Betriebsmarge

Was ist die operative Marge?

Die Betriebsmarge ist eine Rentabilitätskennzahl, die das Betriebsergebnis im Verhältnis zum Umsatz misst. Es handelt sich um eine Art Gewinnmarge, die verwendet wird, um die Leistung der Geschäftsführung hinsichtlich ihrer Effektivität bei der Generierung von Einnahmen und der Aufrechterhaltung der Rentabilität zu bewerten. Die Betriebsmarge wird auch als Betriebsgewinnmarge, Betriebsgewinnmarge, EBIT- Marge und Umsatzrendite bezeichnet.

Das Betriebsergebnis ist ein wichtiger Bestandteil der Betriebsmarge und findet sich als Einzelposten in der Gewinn- und Verlustrechnung der regelmäßigen vierteljährlichen und jährlichen Einreichungen eines Unternehmens bei der Securities and Exchange Commission. Die Betriebseinnahmen werden unterhalb der Betriebsausgaben,. aber oberhalb der Einnahmenausgaben und Steuerzahlungen aufgeführt.

Das Betriebsergebnis wird oft synonym mit dem Akronym EBIT verwendet, das für das Ergebnis vor Zinsen und Steuern steht, und aus diesem Grund wird die EBIT-Marge oft als operative Marge bezeichnet. Während das Betriebsergebnis top-down aus dem Umsatz errechnet wird, errechnet sich das EBIT nach oben vom Nettogewinn,. der als Bottom Line bezeichnet wird. Vom Jahresüberschuss abgezogene Zinsaufwendungen und Steuerrückstellungen ergeben das EBIT. Beide Berechnungsmethoden liefern den Betriebsgewinn, der durch den Umsatz dividiert wird, um die Betriebsmarge zu erzielen. Der Unterschied zwischen den beiden ist der Gewinnansatz: Das Betriebsergebnis konzentriert sich auf die Subtraktion der Betriebskosten und der Kosten der verkauften Waren vom Umsatz, während sich das EBIT auf den Gewinn vor Abzug von Zinskosten und Steuerzahlungen konzentriert.

So berechnen Sie die operative Marge

Die operative Marge ist der Quotient aus Betriebsgewinn dividiert durch Umsatz.

Unten sehen Sie ein Beispiel für die Nettoeinnahmen von Home Depot von 2018 bis 2020. Die Daten zeigen, dass die Betriebsmarge des Einzelhändlers von 2018 bis 2019 stabil blieb, da die Kosten im Verhältnis zum Umsatzanstieg unter Kontrolle gehalten wurden, aber zwischen 2019 und 2020 aufgrund der Rate nachließ der Veränderung der Vertriebs-, allgemeinen und Verwaltungskosten war höher als die der Nettoumsatzerlöse und der Herstellungskosten.

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Formular 10-K. Alle Zahlen, außer denen in Prozent, sind in Millionen Dollar angegeben.

Wie wird die Betriebsmarge verwendet?

Die Betriebsmarge kann verwendet werden, um die Effizienz des Managements bei der Handhabung der Rentabilität hervorzuheben. Eine Aufschlüsselung der Betriebskosten würde bestimmte Bereiche aufzeigen, die auf bestimmte Verbesserungsbereiche hinweisen könnten. Beispielsweise könnte ein Anstieg der Vertriebs-, allgemeinen und Verwaltungskosten in einem Quartal die Geschäftsleitung dazu veranlassen, zu bewerten, welche Faktoren zu dem Anstieg geführt haben, und Wege zu finden, die Kosten in den folgenden Quartalen unter Kontrolle zu halten.

Im Allgemeinen würde ein höheres Verhältnis aus der letzten Periode gegenüber der vorherigen Periode darauf hindeuten, dass das Unternehmen seine Kosten verwaltet oder den Umsatz steigert. Ein niedrigeres Verhältnis würde darauf hindeuten, dass die Rentabilität nachlässt, und könnte eine gewisse Anpassung durch die Geschäftsführung erfordern.

Was sind die Einschränkungen der Betriebsmarge?

Die Betriebsmarge zieht die mit dem Verkauf und den normalen Geschäftsaktivitäten des Unternehmens verbundenen Kosten ab. Das Verhältnis schließt Zinsaufwendungen und Steuerzahlungen aus, die beide einen erheblichen Einfluss auf die Rentabilität haben können, insbesondere wenn ein Unternehmen mehr Schulden als Eigenkapital hat und sich in einem hohen Körperschaftsteuersatz befindet.

Höhepunkte

• Er wird pro Verkauf nach Berücksichtigung variabler Kosten, aber vor Zahlung von Zinsen oder Steuern (EBIT) ausgedrückt.

