Ordini di solo squilibrio (IO).
Cosa sono gli ordini di solo squilibrio (IO)?
Gli ordini di solo squilibrio (IO) sono ordini limite che forniscono liquidità durante la rotazione di apertura e chiusura sulla borsa del Nasdaq. Questi possono essere classificati come "sbilanciamento solo ordini aperti" o "sbilanciamento solo ordini di chiusura".
Gli ordini IO vengono quindi inseriti per compensare uno squilibrio dell'ordine nella croce di apertura o chiusura.
Comprensione degli ordini di solo squilibrio (IO).
Gli ordini di solo squilibrio (IO) verranno eseguiti solo sulla croce di apertura o di chiusura a seconda del tipo di ordine effettuato (apertura o chiusura). Gli ordini IO possono essere di acquisto o vendita. Gli ordini di acquisto IO vengono eseguiti solo al prezzo di offerta delle 9:30 o delle 16:00 o al di sopra , mentre gli ordini di vendita IO vengono eseguiti solo al prezzo di offerta o domanda o al di sotto o al di sotto.
Prima che i cross di apertura e chiusura vengano eseguiti, gli ordini di acquisto o vendita IO vengono rivalutati rispettivamente al miglior prezzo bid e ask sul libro Nasdaq. Gli ordini IO devono essere necessariamente ordini limite; non sono consentiti ordini di mercato IO.
Gli ordini compensano gli ordini in chiusura e in apertura. Poiché gli ordini IO sono eseguibili solo durante il cross di apertura o di chiusura, non corrono il rischio di essere eseguiti prima dell'apertura o della chiusura del mercato. In questo modo, sono diversi dai tipici ordini limite.
Sbilanciamento Solo Ordini Tempi e Considerazioni
Le segnalazioni di squilibrio vengono pubblicate in determinati momenti della giornata di negoziazione. Questi rapporti forniscono aggiornamenti sugli ordini di acquisto e vendita all'apertura o alla chiusura che sono già stati messi in atto. Uno squilibrio di acquisto indica un eccesso di ordini di acquisto legati a un determinato prezzo rispetto ai relativi ordini di vendita. In questo scenario, il prezzo delle azioni può aumentare fino a quando gli ordini di acquisto e di vendita non si equilibrano.
Gli ordini IO (e altri) vengono accettati sul Nasdaq a partire dalle 4 del mattino Le informazioni sullo squilibrio vengono rilasciate per la prima volta per la giornata alle 9:28, poco prima della croce di apertura alle 9:30.
Gli operatori di mercato non possono aggiornare o annullare gli ordini IO per il cross di apertura dopo le 9:28, né aggiornare o annullare gli ordini IO per il cross di chiusura dopo le 15:58 Tuttavia, in entrambi i casi, è ancora possibile inserire nuovi ordini IO dopo tali scadenze.
Per il cross di chiusura, il Nasdaq diffonde informazioni sullo squilibrio tra le 15:55 e le 16:00 Gli ordini di chiusura possono essere inseriti in qualsiasi momento della giornata.
Nota che gli ordini IO possono vendere allo scoperto. Gli ordini di vendita allo scoperto IO e gli ordini di vendita allo scoperto con un prezzo pari o inferiore al miglior prezzo di offerta vengono rivalutati al miglior prezzo di offerta alle 16:00 Durante il cross di chiusura, gli ordini di vendita allo scoperto IO vengono eseguiti su un downtick solo se il prezzo di chiusura è migliore di la migliore offerta; questi ordini non parteciperanno se il prezzo di chiusura è pari o inferiore alla migliore offerta.
Esempio di utilizzo di un ordine di squilibrio nell'asta di chiusura (o apertura).
Supponiamo che un day trader o qualcuno che già possiede Apple Inc. sia interessato a vendere sulla croce di chiusura.
Alle 15:55 saranno diffuse le informazioni sullo squilibrio per i titoli Nasdaq, compreso AAPL. Le informazioni sullo squilibrio possono influenzare il modo in cui le azioni vengono scambiate negli ultimi cinque minuti di negoziazione, poiché il prezzo potrebbe spostarsi per compensare lo squilibrio. Ad esempio, se c'è un grande squilibrio di acquisto, i trader possono acquistare il titolo aspettandosi che il prezzo salga verso la chiusura a causa dello squilibrio di acquisto.
Supponiamo che ci sia uno squilibrio di acquisto di due milioni di azioni. Il prezzo probabilmente salirà per attirare abbastanza venditori da vendere due milioni di azioni e compensare lo squilibrio. Anche se non è sempre così. Lo squilibrio potrebbe capovolgersi e diventare uno squilibrio di vendita man mano che arrivano più ordini per il cross. Altre forze di mercato possono anche guidare il titolo in una direzione diversa da quella prevista, oppure il titolo potrebbe non muoversi molto.
Il trader decide di inserire un ordine di vendita di solo squilibrio (IO) per 100 azioni con un prezzo limite di $ 220. Il titolo è attualmente scambiato a $ 220 con circa un minuto rimasto (15:59) fino alla chiusura del mercato.
L'ordine IO è un ordine limite, quindi non verrà eseguito a meno che il prezzo delle azioni non sia superiore al limite al momento dell'esecuzione. Se il prezzo è inferiore a $ 220, l'ordine di vendita non verrà eseguito. Se il prezzo incrociato di chiusura è superiore a $ 220, l'ordine verrà eseguito al prezzo incrociato.
Mette in risalto
Gli ordini IO possono essere utilizzati per vendere o acquistare e devono avere un prezzo limite collegato. Non possono essere ordini IO di mercato.
Le informazioni sugli squilibri sul Nasdaq sono diffuse tra le 9:28 e le 9:30 in apertura e tra le 15:55 e le 16 in chiusura.
Gli ordini di solo squilibrio (IO) possono essere utilizzati su incroci di chiusura o apertura per compensare gli squilibri creati da ordini di apertura o chiusura.
