Долговая нагрузка

Что такое долговая нагрузка?

Долговая нагрузка — это общая сумма долга,. которую несет физическое лицо, правительство или бизнес. Публичные компании регистрируют свою долговую нагрузку в своих балансовых отчетах,. предоставляя инвесторам информацию о том, чем они владеют и должны каждый квартал.

Понимание долговой нагрузки

Как и обычные люди, компании используют заемные средства для совершения крупных покупок, которые в обычных обстоятельствах они не могли бы себе позволить. Корпорации обычно могут занимать деньги, либо взяв кредит в банке или кредитном учреждении, либо выпустив ценные бумаги с фиксированным доходом (долговые),. такие как облигации и коммерческие бумаги.

Лучший способ думать о долговой нагрузке, которую несет компания, — это ее активы или собственный капитал. В абсолютном выражении крупная компания, вероятно, будет нести большую сумму долга. Но по сравнению с его активами или собственным капиталом долг может быть небольшим.

В разных отраслях тоже разные потребности. Некоторые компании являются более капиталоемкими,. требуя больших сумм денег для производства товаров или услуг. Другими словами, это означает, что «правильная» сумма долга или кредитного плеча может варьироваться от бизнеса к бизнесу.

Важно

Разумная долговая нагрузка зависит от размера компании и ее отрасли: для работы одних секторов требуются большие финансовые ресурсы, чем других.

Преимущества и недостатки долговой нагрузки

Долг, как правило, имеет негативные коннотации. Компании со значительными финансовыми обязательствами рискуют обанкротиться, если бизнес иссякнет, продажи упадут и они не смогут выплачивать проценты.

По этой причине инвесторам рекомендуется внимательно изучать балансовые отчеты. Важно оценить, имеет ли компания достаточные денежные потоки и достаточно ли диверсифицирована деятельность, чтобы выполнить обязательства, если она столкнется с проблемами и испытает пару больших неудач. Также целесообразно проверить, содержат ли какие-либо из его займов положения о возможном досрочном погашении.

Инвесторы также не должны забывать, что долг при правильном управлении может быть положительным. Компания, не имеющая долгов, может упустить важные возможности расширения и не использовать весь свой потенциал.

Кроме того, долг часто представляет собой единственный жизнеспособный вариант для компании, чтобы привлечь капитал без продажи акций компании и уступки контроля и собственности. Еще одним преимуществом, о котором следует помнить, является то, что основная сумма долга и проценты по займам могут быть вычтены из налогов как расходы.

Методы измерения долговой нагрузки

Существует широкий диапазон коэффициентов, помогающих определить, является ли долговая нагрузка компании слишком большой. Они включают:

Коэффициент задолженности

Самый простой из них делит общий долг компании на общие активы. Низкий коэффициент долга обычно является признаком здоровой компании. Но что считать низким? Это зависит от размера компании и ее отрасли. Чтобы определить, является ли долговая нагрузка компании слишком большой или достаточной, сравните ее с компаниями аналогичного размера в том же секторе.

Отношение заемного капитала к собственному

Другим полезным соотношением является отношение долга к собственному капиталу. Чтобы рассчитать это, разделите общий долг на общий капитал. Опять же, является ли эта цифра слишком большой или почти правильной, зависит от размера компании и отрасли.

Коэффициент покрытия обслуживания долга

Долговая нагрузка компании также может быть оценена по отношению к ее доходам. Коэффициент покрытия долга сравнивает операционный доход компании — прибыль,. полученную от обычных деловых операций, — с ее платежами по долгу.

Коэффициент покрытия процентов

Коэффициент покрытия процентов определяет, насколько легко компания может выплатить проценты по своему непогашенному долгу, разделив свою прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) за определенный период на процентные платежи, подлежащие уплате в течение того же периода времени.

Особенности

• Публичные компании регистрируют свою долговую нагрузку в своих балансах, предоставляя инвесторам информацию о том, чем они владеют и должны каждый квартал.

• Можно использовать различные показатели, чтобы определить, находится ли уровень долга в бухгалтерских книгах компании в разумных пределах.

• Разумная долговая нагрузка зависит от размера компании и ее отрасли.

• Долговая нагрузка - это общая сумма долга, которую несет физическое лицо, правительство или бизнес.