Настроение рынка

Что такое настроение рынка?

Настроение рынка относится к общему отношению инвесторов к конкретной ценной бумаге или финансовому рынку. Это ощущение или тон рынка, или его психология толпы, проявляющаяся в активности и движении цен ценных бумаг, торгуемых на этом рынке. В целом, рост цен указывает на бычье настроение рынка, а падение цен указывает на медвежье настроение рынка.

Понимание настроений рынка

Настроения рынка, также называемые «настроениями инвесторов», не всегда основаны на основных принципах. Дейтрейдеры и технические аналитики полагаются на рыночные настроения, поскольку они влияют на технические индикаторы,. которые они используют для измерения и получения прибыли от краткосрочных ценовых движений, часто вызванных отношением инвесторов к ценным бумагам. Настроения рынка также важны для противоположных инвесторов, которым нравится торговать в направлении, противоположном преобладающему консенсусу. Например, если все покупают, противник будет продавать.

Инвесторы обычно описывают настроения рынка как медвежьи или бычьи. Когда у власти медведи, цены на акции падают. Когда быки контролируют ситуацию, цены на акции растут. Эмоции часто управляют фондовым рынком, поэтому рыночные настроения не всегда являются синонимом фундаментальной ценности. То есть рыночные настроения связаны с чувствами и эмоциями, тогда как фундаментальная ценность связана с эффективностью бизнеса.

Некоторые инвесторы получают прибыль, находя переоцененные или недооцененные акции на основе настроений рынка. Они используют различные индикаторы для измерения рыночных настроений, которые помогают определить лучшие акции для торговли. Популярные индикаторы настроений включают индекс волатильности CBOE (VIX), индекс максимума-минимума, индекс бычьего процента (BPI) и скользящие средние.

Индикаторы для измерения настроений рынка

ВИКС

 VIX, также известный как индекс страха, определяется ценами опционов. Рост VIX означает повышенную потребность в страховании на рынке. Если трейдеры чувствуют необходимость защититься от риска, это признак возрастающей волатильности. Трейдеры добавляют к VIX скользящие средние, которые помогают определить, является ли он относительно высоким или низким.

Индекс максимума-минимума

Индекс максимума-минимума сравнивает количество акций, достигших 52-недельного максимума,. с количеством акций, достигших 52-недельного минимума. Когда индекс ниже 30, цены акций торгуются вблизи своих минимумов, и инвесторы настроены по-медвежьи. Когда индекс выше 70, цены акций приближаются к своим максимумам, и инвесторы настроены бычьи на рынке. Трейдеры обычно применяют индикатор к определенному базовому индексу, такому как S&P 500,. Nasdaq 100 или NYSE Composite.

Бычий процентный индекс

Бычий процентный индекс (BPI) измеряет количество акций с бычьими моделями на основе графиков «крестики-нолики». Нейтральные рынки имеют бычий процент около 50%. Когда BPI дает значение 80% или выше, рыночные настроения крайне оптимистичны, а акции, вероятно, перекуплены. Точно так же, когда он составляет 20% или ниже, рыночные настроения негативны и указывают на перепроданность рынка.

Скользящие средние

Инвесторы обычно используют 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и 200-дневную SMA при определении настроений рынка.

Когда 50-дневная SMA пересекает 200-дневную SMA, называемую « золотым крестом », это указывает на то, что импульс сместился вверх, создавая бычий настрой. И наоборот, когда 50-дневная SMA пересекает 200-дневную SMA ниже 200-дневной SMA, что называется « крестом смерти », это предполагает более низкие цены, вызывая медвежьи настроения.

Реальный пример настроений рынка

Настроение рынка стало медвежьим в декабре 2018 года, когда несколько факторов сработали вместе, чтобы обеспокоить инвесторов. Во-первых, росли опасения по поводу замедления корпоративных доходов. После нескольких лет двузначного роста прибыли многих компаний из S&P 500 многие аналитики предсказывали, что прибыль в 2019 году увеличится всего на 3–4%.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл подогрел эти опасения на своей ежемесячной пресс-конференции, заявив, что балансовый отчет центрального банка иссякает на автопилоте. Рынок счел его комментарии « ястребиными » и неприемлемыми для замедляющейся экономики, что еще больше ослабило настроения участников рынка.

тарифы « око за око » в течение 2018 года, а также приостановка работы правительства США,. в сочетании с вышеперечисленными проблемами серьезно подорвали настроения участников рынка в течение месяца. .

Медвежьи настроения подорвали доверие инвесторов, что привело к худшим показателям фондового рынка в декабре с 1931 года. Индекс S&P 500 с широкой базой упал на 9,2% за месяц, в то время как промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), включающий 30 промышленных компаний-лидеров, потерял 8,7% за этот период.

Индекс S&P 500 High-Low упал ниже 30 в конце декабря и оставался около нуля до середины января, показывая степень медвежьих настроений, охвативших рынок в то время.

Особенности

• Настроение рынка медвежье, когда цены падают.

• Технические индикаторы могут помочь инвесторам измерить настроение рынка.

• Настроение рынка относится к общему консенсусу в отношении акций или фондового рынка в целом.

• Настроения рынка оптимистичны, когда цены растут.