هامش التشغيل
ما هو هامش التشغيل؟
هامش التشغيل هو نسبة الربحية التي تقيس الدخل التشغيلي بالنسبة للإيرادات. هو نوع من هامش الربح يستخدم لتقييم أداء الإدارة التنفيذية من حيث فعاليتها في توليد الإيرادات والحفاظ على الربحية. يشار إلى هامش التشغيل أيضًا بهامش الربح التشغيلي وهامش الدخل التشغيلي وهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والعائد على المبيعات.
الدخل التشغيلي هو عنصر رئيسي في الهامش التشغيلي ويوجد كعنصر سطر في بيان الدخل للملفات العادية ربع السنوية والسنوية للشركة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات. دخل التشغيل مدرج أدناه مصروفات التشغيل ولكن أعلى من مصروفات الدخل ومدفوعات الضرائب.
غالبًا ما يتم استخدام الدخل التشغيلي بالتبادل مع الاختصار EBIT ، والذي يشير إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب ، وهذا هو السبب في كثير من الأحيان يشار إلى هامش EBIT على أنه هامش التشغيل. بينما يتم حساب الدخل التشغيلي على أساس تنازلي من الإيرادات ، يتم احتساب العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة عن طريق العمل صعودًا من صافي الدخل ، والذي يشار إليه باسم المحصلة النهائية. تصبح مصاريف الفوائد والمخصصات الضريبية المخصومة من صافي الدخل رقم EBIT. توفر أي من طرق الحساب رقم الدخل التشغيلي مقسومًا على الإيرادات لتحقيق هامش التشغيل. الفرق بين الاثنين هو نهج الربح: يركز الدخل التشغيلي على طرح مصاريف التشغيل وتكلفة البضائع المباعة من الإيرادات ، بينما يركز العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة على الربح قبل خصم تكاليف الفائدة ومدفوعات الضرائب.
كيفية حساب هامش التشغيل
هامش التشغيل هو حاصل قسمة الدخل التشغيلي مقسومًا على الإيرادات.
فيما يلي مثال على الدخل الصافي لشركة Home Depot من 2018 إلى 2020. تُظهر البيانات أن الهامش التشغيلي لمتاجر التجزئة ظل ثابتًا من 2018 إلى 2019 حيث تم إبقاء التكاليف تحت السيطرة بالنسبة للزيادة في الإيرادات ، لكنها تراجعت بين عامي 2019 و 2020 بسبب المعدل كان التغيير في البيع والمصروفات العمومية والإدارية أعلى من صافي المبيعات وتكلفة المبيعات.
TTT
نموذج 10-ك. جميع الأرقام ، باستثناء النسبة المئوية ، بملايين الدولارات.
كيف يتم استخدام هامش التشغيل؟
يمكن استخدام هامش التشغيل لتسليط الضوء على كفاءة الإدارة التنفيذية في التعامل مع الربحية. سيظهر تفصيل نفقات التشغيل مجالات محددة يمكن أن تشير إلى مجالات محددة للتحسين. على سبيل المثال ، يمكن أن تؤدي زيادة المصروفات الإدارية والعمومية والبيعية في ربع واحد إلى قيام الإدارة التنفيذية بتقييم العوامل التي أدت إلى الزيادة وإيجاد طرق لإبقاء التكاليف تحت السيطرة في الفصول اللاحقة.
بشكل عام ، تشير النسبة الأعلى من الفترة الأخيرة مقارنة بالفترة السابقة إلى أن الشركة تدير تكاليفها أو تزيد الإيرادات. تشير النسبة المنخفضة إلى أن الربحية تنخفض وقد تتطلب بعض التعديل من قبل الإدارة التنفيذية.
ما هي حدود هامش التشغيل؟
يقوم هامش التشغيل بخصم المصروفات المرتبطة بالمبيعات وأنشطة الأعمال العادية للشركة. تستثني النسبة مصروفات الفائدة ومدفوعات الضرائب ، وكلاهما يمكن أن يكون لهما تأثير كبير على الربحية ، خاصة إذا كانت الشركة لديها ديون أكثر من حقوق الملكية وتقع في شريحة معدل ضرائب عالية على الشركات.
يسلط الضوء
يتم التعبير عنها على أساس كل عملية بيع بعد احتساب التكاليف المتغيرة ولكن قبل دفع أي فائدة أو ضرائب (EBIT).
تعتبر الهوامش الأعلى أفضل من الهوامش المنخفضة ، ويمكن مقارنتها بين المنافسين المتشابهين ولكن ليس عبر الصناعات المختلفة.
