Órdenes de solo desequilibrio (IO)
驴Qu茅 son las 贸rdenes de solo desequilibrio (IO)?
solo desequilibrio (IO) son 贸rdenes limitadas que proporcionan liquidez durante la rotaci贸n de apertura y cierre en la bolsa de valores Nasdaq. Estos se pueden categorizar como "desequilibrio solo 贸rdenes abiertas" o "desequilibrio solo 贸rdenes de cierre".
Por lo tanto, las 贸rdenes IO se colocan para compensar un desequilibrio de 贸rdenes en el cruce de apertura o cierre.
Comprender las 贸rdenes de solo desequilibrio (IO)
Las 贸rdenes de solo desequilibrio (IO) se ejecutar谩n solo en el cruce de apertura o en el cruce de cierre seg煤n el tipo de orden que se coloque (apertura o cierre). Las 贸rdenes IO pueden ser de compra o de venta. Las 贸rdenes de compra de IO solo se ejecutan al precio de oferta de las 9:30 a. m. o a las 4 p. m. o por encima de 茅l , mientras que las 贸rdenes de venta de IO solo se ejecutan al precio de oferta o de demanda o por debajo de 茅l.
Antes de que se ejecuten los cruces de apertura y cierre, las 贸rdenes IO de compra o venta se vuelven a cotizar al mejor precio de oferta y demanda, respectivamente, en el libro de Nasdaq. Las 贸rdenes IO deben ser necesariamente 贸rdenes limitadas; No se permiten 贸rdenes de IO de mercado .
Las 贸rdenes compensan las 贸rdenes de cierre y de apertura. Dado que las 贸rdenes IO solo se pueden ejecutar durante el cruce de apertura o el cruce de cierre, no corren el riesgo de ejecutarse antes de que el mercado abra o cierre. De esta forma, se diferencian de las t铆picas 贸rdenes limitadas.
Desequilibrio Solo 贸rdenes Tiempo y consideraciones
Los informes de desequilibrio se publican en ciertos puntos del d铆a de negociaci贸n. Estos informes proporcionan actualizaciones sobre las 贸rdenes de compra y venta al abrir o al cerrar que ya se han puesto en marcha. Un desequilibrio de compra indica un exceso de 贸rdenes de compra vinculadas a un precio determinado en comparaci贸n con las 贸rdenes de venta correspondientes. En este escenario, el precio de las acciones puede subir hasta que las 贸rdenes de compra y venta se equilibren.
Las 贸rdenes IO (y otras) se aceptan en el Nasdaq a partir de las 4 a. m. La informaci贸n de desequilibrio se publica por primera vez para el d铆a a las 9:28 a. m., poco antes del cruce de apertura a las 9:30 a. m.
Los participantes del mercado no pueden actualizar ni cancelar 贸rdenes IO para el cruce de apertura despu茅s de las 9:28 a. m., ni actualizar ni cancelar 贸rdenes IO para el cruce de cierre despu茅s de las 3:58 p. m. Sin embargo, en ambos casos, a煤n se pueden ingresar nuevas 贸rdenes IO despu茅s de esos plazos.
Para el cruce de cierre, el Nasdaq difunde informaci贸n de desequilibrio entre las 3:55 y las 4:00 pm Las 贸rdenes de cierre pueden ingresarse en cualquier momento del d铆a.
Tenga en cuenta que las 贸rdenes IO pueden venderse en corto. Las 贸rdenes IO de venta corta y las 贸rdenes IO de venta con un precio igual o inferior al mejor precio de oferta se vuelven a cotizar al mejor precio de oferta a las 4 p. la mejor oferta; estas 贸rdenes no participar谩n si el precio de cierre es igual o inferior a la mejor oferta.
Ejemplo de uso de una orden de desequilibrio en la subasta de cierre (o apertura)
Supongamos que un comerciante diario o alguien que ya posee Apple Inc. est谩 interesado en vender en el cruce de cierre.
A las 15:55 horas se difundir谩 la informaci贸n de desbalance para las acciones de Nasdaq, incluyendo AAPL. La informaci贸n de desequilibrio puede afectar la forma en que se negocian las acciones durante los 煤ltimos cinco minutos de negociaci贸n, ya que el precio puede moverse para compensar el desequilibrio. Por ejemplo, si hay un gran desequilibrio de compra, los operadores pueden comprar acciones esperando que el precio suba hacia el cierre debido al desequilibrio de compra.
Suponga que hay un desequilibrio de compra de dos millones de acciones. Es probable que el precio suba para atraer suficientes vendedores para vender dos millones de acciones y compensar el desequilibrio. Aunque, esto no es siempre el caso. El desequilibrio podr铆a cambiar y convertirse en un desequilibrio de venta a medida que entren m谩s 贸rdenes para el cruce. Otras fuerzas del mercado tambi茅n pueden impulsar las acciones en una direcci贸n diferente a la esperada, o es posible que las acciones no se muevan mucho.
El comerciante decide ingresar una orden de venta de solo desequilibrio (IO) por 100 acciones con un precio l铆mite de $220. La acci贸n se cotiza actualmente a $ 220 con aproximadamente un minuto restante (3:59 p. m.) hasta el cierre del mercado.
La orden IO es una orden limitada, por lo que no se ejecutar谩 a menos que el precio de las acciones est茅 por encima del l铆mite en el momento de la ejecuci贸n. Si el precio est谩 por debajo de $220, la orden de venta no se ejecutar谩. Si el precio cruzado de cierre est谩 por encima de $220, la orden se ejecutar谩 al precio cruzado.
Reflejos
Las 贸rdenes IO se pueden usar para vender o comprar y deben tener un precio l铆mite adjunto. No pueden ser 贸rdenes de IO de mercado.
La informaci贸n de desequilibrio en Nasdaq se difunde entre las 9:28 y las 9:30 am para la apertura y entre las 3:55 y las 4:00 pm para el cierre.
Las 贸rdenes de solo desequilibrio (IO) se pueden usar al cerrar o abrir cruces para compensar los desequilibrios creados por las 贸rdenes al abrir o al cerrar.
