Investor's wiki

Рыночная стоимость

Рыночная стоимость

Что такое рыночная стоимость?

Рыночная стоимость (также известная как OMV или «оценка на открытом рынке») — это цена, которую актив может получить на рынке, или стоимость, которую инвестиционное сообщество придает конкретному капиталу или бизнесу. Рыночная стоимость также обычно используется для обозначения рыночной капитализации публично торгуемой компании и рассчитывается путем умножения количества ее акций в обращении на текущую цену акций. Рыночную стоимость легче всего определить для биржевых инструментов, таких как акции и фьючерсы, поскольку их рыночные цены широко распространены и легко доступны, но несколько сложнее определить внебиржевые инструменты, такие как ценные бумаги с фиксированным доходом. Однако наибольшая трудность в определении рыночной стоимости заключается в оценке стоимости неликвидных активов, таких как недвижимость и предприятия, что может потребовать привлечения соответственно оценщиков недвижимости и экспертов по оценке бизнеса.

Понимание рыночной стоимости

Рыночная стоимость компании является хорошим индикатором восприятия инвесторами ее деловых перспектив. Диапазон рыночной стоимости на рынке огромен: от менее 1 миллиона долларов для самых маленьких компаний до сотен миллиардов для крупнейших и самых успешных компаний мира.

Рыночная стоимость определяется оценками или мультипликаторами,. которые инвесторы присваивают компаниям, например соотношением цена-продажа,. цена-прибыль,. отношение стоимости предприятия к EBITDA и так далее. Чем выше оценки, тем выше рыночная стоимость.

Динамическая природа рыночных стоимостей

Рыночная стоимость может сильно колебаться с течением времени и существенно зависит от экономического цикла. Рыночные значения падают во время медвежьих рынков, которые сопровождают рецессии, и растут во время бычьих рынков, которые происходят во время экономического подъема.

Рыночная стоимость также зависит от множества других факторов, таких как сектор, в котором работает компания, ее прибыльность, долговая нагрузка и широкая рыночная среда. Например, компания X и компания B могут иметь годовой объем продаж по 100 миллионов долларов, но если X является быстрорастущей технологической фирмой, а B — малоподвижным розничным продавцом, рыночная стоимость X обычно будет значительно выше, чем у компании B.

В приведенном выше примере компания X может торговаться с продажами, кратными 5, что дает ей рыночную стоимость в 500 миллионов долларов, в то время как компания B может торговать с продажами, кратными 2, что дает ей рыночную стоимость в 200 долларов. млн.

Рыночная стоимость фирмы может значительно отличаться от балансовой стоимости или акционерного капитала. Акции, как правило, считаются недооцененными, если их рыночная стоимость значительно ниже балансовой стоимости, что означает, что акции торгуются с большим дисконтом к балансовой стоимости за акцию. Это не означает, что акции переоценены, если они торгуются с премией к балансовой стоимости, поскольку это опять же зависит от сектора и размера премии по отношению к акциям-аналогам.

Балансовая стоимость также известна как явная стоимость, и она может сильно влиять на неявную стоимость компании (т. е. на личное восприятие и исследования инвесторов и аналитиков), что, в свою очередь, влияет на рост или падение цены акций компании.

Особенности

  • Рыночная стоимость – это цена, которую актив получает на рынке, и обычно используется для обозначения рыночной капитализации.

-Рыночные ценности динамичны по своей природе, потому что они зависят от множества факторов, от физических условий эксплуатации до экономического климата и динамики спроса и предложения.