• Höhere Margen gelten als besser als niedrigere Margen und können zwischen ähnlichen Wettbewerbern verglichen werden, jedoch nicht zwischen verschiedenen Branchen.

• Die operative Marge gibt an, wie effizient ein Unternehmen in der Lage ist, durch sein Kerngeschäft Gewinne zu erzielen.

• Um die operative Marge zu berechnen, dividieren Sie das Betriebsergebnis (Gewinn) durch den Umsatz (Umsatz).

FAQ

Warum ist die operative Marge wichtig?

Die operative Marge ist ein wichtiges Maß für die Gesamtrentabilität eines Unternehmens aus dem operativen Geschäft. Sie ist das Verhältnis des Betriebsgewinns zum Umsatz eines Unternehmens oder Geschäftsbereichs. In Prozent ausgedrückt, zeigt die Betriebsmarge, wie viel Betriebsgewinn aus jedem US-Dollar Umsatz nach Berücksichtigung der direkten Kosten, die mit der Erzielung dieser Umsätze verbunden sind, erzielt wird. Größere Margen bedeuten, dass mehr von jedem Dollar Umsatz als Gewinn einbehalten wird.

Wie können Unternehmen ihre Nettogewinnmarge verbessern?

Wenn die Betriebsmarge eines Unternehmens den Durchschnitt seiner Branche übersteigt, hat es einen Wettbewerbsvorteil,. d. h. es ist erfolgreicher als andere Unternehmen mit ähnlichen Aktivitäten. Während die durchschnittliche Marge für verschiedene Branchen stark variiert, können Unternehmen im Allgemeinen einen Wettbewerbsvorteil erzielen, indem sie den Umsatz steigern oder die Ausgaben senken – oder beides. Um den Umsatz zu steigern, müssen jedoch häufig mehr Geld ausgegeben werden, was höheren Kosten entspricht. Zu viele Kostensenkungen können auch zu unerwünschten Folgen führen, darunter der Verlust qualifizierter Arbeitskräfte, der Wechsel zu minderwertigen Materialien oder andere Qualitätseinbußen. Die Kürzung von Werbebudgets kann auch den Umsatz beeinträchtigen. Um die Produktionskosten zu senken, ohne die Qualität zu beeinträchtigen, ist für viele Unternehmen die beste Option die Expansion. Skaleneffekte beziehen sich auf die Idee, dass größere Unternehmen tendenziell profitabler sind. Das erhöhte Produktionsniveau eines großen Unternehmens bedeutet, dass die Kosten jedes Artikels auf verschiedene Weise gesenkt werden. Zum Beispiel werden in großen Mengen gekaufte Rohstoffe oft von Großhändlern rabattiert.

Wie unterscheidet sich die Betriebsmarge von anderen Gewinnmargenkennzahlen?

Die Betriebsmarge berücksichtigt alle Betriebskosten, schließt jedoch alle nicht betrieblichen Kosten aus. Die Nettogewinnmarge berücksichtigt alle mit einem Verkauf verbundenen Kosten und ist damit das umfassendste und konservativste Maß für die Rentabilität. Die Bruttomarge hingegen betrachtet einfach die Kosten der verkauften Waren (COGS) und ignoriert Dinge wie Gemeinkosten,. Fixkosten, Zinsaufwendungen und Steuern.

Was sind Branchen mit hohen und niedrigen Gewinnspannen?

Zu den Sektoren mit hoher Betriebsmarge gehören typischerweise die Dienstleistungsbranchen, da an der Produktion weniger Vermögenswerte beteiligt sind als an einem Fließband. In ähnlicher Weise können Software- oder Glücksspielunternehmen zunächst in die Entwicklung einer bestimmten Software/eines bestimmten Spiels investieren und später viel Geld verdienen, indem sie einfach Millionen von Kopien mit sehr geringen Kosten verkaufen. In der Zwischenzeit arbeiten Luxusgüter und High-End-Zubehör häufig mit hohem Gewinnpotenzial und geringen Umsätzen. Betriebsintensive Unternehmen wie Transportunternehmen, die möglicherweise mit schwankenden Kraftstoffpreisen, Fahrervergünstigungen und -bindung sowie Fahrzeugwartung zu kämpfen haben, haben dies normalerweise niedrigere operative Margen. Auch landwirtschaftliche Unternehmungen haben aufgrund von Wetterunsicherheiten, hohen Lagerbeständen, Betriebskosten, Bedarf an Anbau- und Lagerfläche und ressourcenintensiven Aktivitäten normalerweise niedrigere Margen. Automobile haben ebenfalls niedrige Margen, da Gewinne und Verkäufe durch intensiven Wettbewerb begrenzt sind , unsichere Verbrauchernachfrage und hohe Betriebskosten, die mit der Entwicklung von Händlernetzen und Logistik verbunden sind.