Рентабельность по чистой прибыли

Бизнес Корпоративные финансы и бухгалтерский учет Финансовые коэффициенты

Что такое чистая прибыль?

Маржа чистой прибыли или просто чистая маржа измеряет, сколько чистой прибыли или прибыли генерируется в процентах от выручки. Это отношение чистой прибыли к выручке для компании или бизнес-сегмента. Маржа чистой прибыли обычно выражается в процентах, но также может быть представлена в десятичной форме. Маржа чистой прибыли показывает, сколько из каждого доллара дохода, полученного компанией, превращается в прибыль.

Понимание чистой прибыли

Маржа чистой прибыли является одним из важнейших показателей финансового состояния компании. Отслеживая увеличение и уменьшение чистой прибыли, компания может оценить, работают ли текущие методы, и спрогнозировать прибыль на основе выручки. Поскольку компании выражают чистую прибыль в процентах, а не в долларах, можно сравнить прибыльность двух или более предприятий независимо от их размера.

Этот показатель включает в себя все факторы деятельности компании, в том числе:

Общий доход
Дополнительные источники дохода
Себестоимость и другие операционные расходы
Процентные расходы по долговым обязательствам
Инвестиционный доход и доход от вторичной деятельности
Единовременные платежи за необычные события, такие как судебные иски и налоги

Инвесторы могут оценить, получает ли руководство компании достаточную прибыль от своих продаж и сдерживаются ли операционные расходы и накладные расходы. Например, компания может иметь растущий доход, но если ее операционные расходы растут быстрее, чем выручка, ее чистая прибыль будет сокращаться. В идеале инвесторы хотят видеть историю увеличения маржи, а это означает, что маржа чистой прибыли со временем растет.

Большинство публично торгуемых компаний отчитываются о своей чистой прибыли как ежеквартально в отчетах о прибылях и убытках , так и в своих годовых отчетах. Компании, которые могут увеличить свою чистую прибыль с течением времени, как правило, вознаграждаются ростом цен на акции, поскольку рост цен на акции обычно сильно коррелирует с ростом прибыли.

Формула и расчет чистой прибыли

$\begin \text{Чистая прибыль} &= \frac{R - COGS - E - I - T}*100\ &= \frac{\text {Чистый доход}}*100\ \textbf{где:}\ R &= \text{Доход}\ Себестоимость &= \text{Себестоимость проданных товаров}\ E &= \text{Операционные и прочие расходы}\ I &= \text{Проценты}\ T &= \text{Налоги} \end$

Из отчета о прибылях и убытках вычтите себестоимость проданных товаров (COGS), операционные расходы,. прочие расходы, проценты (по долгу) и налоги к уплате.

Разделить результат на выручку.

Преобразуйте цифру в проценты, умножив ее на 100.

В качестве альтернативы найдите чистую прибыль в нижней строке отчета о прибылях и убытках и разделите цифру на выручку. Преобразуйте число в проценты, умножив его на 100.

Чистая прибыль по сравнению с валовой прибылью

Маржа валовой прибыли — это доля денег, оставшаяся от доходов после учета себестоимости проданных товаров (COGS). COGS измеряет стоимость сырья и расходы, связанные непосредственно с созданием основного продукта компании, не включая накладные расходы, такие как аренда, коммунальные услуги, фрахт или заработная плата.

Маржа валовой прибыли представляет собой валовую прибыль, деленную на общий доход, и представляет собой процент дохода, сохраняемый в качестве прибыли после учета стоимости товаров. Валовая прибыль полезна для определения того, какая прибыль получена от производства товаров компании, поскольку она исключает другие статьи, такие как накладные расходы корпоративного офиса, налоги и проценты по долгу.

Маржа чистой прибыли, с другой стороны, является мерой отношения чистой прибыли к выручке.

Чистая прибыль также называется чистой прибылью компании, поскольку она указывается в конце отчета о прибылях и убытках .

Ограничения маржи чистой прибыли

На чистую прибыль могут повлиять разовые действия, такие как продажа актива, которые могут временно увеличить прибыль. Маржа чистой прибыли не отражает рост продаж или выручки, а также не дает представления о том, управляет ли руководство своими производственными затратами.

При анализе компании лучше всего использовать несколько коэффициентов и финансовых показателей. Маржа чистой прибыли обычно используется в финансовом анализе вместе с маржой валовой прибыли и маржой операционной прибыли.

Гипотетический пример чистой прибыли

Представьте себе компанию, которая сообщает следующие цифры в своем отчете о прибылях и убытках:

Доход: 100 000 долларов США

Эксплуатационные расходы: 20 000 долларов США.

Себестоимость или стоимость проданных товаров: 10 000 долларов США.

Налоговые обязательства: 14 000 долларов США.

Чистая прибыль: $56 000

Маржа чистой прибыли, таким образом, составляет 0,56 или 56% (56 000 долларов США/100 000 долларов США) x 100. Маржа прибыли в размере 56% означает, что компания зарабатывает 56 центов прибыли на каждый собранный доллар.

