Marktwert
Was ist der Marktwert?
Der Marktwert (auch bekannt als OMV oder „offene Marktbewertung“) ist der Preis, den ein Vermögenswert auf dem Markt erzielen würde, oder der Wert, den die Investmentgemeinschaft einer bestimmten Aktie oder einem bestimmten Unternehmen beimisst. Der Marktwert wird auch häufig verwendet, um sich auf die Marktkapitalisierung eines börsennotierten Unternehmens zu beziehen, und wird berechnet, indem die Anzahl seiner ausstehenden Aktien mit dem aktuellen Aktienkurs multipliziert wird. Der Marktwert ist für börsengehandelte Instrumente wie Aktien und Futures am einfachsten zu bestimmen, da ihre Marktpreise weit verbreitet und leicht verfügbar sind, ist jedoch für außerbörslich gehandelte Instrumente wie festverzinsliche Wertpapiere etwas schwieriger zu ermitteln. Die größte Schwierigkeit bei der Bestimmung des Marktwertes liegt jedoch in der Wertschätzung von illiquiden Vermögenswerten wie Immobilien und Unternehmen, was den Einsatz von Immobiliengutachtern bzw. Experten für Unternehmensbewertung erforderlich machen kann.
Marktwert verstehen
Der Marktwert eines Unternehmens ist ein guter Hinweis darauf, wie die Anleger seine Geschäftsaussichten einschätzen. Die Bandbreite der Marktwerte auf dem Markt ist enorm und reicht von weniger als 1 Million US-Dollar für die kleinsten Unternehmen bis zu Hunderten von Milliarden für die größten und erfolgreichsten Unternehmen der Welt.
Der Marktwert wird durch die Bewertungen oder Multiplikatoren bestimmt,. die Investoren Unternehmen zuordnen, wie z. B. Kurs-Umsatz,. Kurs-Gewinn,. Unternehmenswert-EBITDA usw. Je höher die Bewertungen, desto höher der Marktwert.
Die dynamische Natur von Marktwerten
Der Marktwert kann im Laufe der Zeit stark schwanken und wird maßgeblich vom Konjunkturzyklus beeinflusst. Die Marktwerte stürzen während der Bärenmärkte, die mit Rezessionen einhergehen, und steigen während der Haussemärkte, die während der wirtschaftlichen Expansion auftreten.
Der Marktwert hängt auch von zahlreichen anderen Faktoren ab, wie z. B. der Branche, in der das Unternehmen tätig ist, seiner Rentabilität, seiner Verschuldung und dem allgemeinen Marktumfeld. Beispielsweise können Unternehmen X und Unternehmen B beide 100 Millionen US-Dollar Jahresumsatz haben, aber wenn X ein schnell wachsendes Technologieunternehmen ist, während B ein schwerfälliger Einzelhändler ist, wird der Marktwert von X im Allgemeinen deutlich höher sein als der von Unternehmen B.
Im obigen Beispiel wird Unternehmen X möglicherweise mit einem Verkaufsmultiplikator von 5 gehandelt, was ihm einen Marktwert von 500 Millionen US-Dollar ergeben würde, während Unternehmen B möglicherweise mit einem Verkaufsmultiplikator von 2 gehandelt wird, was ihm einen Marktwert von 200 US-Dollar ergeben würde Million.
Marktwert eines Unternehmens kann erheblich vom Buchwert oder Eigenkapital abweichen. Eine Aktie wird im Allgemeinen als unterbewertet angesehen, wenn ihr Marktwert deutlich unter dem Buchwert liegt, was bedeutet, dass die Aktie mit einem starken Abschlag zum Buchwert pro Aktie gehandelt wird. Dies bedeutet nicht, dass eine Aktie überbewertet ist, wenn sie mit einem Aufschlag zum Buchwert gehandelt wird, da dies wiederum vom Sektor und der Höhe des Aufschlags im Vergleich zu den Mitbewerbern der Aktie abhängt.
Der Buchwert wird auch als expliziter Wert bezeichnet und kann den impliziten Wert eines Unternehmens (dh die persönliche Wahrnehmung und Recherche von Investoren und Analysten) stark beeinflussen, was sich wiederum darauf auswirkt, ob der Aktienkurs eines Unternehmens steigt oder fällt.
Höhepunkte
Der Marktwert ist der Preis, den ein Vermögenswert auf dem Markt erzielt, und wird üblicherweise verwendet, um sich auf die Marktkapitalisierung zu beziehen.
Marktwerte sind von Natur aus dynamisch, da sie von einer Reihe von Faktoren abhängen, von den physischen Betriebsbedingungen über das Wirtschaftsklima bis hin zur Dynamik von Nachfrage und Angebot.
