Клиринговая корпорация опционов (OCC)

Что такое Опционная клиринговая корпорация (OCC)?

Опционная клиринговая корпорация (OCC) — это организация, которая действует как эмитент и гарант по опционным и фьючерсным контрактам. Крупнейшая в мире организация по клирингу деривативов на акции действует под юрисдикцией Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).

OCC не следует путать с Управлением финансового контролера Министерства финансов США , которое также известно под аббревиатурой «OCC».

Понимание Клиринговой корпорации опционов (OCC)

Целью OCC, основанной в 1973 году, является обеспечение стабильности на рынке деривативов на акции. Согласно заявлению о миссии, OCC является клиринговой организацией , ориентированной на клиентов, которая предоставляет услуги по управлению рисками, клирингу и расчетам.

Под своей юрисдикцией SEC OCC очищает сделки по опционам пут и колл, фондовым индексам, иностранной валюте, композитам процентных ставок и фьючерсам на отдельные акции. Между тем, как зарегистрированная клиринговая организация по деривативам (DCO) под юрисдикцией CFTC, она предоставляет клиринговые и расчетные услуги по сделкам с фьючерсными продуктами, а также опционами на фьючерсы.

OCC также предлагает центральному контрагенту клиринговые и расчетные услуги по кредитным операциям с ценными бумагами.

Организация, по сути, выступает в качестве гаранта для обеспечения выполнения обязательств по заключенным ею контрактам. Совет директоров (B или D), состоящий из представителей бирж, членов клиринга и руководства, наблюдает за OCC, и большая часть его доходов поступает от клиринговых комиссий,. взимаемых с его членов.

OCC также предоставляет исследовательские услуги и другие решения с добавленной стоимостью, которые поддерживают и расширяют рынки, которые он обслуживает. Корпорация обслуживает 16 различных бирж,. включая биржу опционов C2, Чикагскую биржу опционов, международную фондовую биржу, опционы Nasdaq BX, Nasdaq PHLX, NYSE American Options и NYSE Arca Options.

В 2020 году OCC заключила почти 7,52 миллиарда контрактов, что является самым высоким годовым объемом в отрасли за всю историю.

История Клиринговой корпорации опционов (OCC)

Последствия финансового кризиса 2008 года поставили перед OCC новые цели и задачи. Были внесены изменения, чтобы он мог адаптировать свои операции для более эффективного управления рисками. Федеральные регулирующие органы начали рассматривать OCC как неотъемлемую часть управления и надзора за рынками. Повышенное внимание к организации вызвало ряд неблагоприятных оценок со стороны регуляторов.

В 2013 году SEC раскритиковала руководство и планирование OCC за то, как оно решало общерыночные проблемы. SEC также заявила, что руководству OCC в то время не хватало надлежащего надзора с точки зрения корпоративного управления. SEC также сослалась на многочисленные конфликты интересов с руководством и советом директоров, которые поставили под сомнение приверженность организации соблюдению нормативных требований.

Это привело к введению нового исполнительного руководства, включая добавление новых должностей для усиления усилий OCC по соблюдению требований.

Текущее руководство

Руководство и руководство OCC в настоящее время состоит из разнообразной команды людей из разных частей инвестиционного мира, включая биржи, участников клиринга и других директоров. По состоянию на октябрь 2021 г. ключевые показатели включают:

• Крейг С. Донохью: До прихода в OCC в качестве исполнительного председателя в 2014 году Донохью проработал более 20 лет на мировых финансовых рынках. Он был генеральным директором CME Group с 2004 по 2012 год и ранее был отмечен журналами Harvard Business Review и Institutional Investor Magazine.

• Джон П. Дэвидсон: В качестве главного исполнительного директора (CEO) Дэвидсон отвечает за надзор за управлением финансовыми и корпоративными рисками, соблюдением нормативных требований и технологическими функциями OCC. Дэвидсон стал генеральным директором в 2019 году, через два года после прихода в OCC в качестве президента и главного операционного директора (COO). Согласно его биографии, он имеет более чем тридцатилетний опыт работы на мировых финансовых рынках.

• Скот Уоррен: Уоррен является исполнительным вице-президентом корпорации и главным операционным директором (COO). Среди прочего, он курирует финансы OCC, управление проектами, операции и человеческие ресурсы (HR). Уоррен ранее занимал должность старшего управляющего директора CME Group по фондовым продуктам и индексным услугам.

Особенности

• Изменения были внесены, чтобы OCC мог адаптировать свою деятельность для более эффективного управления рисками после финансового кризиса 2008 года.

• Опционная клиринговая корпорация (OCC) служит центральной клиринговой палатой и регулятором листинговых опционов, торгуемых в США под эгидой SEC и CFTC.

• OCC очищает биржевые сделки по опционным контрактам, композитам процентных ставок и фьючерсам на отдельные акции.

• Решения с добавленной стоимостью, предоставляемые OCC, включают исследовательские услуги, обучение инвесторов, поддержку клиентов и маркетинговые мероприятия.