Давайте рассмотрим еще один гипотетический пример, используя вымышленный отчет о прибылях и убытках Jazz Music Shop за 2025 финансовый год.

Здесь мы можем собрать всю информацию, необходимую для включения в уравнение чистой прибыли. Мы берем общий доход в размере 6400 долларов и вычитаем переменные затраты в размере 1700 долларов, а также постоянные затраты в размере 350 долларов, чтобы получить чистую прибыль в размере 4350 долларов за период. Если бы Jazz Music Shop также должен был платить проценты и налоги, это тоже было бы вычтено из доходов.

Маржа чистой прибыли рассчитывается путем отношения чистой прибыли к выручке. Маржа чистой прибыли рассчитывается следующим образом:

4350 долл. США / 6400 долл. США = 0,68 х 100 = 68%

Реальный пример чистой прибыли

Ниже приведена часть отчета о прибылях и убытках Apple Inc. за квартал, закончившийся 29 декабря 2018 г.:

Чистый объем продаж или выручка составила 84,310 миллиарда долларов (выделено синим цветом).

Чистая прибыль за период составила 19,965 млрд долларов (выделено зеленым цветом).

Маржа чистой прибыли Apple рассчитывается путем деления ее чистой прибыли в размере 19,965 млрд долларов на общий объем чистых продаж в размере 84,310 млрд долларов. Общий объем чистых продаж используется в качестве верхней строки для компаний, у которых клиенты возвращают свои товары, которые вычитаются из общего дохода.

Маржа чистой прибыли Apple составила 23,7% или (19,965 млрд долларов ÷ 84,310 млрд долларов x 100).

Маржа чистой прибыли в размере 23,7% означает, что на каждый доллар, полученный Apple от продаж, компания получала всего лишь 0,24 доллара прибыли.

Источник: Apple, Inc.

Особенности

Маржа чистой прибыли измеряет, сколько чистого дохода генерируется в процентах от полученных доходов.

Маржа чистой прибыли является одним из важнейших показателей общего финансового состояния компании.

Маржа чистой прибыли помогает инвесторам оценить, получает ли руководство компании достаточную прибыль от своих продаж и сдерживаются ли операционные расходы и накладные расходы.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Почему важна маржа чистой прибыли?

Чистая маржа, пожалуй, самый важный показатель общей прибыльности компании. Это отношение чистой прибыли к выручке для компании или бизнес-сегмента. Маржа чистой прибыли, выраженная в процентах, показывает, сколько прибыли приходится на каждый доллар продаж после учета всех коммерческих расходов, связанных с получением этих доходов. Более высокая норма прибыли означает, что большая часть каждого доллара продаж сохраняется в качестве прибыли.

Какие высоко- и низкодоходные маржинальные отрасли?

Секторы с высокой прибылью обычно включают в себя сектор услуг, поскольку в производстве задействовано меньше активов, чем на сборочной линии. Точно так же компании, занимающиеся разработкой программного обеспечения или игр, могут сначала инвестировать в разработку определенного программного обеспечения/игры, а затем получать большие деньги, просто продавая миллионы копий с очень небольшими затратами. Предприятия с интенсивными операциями, такие как транспорт, которым, возможно, придется иметь дело с колебаниями цен на топливо, привилегиями и удержанием водителей, а также с обслуживанием транспортных средств, обычно имеют более низкую норму прибыли. Автомобили также имеют низкую рентабельность, поскольку прибыль и объем продаж ограничены жесткой конкуренцией, неопределенностью потребительского спроса и высокими операционными расходами, связанными с развитием дилерских сетей и логистики.

Чем чистая маржа отличается от других показателей маржи прибыли?

Маржа чистой прибыли учитывает все затраты, связанные с продажей, что делает ее наиболее полной и консервативной мерой прибыльности. С другой стороны, валовая прибыль просто учитывает стоимость проданных товаров (COGS) и игнорирует такие вещи, как накладные расходы, постоянные затраты, процентные расходы и налоги. Операционная маржа также учитывает все операционные расходы, но исключает любые внереализационные расходы.

Как компания может улучшить свою чистую прибыль?

В то время как средняя чистая маржа для разных отраслей сильно различается, предприятия могут получить конкурентное преимущество в целом за счет увеличения продаж или сокращения расходов (или того и другого). Однако для увеличения продаж часто приходится тратить больше денег, что равнозначно большим затратам. Слишком большое сокращение затрат может также привести к нежелательным последствиям, включая потерю квалифицированных рабочих, переход на менее качественные материалы или другие потери качества. Сокращение рекламных бюджетов также может нанести ущерб продажам. Чтобы снизить себестоимость производства без ущерба для качества, лучшим вариантом для многих предприятий является расширение. Экономия от масштаба относится к идее о том, что более крупные компании, как правило, более прибыльны.