыми операционными расходами фонда. Более того, комиссия за погашение обычно действует только в течение короткого периода — большинство фондовых компаний используют временные рамки в 30 дней.

Особые соображения

Инвестирование в паевые инвестиционные фонды может нести многочисленные сборы на протяжении всего срока инвестирования, и важно, чтобы инвесторы понимали их все, прежде чем покупать и продавать, чтобы защитить свою потенциальную прибыль. Другие связанные с этим сборы могут включать в себя объемы продаж, сборы 12b-1 и сборы за обслуживание счета.

Особенности

• Плата за выкуп – это расходы, которые несут инвесторы, когда они продают определенные акции до истечения установленного периода времени.

• Акционеры уплачивают комиссию за выкуп в соответствии с количеством принадлежащих им акций.

• Плата за выкуп налагается в качестве штрафа, чтобы помочь воспрепятствовать краткосрочной торговле.

• Когда плата за выкуп собрана, она возвращается непосредственно во взаимный фонд, где ее можно инвестировать в портфель фонда.