Kun ubalanse (IO) bestillinger
Hva er ordrer med kun ubalanse (IO)?
Kun ubalanse-ordrer (IO) er limitordre som gir likviditet under åpnings- og lukkingsrotasjonen på Nasdaq-børsen. Disse kan kategoriseres som "ubalanse kun åpne ordrer" eller "ubalanse kun avsluttende ordrer".
IO-ordrer blir dermed plassert for å utligne en ordreubalanse i åpnings- eller lukkingskrysset.
Forstå ordrer kun i ubalanse (IO).
Ubalanse-ordrer (IO) vil kun utføres på åpningskrysset eller lukkingskrysset avhengig av hvilken ordretype som er plassert (åpning eller lukking). IO-ordrer kan være å kjøpe eller selge. IO-kjøpsordrer utføres kun til eller over budprisen 9:30 eller 16:00 , mens IO-salgsordrer kun utføres til eller under tilbuds- eller salgskursen.
Før åpnings- og lukkekryss utføres, prises kjøp eller salg av IO-ordrer til henholdsvis den beste kjøps- og salgsprisen på Nasdaq-boken. IO-ordrer må nødvendigvis være limitordre; markeds -IO-ordrer er ikke tillatt.
Ordrene motvirker på-lukke og på-åpne bestillinger. Siden IO-ordrer kun kan utføres under åpningskrysset eller lukkingskrysset, risikerer de ikke å bli utført før markedet åpner eller stenger. På denne måten er de forskjellige fra typiske grenseordrer.
Ubalanse kun bestillinger Timing og vurderinger
Ubalanserapporter publiseres på bestemte tidspunkter på handelsdagen. Disse rapportene gir oppdateringer om kjøps- og salgsordrer som allerede er på plass eller på plass. En kjøpsubalanse indikerer et overskudd av kjøpsordrer knyttet til en bestemt pris sammenlignet med de relevante salgsordrene. I dette scenariet kan aksjekursen stige til kjøps- og salgsordrene balanserer ut.
IO (og andre) bestillinger aksepteres på Nasdaq fra kl. 04.00. Ubalanseinformasjon blir først utgitt for dagen kl. 9.28, kort tid før åpningskrysset kl. 9.30.
Markedsaktører kan ikke oppdatere eller kansellere IO-ordrer for åpningskrysset etter kl. 09.28, eller oppdatere eller kansellere IO-ordre for avsluttende kryss etter kl. 15.58. Men i begge tilfeller kan nye IO-ordrer fortsatt legges inn etter disse fristene.
For det avsluttende krysset, sprer Nasdaq informasjon om ubalanse mellom 15:55 og 16:00. Avslutningsordrer kan legges inn når som helst i løpet av dagen.
Merk at IO-ordrer kan selge short. Shortsalg IO-ordrer og salgs-IO-ordrer priset til eller under beste budpris omprises til beste tilbudspris kl. 16.00. Under avslutningskrysset utføres shortsalg-IO-ordrer på en downtick bare hvis sluttkursen er bedre enn det beste budet; disse ordrene vil ikke delta hvis sluttkursen er på eller under det beste budet.
Eksempel på bruk av en ubalanseordre på den avsluttende (eller åpnings)auksjonen
Anta at en daytrader eller noen som allerede eier Apple Inc. er interessert i å selge på det avsluttende krysset.
Klokken 15.55 vil ubalanseinformasjonen bli formidlet for Nasdaq-aksjer, inkludert AAPL. Ubalanseinformasjonen kan påvirke hvordan aksjen handles i løpet av de siste fem minuttene med handel, siden prisen kan bevege seg for å oppveie ubalansen. For eksempel, hvis det er en stor kjøpsubalanse, kan tradere kjøpe aksjen i forventning om at prisen skal bevege seg opp mot slutten på grunn av kjøpsubalansen.
Anta at det er en kjøpsubalanse på to millioner aksjer. Prisen vil sannsynligvis gå opp for å tiltrekke seg nok selgere til å selge to millioner aksjer og oppveie ubalansen. Selv om dette ikke alltid er tilfelle. Ubalansen kan snu, og bli en salgsubalanse ettersom flere bestillinger kommer inn for korset. Andre markedskrefter kan også drive aksjen i en annen retning enn forventet, eller aksjen kan ikke bevege seg mye i det hele tatt.
Handelsmannen bestemmer seg for å legge inn en salgsordre for kun ubalanse (IO) for 100 aksjer med en grensepris på $220. Aksjen handles for øyeblikket til $220 med omtrent ett minutt igjen (15:59) til markedet stenger.
IO-ordren er en limitordre, så den fylles ikke med mindre aksjekursen er over grensen på utførelsestidspunktet. Hvis prisen er under $220, vil ikke salgsordren utføres. Hvis sluttkryssprisen er over $220, vil ordren utføres til kryssprisen.
Høydepunkter
IO-ordrer kan brukes til å selge eller kjøpe og må ha en grensepris knyttet til seg. De kan ikke være markeds-IO-ordrer.
Ubalanseinformasjon på Nasdaq spres mellom 9:28 og 9:30 for åpent og 15:55 og 16:00 for lukketid.
Kun ubalanse-ordrer (IO) kan brukes på lukking eller åpning av kryss for å kompensere for ubalanser skapt av på-åpne eller på-lukke-ordrer.
