Pedidos somente de desequilíbrio (IO)
O que são pedidos de apenas desequilÃbrio (IO)?
Ordens apenas de desequilÃbrio (IO) são ordens de limite que fornecem liquidez durante a rotação de abertura e fechamento na bolsa de valores Nasdaq. Estes podem ser categorizados como "desequilibrar apenas ordens abertas" ou "desequilibrar apenas ordens de fechamento".
Ordens de IO são assim colocadas para compensar um desequilÃbrio de ordem no cruzamento de abertura ou fechamento.
Entendendo pedidos somente de desequilÃbrio (IO)
Ordens apenas de desequilÃbrio (IO) serão executadas apenas no cruzamento de abertura ou no cruzamento de fechamento, dependendo de qual tipo de ordem é colocada (abertura ou fechamento). As ordens de IO podem ser de compra ou venda. As ordens de compra de IO são executadas apenas no preço de oferta ou acima das 9h30 ou 16h , enquanto as ordens de venda de IO são executadas apenas no preço de oferta ou de venda ou abaixo dele.
Antes que os cruzamentos de abertura e fechamento sejam executados, as ordens IO de compra ou venda são reavaliadas para o melhor preço de compra e venda, respectivamente, no livro da Nasdaq. Ordens de IO devem ser necessariamente ordens de limite; ordens de IO de mercado não são permitidas.
Os pedidos compensam os pedidos fechados e abertos. Como as ordens de IO são executáveis apenas durante o cruzamento de abertura ou fechamento, elas não correm o risco de serem executadas antes da abertura ou fechamento do mercado. Desta forma, eles são diferentes das ordens limite tÃpicas.
DesequilÃbrio Apenas Pedidos Tempo e Considerações
Os relatórios de desequilÃbrio são publicados em determinados momentos do dia de negociação. Esses relatórios fornecem atualizações sobre ordens de compra e venda abertas ou fechadas que já foram implementadas. Um desequilÃbrio de compra indica um excesso de ordens de compra vinculadas a um determinado preço em comparação com as ordens de venda relevantes. Nesse cenário, o preço das ações pode subir até que as ordens de compra e venda se equilibrem.
As ordens de IO (e outras) são aceitas no Nasdaq a partir das 4h. As informações de desequilÃbrio são divulgadas pela primeira vez para o dia à s 9h28, pouco antes do cruzamento de abertura à s 9h30.
Os participantes do mercado não podem atualizar ou cancelar ordens IO para o cruzamento de abertura após as 9h28, nem atualizar ou cancelar ordens IO para o cruzamento de fechamento após as 15h58. No entanto, em ambos os casos, novas ordens IO ainda podem ser inseridas após esses prazos.
Para o cruzamento de fechamento, o Nasdaq divulga informações de desequilÃbrio entre 15h55 e 16h00. As ordens de fechamento podem ser inseridas a qualquer momento durante o dia.
Observe que as ordens de IO podem ser vendidas a descoberto. Ordens de IO de venda a descoberto e ordens de IO de venda com preço igual ou inferior ao melhor preço de oferta são redefinidas para o melhor preço de oferta às 16h o melhor lance; essas ordens não participarão se o preço de fechamento for igual ou inferior ao melhor lance.
Exemplo de uso de uma ordem de desequilÃbrio no leilão de fechamento (ou abertura)
Suponha que um day trader ou alguém que já possua a Apple Inc. esteja interessado em vender na cruz de fechamento.
Às 15h55, as informações de desequilÃbrio serão divulgadas para as ações da Nasdaq, incluindo AAPL. As informações de desequilÃbrio podem afetar a forma como a ação é negociada nos últimos cinco minutos de negociação, pois o preço pode se mover para compensar o desequilÃbrio. Por exemplo, se houver um grande desequilÃbrio de compra, os traders podem comprar a ação esperando que o preço suba para o fechamento devido ao desequilÃbrio de compra.
Suponha que haja um desequilÃbrio de compra de dois milhões de ações. O preço provavelmente subirá para atrair vendedores suficientes para vender dois milhões de ações e compensar o desequilÃbrio. Embora, isso nem sempre é o caso. O desequilÃbrio pode virar e se tornar um desequilÃbrio de venda à medida que mais pedidos chegam para o cruzamento. Outras forças de mercado também podem conduzir a ação em uma direção diferente da esperada, ou a ação pode não se mover muito.
O trader decide inserir uma ordem de venda de apenas desequilÃbrio (IO) para 100 ações com um preço limite de $ 220. Atualmente, a ação está sendo negociada a US$ 220 com cerca de um minuto restante (15h59) até o fechamento do mercado.
A ordem de IO é uma ordem de limite, portanto, não será preenchida a menos que o preço da ação esteja acima do limite no momento da execução. Se o preço estiver abaixo de US$ 220, a ordem de venda não será executada. Se o preço cruzado de fechamento estiver acima de US$ 220, a ordem será executada no preço cruzado.
Destaques
As ordens IO podem ser usadas para vender ou comprar e devem ter um preço limite associado a elas. Não podem ser ordens de IO de mercado.
As informações de desequilÃbrio no Nasdaq são divulgadas entre 9h28 e 9h30 para a abertura e 15h55 e 16h para o fechamento.
Ordens apenas de desequilÃbrio (IO) podem ser usadas em cruzamentos de fechamento ou abertura para compensar desequilÃbrios criados por ordens abertas ou fechadas.
