Маржа операционной прибыли

Что такое операционная маржа?

Операционная маржа — это коэффициент прибыльности, который измеряет операционную прибыль по отношению к выручке. Это тип нормы прибыли,. используемый для оценки деятельности исполнительного руководства по их эффективности в получении доходов и поддержании прибыльности. Операционная маржа также называется маржей операционной прибыли, маржей операционной прибыли, маржой EBIT и рентабельностью продаж.

Операционная прибыль является основным компонентом операционной маржи и указывается в отчете о прибылях и убытках в регулярных ежеквартальных и годовых отчетах компании по ценным бумагам и биржам. Операционный доход указан ниже операционных расходов, но выше расходов на прибыль и налоговых платежей.

Операционная прибыль часто используется как синоним аббревиатуры EBIT, которая означает прибыль до вычета процентов и налогов, и именно поэтому маржу EBIT часто называют операционной маржей. В то время как операционная прибыль рассчитывается сверху вниз от выручки, EBIT рассчитывается путем увеличения чистой прибыли,. называемой итоговой строкой. Процентные расходы и налоговые резервы, вычитаемые из чистой прибыли, становятся показателем EBIT. Любой метод расчета дает показатель операционной прибыли, который делится на выручку, чтобы получить операционную маржу. Разница между ними заключается в подходе к прибыли: операционная прибыль фокусируется на вычитании операционных расходов и стоимости проданных товаров из выручки, а EBIT фокусируется на прибыли до вычета процентных расходов и налоговых платежей.

Как рассчитать операционную маржу

Операционная маржа — это отношение операционного дохода к выручке.

Ниже приведен пример чистой прибыли Home Depot с 2018 по 2020 год. Данные показывают, что операционная маржа ритейлера оставалась стабильной с 2018 по 2019 год, поскольку расходы контролировались по сравнению с ростом выручки, но снизилась в период с 2019 по 2020 год, поскольку ставка изменения коммерческих, общехозяйственных и административных расходов было выше, чем изменение чистых продаж и себестоимости продаж.

ТТТ

Форма 10-К. Все цифры, кроме тех, что в процентах, даны в миллионах долларов.

Как используется операционная маржа?

Операционная маржа может использоваться, чтобы подчеркнуть эффективность исполнительного руководства в управлении прибыльностью. Разбивка операционных расходов покажет конкретные области, которые могут указывать на конкретные области для улучшения. Например, рост коммерческих, общих и административных расходов в одном квартале может побудить высшее руководство оценить, какие факторы привели к увеличению, и найти способы держать расходы под контролем в последующие кварталы.

В целом, более высокий коэффициент за последний период по сравнению с предыдущим периодом предполагает, что компания управляет своими расходами или увеличивает доходы. Более низкий коэффициент будет означать, что прибыльность снижается, и может потребовать некоторой корректировки со стороны исполнительного руководства.

Каковы ограничения операционной маржи?

Операционная маржа вычитает расходы, связанные с продажами и обычной деловой деятельностью компании. Коэффициент не включает процентные расходы и налоговые платежи, которые могут оказать значительное влияние на прибыльность, особенно если у компании больше долга, чем собственного капитала, и она находится в группе с высокой ставкой корпоративного налога.

Особенности

• Выражается в расчете на каждую продажу после учета переменных затрат, но до уплаты процентов или налогов (EBIT).

• Более высокая маржа считается лучше, чем более низкая маржа, и ее можно сравнивать между аналогичными конкурентами, но не в разных отраслях.

• Операционная маржа показывает, насколько эффективно компания способна получать прибыль за счет своей основной деятельности.

• Чтобы рассчитать операционную маржу, разделите операционный доход (прибыль) на объем продаж (выручка).

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Почему важна операционная маржа?

Операционная маржа является важным показателем общей прибыльности компании от операций. Это отношение операционной прибыли к доходам для компании или бизнес-сегмента. Выраженная в процентах, операционная маржа показывает, сколько прибыли от операций генерируется на каждый доллар продаж после учета прямых затрат, связанных с получением этих доходов. Большая маржа означает, что большая часть каждого доллара продаж остается в виде прибыли.

Как компании могут улучшить свою чистую прибыль?

Когда операционная маржа компании превышает средний показатель по отрасли, говорят, что она имеет конкурентное преимущество,. а это означает, что она более успешна, чем другие компании с аналогичными операциями. В то время как средняя маржа для разных отраслей сильно различается, предприятия могут получить конкурентное преимущество в целом за счет увеличения продаж или сокращения расходов или за счет того и другого. Однако увеличение продаж часто связано с большими затратами денег, что равнозначно более высоким затратам. Слишком большое сокращение затрат может также привести к нежелательным последствиям, включая потерю квалифицированных рабочих, переход на менее качественные материалы или другие потери качества. Сокращение рекламных бюджетов также может нанести ущерб продажам. Для снижения себестоимости производства без ущерба для качества лучшим вариантом для многих предприятий является расширение. Экономия от масштаба относится к идее о том, что более крупные компании, как правило, более прибыльны. Повышение уровня производства в крупном бизнесе означает, что стоимость каждой единицы продукции снижается несколькими способами. Например, оптовики часто делают скидки на сырье, приобретаемое оптом.

Чем операционная маржа отличается от других показателей маржи прибыли?

Операционная маржа учитывает все операционные расходы, но исключает любые внеоперационные расходы. Маржа чистой прибыли учитывает все затраты, связанные с продажей, что делает ее наиболее полной и консервативной мерой прибыльности. С другой стороны, валовая прибыль просто учитывает стоимость проданных товаров (COGS) и игнорирует такие вещи, как накладные расходы,. постоянные затраты, процентные расходы и налоги.

Какие высокоприбыльные и низкодоходные отрасли?

Секторы с высокой операционной маржой обычно включают в себя сектор услуг, поскольку в производстве задействовано меньше активов, чем в сборочной линии. Точно так же компании, занимающиеся разработкой программного обеспечения или игр, могут сначала инвестировать в разработку определенного программного обеспечения/игры, а затем получать большие деньги, просто продавая миллионы копий с очень небольшими затратами. Между тем, предметы роскоши и высококачественные аксессуары часто работают с высоким потенциалом прибыли и низкими продажами. Предприятия с интенсивными операциями, такие как транспорт, которым, возможно, придется иметь дело с колебаниями цен на топливо, привилегиями и удержанием водителей, а также обслуживанием транспортных средств, как правило, меньшая операционная маржа. Сельскохозяйственные предприятия также обычно имеют более низкую маржу из-за неуверенности в погоде, больших запасов, операционных накладных расходов, потребности в сельскохозяйственных и складских помещениях, а также ресурсоемкой деятельности. Автомобили также имеют низкую маржу, поскольку прибыль и продажи ограничены жесткой конкуренцией. , неопределенный потребительский спрос и высокие операционные расходы на развитие дилерской сети и логистики.