Только дисбаланс (IO) Заказы
Что такое ордера только на дисбаланс (IO)?
Ордера только на дисбаланс (IO) — это лимитные ордера, которые обеспечивают ликвидность во время открытия и закрытия ротации на фондовой бирже Nasdaq. Их можно классифицировать как «имбалансировать только открытые ордера» или «имбалансировать только ордера закрытия».
Таким образом, ордера IO размещаются для компенсации дисбаланса ордеров при пересечении открытия или закрытия.
Понимание только дисбалансных ордеров (IO)
Только дисбалансные ордера (IO) будут выполняться только при пересечении открытия или закрытия в зависимости от того, какой тип ордера размещен (открытие или закрытие). Заказы IO могут быть на покупку или продажу. Ордера на покупку IO исполняются только по цене предложения 9:30 или 16:00 или выше , а ордера на продажу IO исполняются только по цене предложения или цены продажи или ниже.
Перед выполнением пересечений открытия и закрытия ордера на покупку или продажу переоцениваются по лучшей цене спроса и предложения, соответственно, в книге Nasdaq. IO ордера обязательно должны быть лимитными ордерами; рыночные ордера IO не допускаются.
Ордера компенсируют ордера на закрытие и открытие. Поскольку ордера IO исполняются только во время пересечения открытия или закрытия, они не рискуют быть исполненными до открытия или закрытия рынка. Этим они отличаются от типичных лимитных ордеров.
Заказы только на дисбаланс Сроки и соображения
Отчеты о дисбалансе публикуются в определенные моменты торгового дня. Эти отчеты предоставляют обновленную информацию об открытых или закрытых ордерах на покупку и продажу, которые уже были размещены. Дисбаланс покупки указывает на избыток заявок на покупку, привязанных к определенной цене, по сравнению с соответствующими заявками на продажу. В этом сценарии цена акций может расти до тех пор, пока ордера на покупку и продажу не сбалансируются.
Ордера IO (и другие) принимаются на Nasdaq с 4 утра. Информация о дисбалансе впервые публикуется за день в 9:28, незадолго до открытия кросса в 9:30.
Участники рынка не могут обновлять или отменять ордера на размещение для открывающего кросса после 9:28 утра, а также обновлять или отменять ордера на размещение для закрывающего кросса после 15:58. Однако в обоих случаях новые ордера на размещение все еще могут быть введены после этих крайних сроков.
Для закрытия кросса Nasdaq распространяет информацию о дисбалансе между 15:55 и 16:00. Закрывающие приказы могут быть введены в любое время в течение дня.
Обратите внимание, что заказы IO могут продаваться без покрытия. Ордера IO на короткую продажу и ордера на продажу с ценой наилучшей цены предложения или ниже переоцениваются до наилучшей цены предложения в 16:00. лучшее предложение; эти ордера не будут участвовать, если цена закрытия равна или ниже наилучшего бида.
Пример использования дисбалансного ордера на закрытии (или открытии) аукциона
Предположим, внутридневной трейдер или кто-то, кто уже владеет Apple Inc., заинтересован в продаже на закрытии креста.
В 15:55 будет распространена информация об имбалансе по акциям Nasdaq, включая AAPL. Информация о дисбалансе может повлиять на то, как акции торгуются в течение последних пяти минут торговли, поскольку цена может измениться, чтобы компенсировать дисбаланс. Например, если существует большой дисбаланс покупок, трейдеры могут покупать акции, ожидая, что цена поднимется к закрытию из-за дисбаланса покупок.
Предположим, что существует дисбаланс покупки двух миллионов акций. Цена, скорее всего, поднимется, чтобы привлечь достаточно продавцов, чтобы продать два миллиона акций и компенсировать дисбаланс. Хотя, это не всегда так. Дисбаланс может перевернуться и стать дисбалансом на продажу по мере того, как будет поступать больше ордеров на пересечение. Другие рыночные силы также могут вести акции в другом направлении, чем ожидалось, или акции могут вообще не двигаться сильно.
Трейдер решает ввести ордер на продажу только дисбаланса (IO) на 100 акций с предельной ценой в 220 долларов. В настоящее время акции торгуются на уровне 220 долларов, и до закрытия рынка осталась примерно одна минута (15:59).
Ордер IO является лимитным ордером, поэтому он не будет исполнен , если цена акции не превысит лимит на момент исполнения. Если цена ниже $220, ордер на продажу не будет исполнен. Если цена кросса закрытия выше 220 долларов, ордер будет исполнен по цене кросса.
Особенности
Ордера IO могут использоваться для продажи или покупки, и к ним должна быть привязана предельная цена. Они не могут быть рыночными ордерами ввода-вывода.
Информация о дисбалансе на Nasdaq распространяется с 9:28 до 9:30 для открытия и с 15:55 до 16:00 для закрытия.
Ордера только дисбаланса (IO) могут использоваться при закрытии или открытии кроссов, чтобы компенсировать имбалансы, созданные ордерами при открытии или закрытии.
