Tylko niezbilansowanie (IO) Zamówienia
Czym są zamówienia tylko na niezbilansowanie (IO)?
Zlecenia typu Imbalance only (IO) to zlecenia z limitem, które zapewniają płynność podczas rotacji otwarcia i zamknięcia na giełdzie Nasdaq. Można je sklasyfikować jako „zlecenia tylko otwarte niezbilansowania” lub „zlecenia tylko zamknięcia niezbilansowania”.
Zlecenia IO są zatem składane w celu zrównoważenia nierównowagi zlecenia w otwierającym lub zamykającym krzyżu.
Zrozumienie zamówień tylko na niezbilansowanie (IO)
Zlecenia tylko niezbilansowania (IO) będą realizowane tylko na krzyżu otwarcia lub krzyża zamknięcia, w zależności od tego, jaki rodzaj zlecenia jest składany (otwarcie lub zamknięcie). Zlecenia IO mogą być kupna lub sprzedaży. Zlecenia kupna IO są realizowane tylko przy lub powyżej ceny bid o 9:30 lub 16:00 , podczas gdy zlecenia sprzedaży IO są realizowane tylko po cenie oferty lub ask poniżej lub poniżej.
Przed realizacją otwierających i zamykających krzyżyków zlecenia kupna lub sprzedaży IO są ponownie wyceniane odpowiednio do najlepszej ceny kupna i sprzedaży w księdze Nasdaq. Zlecenia IO muszą koniecznie być zleceniami limitowymi; rynkowe zlecenia IO nie są dozwolone.
Zlecenia kompensują zlecenia przy zamknięciu i przy otwarciu. Ponieważ zlecenia IO są wykonywane tylko podczas otwarcia lub zamknięcia, nie ma ryzyka, że zostaną zrealizowane przed otwarciem lub zamknięciem rynku. W ten sposób różnią się one od typowych zleceń z limitem.
Terminy i rozważania dotyczące tylko zamówień niezbilansowanych
Raporty o niezbilansowaniu są publikowane w określonych momentach dnia handlowego. Raporty te dostarczają aktualizacji dotyczących zleceń kupna i sprzedaży przy otwarciu lub przy zamknięciu, które zostały już wprowadzone. Nierównowaga kupna wskazuje na nadwyżkę zleceń kupna powiązanych z określoną ceną w porównaniu z odpowiednimi zleceniami sprzedaży. W tym scenariuszu cena akcji może wzrosnąć do momentu zrównoważenia zleceń kupna i sprzedaży.
Zlecenia IO (i inne) są przyjmowane na Nasdaq od godz.
Uczestnicy rynku nie mogą aktualizować ani anulować zleceń IO dla krzyża otwarcia po godzinie 9:28, ani aktualizować lub anulować zleceń IO dla krzyża zamknięcia po 15:58. Jednak w obu przypadkach nowe zlecenia IO nadal mogą być wprowadzane po tych terminach.
W przypadku krzyża zamknięcia Nasdaq rozpowszechnia informacje o niezbilansowaniu między 15:55 a 16:00 Zlecenia zamknięcia można wprowadzać w dowolnym momencie w ciągu dnia.
Pamiętaj, że zamówienia IO mogą sprzedawać krótkie pozycje. Zlecenia IO krótkiej sprzedaży i zlecenia sprzedaży IO wycenione na lub poniżej najlepszej ceny kupna są przeceniane do najlepszej ceny ofertowej o godzinie 16.00. najlepsza oferta; te zlecenia nie będą uczestniczyć, jeśli cena zamknięcia będzie równa lub niższa od najlepszej oferty.
Przykład wykorzystania zlecenia niezbilansowania na aukcji zamykającej (lub otwierającej)
Załóżmy, że daytrader lub ktoś, kto już jest właścicielem Apple Inc., jest zainteresowany sprzedażą na krzyżu zamknięcia.
O 15:55 informacje o niezbilansowaniu zostaną przekazane dla akcji Nasdaq, w tym AAPL. Informacje o nierównowadze mogą wpłynąć na sposób handlu akcjami w ciągu ostatnich pięciu minut handlu, ponieważ cena może się zmienić, aby zrównoważyć nierównowagę. Na przykład, jeśli występuje duża nierównowaga kupna, inwestorzy mogą kupować akcje oczekując, że cena wzrośnie do zamknięcia z powodu braku równowagi kupna.
Załóżmy, że istnieje nierównowaga kupna dwóch milionów akcji. Cena prawdopodobnie wzrośnie, aby przyciągnąć wystarczającą liczbę sprzedawców, aby sprzedać dwa miliony akcji i zrównoważyć nierównowagę. Chociaż nie zawsze tak jest. Nierównowaga może się odwrócić i stać się nierównowagą sprzedaży, gdy więcej zleceń napływa do krzyża. Inne siły rynkowe mogą również skierować akcje w innym kierunku niż oczekiwano lub akcje mogą w ogóle nie poruszać się zbytnio.
Trader decyduje się na wprowadzenie zlecenia sprzedaży tylko w przypadku braku równowagi (IO) na 100 akcji z limitem ceny 220 USD. Akcje są obecnie notowane po 220 USD, a pozostała około jednej minuty (15:59) do zamknięcia rynku.
Zlecenie IO jest zleceniem z limitem, więc nie zostanie zrealizowane, chyba że cena akcji przekroczy limit w momencie realizacji. Jeśli cena jest niższa niż 220 USD, zlecenie sprzedaży nie zostanie zrealizowane. Jeśli cena krzyżowa zamknięcia jest wyższa niż 220 USD, zlecenie zostanie zrealizowane po cenie krzyżowej.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Zlecenia IO mogą być używane do sprzedaży lub kupna i muszą mieć dołączony limit ceny. Nie mogą to być rynkowe zlecenia IO.
Informacje o niezbilansowaniu na Nasdaq są rozpowszechniane między 9:28 a 9:30 w przypadku otwarcia i 15:55 i 16 w przypadku zamknięcia.
Zlecenia tylko dla niezbilansowania (IO) mogą być używane na zamknięciu lub otwarciu krzyżyków w celu zrównoważenia niezbilansowania utworzonego przez zlecenia otwarcia lub zamknięcia.