يمثل هامش التشغيل مدى كفاءة الشركة في جني الأرباح من خلال عملياتها الأساسية.
لحساب هامش التشغيل ، قسّم الدخل التشغيلي (الأرباح) على المبيعات (الإيرادات).
التعليمات
لماذا الهامش التشغيلي مهم؟
يعتبر هامش التشغيل مقياسًا مهمًا للربحية الإجمالية للشركة من العمليات. هي نسبة أرباح التشغيل إلى الإيرادات لشركة أو قطاع أعمال. معبرًا عنه كنسبة مئوية ، يُظهر هامش التشغيل مقدار الأرباح من العمليات التي يتم توليدها من كل 1 دولار أمريكي في المبيعات بعد حساب التكاليف المباشرة التي ينطوي عليها تحقيق هذه الإيرادات. تعني الهوامش الأكبر أنه يتم الاحتفاظ بالمزيد من كل دولار في المبيعات كأرباح.
كيف يمكن للشركات تحسين هامش ربحها الصافي؟
عندما يتجاوز الهامش التشغيلي لشركة ما متوسط صناعتها ، يُقال إنها تتمتع بميزة تنافسية ، مما يعني أنها أكثر نجاحًا من الشركات الأخرى التي لديها عمليات مماثلة. في حين أن متوسط الهامش للصناعات المختلفة يختلف بشكل كبير ، يمكن للشركات أن تكتسب ميزة تنافسية بشكل عام عن طريق زيادة المبيعات أو تقليل النفقات - أو كليهما. يمكن أن يؤدي خفض الكثير من التكاليف أيضًا إلى نتائج غير مرغوب فيها ، بما في ذلك فقدان العمال المهرة ، أو التحول إلى مواد رديئة ، أو خسائر أخرى في الجودة. قد يؤدي خفض ميزانيات الإعلانات أيضًا إلى الإضرار بالمبيعات ، ولتقليل تكلفة الإنتاج دون التضحية بالجودة ، فإن أفضل خيار للعديد من الشركات هو التوسع. تشير اقتصاديات الحجم إلى فكرة أن الشركات الكبرى تميل إلى أن تكون أكثر ربحية. يعني زيادة مستوى إنتاج شركة كبيرة أنه يتم تخفيض تكلفة كل عنصر بعدة طرق. على سبيل المثال ، غالبًا ما يتم خصم المواد الخام المشتراة بالجملة من قبل تجار الجملة.
كيف يختلف هامش التشغيل عن مقاييس هامش الربح الأخرى؟
يأخذ هامش التشغيل في الاعتبار جميع تكاليف التشغيل ولكنه يستبعد أي تكاليف غير تشغيلية. يأخذ هامش الربح الصافي في الاعتبار جميع التكاليف التي ينطوي عليها البيع ، مما يجعله المقياس الأكثر شمولاً وتحفظًا للربحية. الهامش الإجمالي ، من ناحية أخرى ، ينظر ببساطة إلى تكاليف البضائع المباعة (COGS) ويتجاهل أشياء مثل النفقات العامة والتكاليف الثابتة ونفقات الفائدة والضرائب.
ما هي بعض الصناعات ذات هامش الربح المرتفع والمنخفض؟
تشمل القطاعات ذات هامش التشغيل المرتفع عادةً تلك الموجودة في صناعة الخدمات ، حيث يوجد عدد أقل من الأصول المشاركة في الإنتاج من خط التجميع. وبالمثل ، قد تستثمر شركات البرامج أو الألعاب في البداية أثناء تطوير برنامج / لعبة معينة والحصول على أموال كبيرة لاحقًا عن طريق بيع ملايين النسخ بتكلفة قليلة جدًا. وفي الوقت نفسه ، غالبًا ما تعمل السلع الفاخرة والإكسسوارات الراقية على إمكانات عالية الربحية ومبيعات منخفضة ، وعادة ما يكون لدى الشركات كثيفة العمليات مثل النقل ، والتي قد تضطر إلى التعامل مع تقلبات أسعار الوقود ، وامتيازات السائقين والاحتفاظ بهم ، وصيانة المركبات. هوامش تشغيل أقل. عادة ما يكون للمشاريع القائمة على الزراعة هوامش ربح أقل بسبب عدم اليقين في الطقس ، والمخزون المرتفع ، والنفقات العامة التشغيلية ، والحاجة إلى مساحة للزراعة والتخزين ، والأنشطة كثيفة الاستخدام للموارد. ، وطلب المستهلكين غير المؤكد ، والنفقات التشغيلية المرتفعة التي ينطوي عليها تطوير شبكات البيع والخدمات اللوجستية.
