Vain epätasapainotilaukset (IO).
Mitä ovat vain epätasapainotilaukset (IO)?
Vain epätasapaino (IO) -toimeksiannot ovat rajatoimeksiantoja, jotka tarjoavat likviditeettiä Nasdaq-pörssin avaus- ja sulkemiskierron aikana. Nämä voidaan luokitella "tasapainoon vain avoimet toimeksiannot" tai "epätasapaino vain sulkevat toimeksiannot".
tilausten epätasapainon kompensoimiseksi avaus- tai sulkemisristissä.
Vain epätasapainotilausten (IO) ymmärtäminen
Vain epätasapaino (IO) -toimeksiannot toteutetaan vain avausristillä tai sulkemisristillä riippuen siitä, mikä toimeksiantotyyppi on annettu (avaus tai sulkeminen). IO-tilaukset voivat olla ostamista tai myymistä. IO-ostotoimeksiannot toteutetaan vain klo 9.30 tai 16.00 tarjoushinnalla tai sen yläpuolella,. kun taas IO:n myyntitoimeksiannot toteutetaan vain tarjous- tai myyntihinnalla tai sen alapuolella.
Ennen kuin avaus- ja sulkemisristitykset toteutetaan, osto- ja myyntitoimeksiannot hinnoitellaan uudelleen Nasdaq-kirjan parhaaseen osto- ja myyntihintaan. IO-toimeksiantojen on välttämättä oltava rajatilauksia; markkina -IO-tilaukset eivät ole sallittuja.
Toimeksiannot kompensoivat suljetut ja avoimet tilaukset. Koska IO-toimeksiannot voidaan toteuttaa vain avausristin tai sulkemisristin aikana, ne eivät ole vaarassa toteutua ennen markkinoiden avaamista tai sulkemista. Tällä tavalla ne eroavat tyypillisistä rajatilauksista.
Epätasapaino vain tilaa ajoituksen ja huomiot
Epätasapainoraportit julkaistaan tietyissä kohdissa kaupankäyntipäivää. Nämä raportit sisältävät päivityksiä auki- tai sulkemisvaiheessa olevista osto- ja myyntitilauksista, jotka on jo tehty. Ostoepätasapaino ilmaisee tiettyyn hintaan sidottujen ostotoimeksiantojen ylimäärän verrattuna asiaankuuluviin myyntitoimeksiantoihin. Tässä skenaariossa osakekurssi voi nousta, kunnes osto- ja myyntitoimeksiannot tasapainottuvat.
IO (ja muut) tilaukset otetaan vastaan Nasdaqissa klo 4 alkaen. Epätasapainotiedot julkaistaan ensimmäisen kerran päivältä klo 9.28, vähän ennen avausristiä klo 9.30.
Markkinaosapuolet eivät voi päivittää tai peruuttaa avausristin IO-toimeksiantoja klo 9.28 jälkeen tai päivittää tai peruuttaa päätösristin IO-määräyksiä klo 15.58 jälkeen. Molemmissa tapauksissa uusia IO-määräyksiä voidaan kuitenkin antaa näiden määräaikojen jälkeen.
Päätösristiä varten Nasdaq jakaa epätasapainotietoja klo 15.55-16.00. Sulkemistoimeksiannot voidaan antaa milloin tahansa päivän aikana.
Huomaa, että IO-tilaukset voivat myydä lyhyeksi. Lyhyeksi myyntiin tehdyt IO-toimeksiannot ja parhaaseen tarjoushintaan tai sen alle hinnoitellut IO-toimeksiannot hinnoitellaan uudelleen parhaaseen tarjoushintaan klo 16. Sulkemisristityksen aikana lyhyeksi myytävät IO-toimeksiannot toteutetaan laskupisteellä vain, jos päätöskurssi on parempi kuin paras tarjous; nämä tilaukset eivät osallistu, jos päätöskurssi on parhaan tarjouksen alapuolella.
Esimerkki epätasapainotilauksen käyttämisestä sulkevassa (tai avaus-) huutokaupassa
Oletetaan, että päiväkauppias tai joku, joka jo omistaa Apple Inc:n, on kiinnostunut myymään päätöspisteessä.
Klo 15.55 epätasapainotiedot jaetaan Nasdaqin osakkeista, mukaan lukien AAPL. Epätasapainotiedot voivat vaikuttaa siihen, miten osakkeet käyvät kauppaa viimeisen viiden minuutin kaupankäynnin aikana, koska hinta saattaa liikkua tasapainottaakseen epätasapainoa. Jos esimerkiksi osto-epätasapaino on suuri, kauppiaat voivat ostaa osakkeita odottaen hinnan nousevan loppuun ostoepätasapainon vuoksi.
Oletetaan, että ostossa on kahden miljoonan osakkeen epätasapaino. Hinta nousee todennäköisesti houkutellakseen tarpeeksi myyjiä myymään kaksi miljoonaa osaketta ja kompensoimaan epätasapainoa. Tosin näin ei aina ole. Epätasapaino voi kääntyä ja muuttua myyntiepätasapainoksi, kun uusia tilauksia tulee ristiin. Muut markkinavoimat voivat myös ohjata osaketta odotettua eri suuntaan tai osake ei liiku juurikaan.
Elinkeinonharjoittaja päättää antaa vain epätasapainon (IO) myyntitoimeksiannon 100 osakkeelle, jonka rajahinta on 220 dollaria. Osakkeella käydään tällä hetkellä kauppaa 220 dollarilla, ja pörssin sulkeutumiseen on jäljellä noin minuutti (15.59).
IO-toimeksianto on rajatoimeksianto, joten se ei täyty, ellei osakkeen hinta ole rajan yläpuolella toteutushetkellä. Jos hinta on alle 220 dollaria, myyntitoimeksianto ei toteudu. Jos päätösristihinta on yli 220 dollaria, toimeksianto toteutetaan ristiinhinnalla.
Kohokohdat
IO-tilauksia voidaan käyttää myymiseen tai ostamiseen, ja niihin tulee liittää rajahinta. Ne eivät voi olla markkinoiden IO-tilauksia.
Nasdaqin epätasapainotietoa jaetaan klo 9.28-9.30 välisenä aikana aukioloaikojen osalta ja klo 15.55 ja 16 välisenä aikana sulkemisen osalta.
Vain epätasapaino (IO) -toimeksiantoja voidaan käyttää sulkemis- tai avausristeyksissä kompensoidakseen auki- tai sulkemistilausten aiheuttamia epätasapainoja.
