Rörelsemarginal

Vad är rörelsemarginal?

Rörelsemarginal är en lönsamhetskvot som mäter rörelseresultatet i förhållande till intäkterna. Det är en typ av vinstmarginal som används för att utvärdera den verkställande ledningens prestanda på deras effektivitet när det gäller att generera intäkter och upprätthålla lönsamhet. Rörelsemarginal kallas också för rörelsevinstmarginal, rörelseresultatmarginal, EBIT- marginal och avkastning på försäljning.

Rörelseintäkter är en viktig komponent i rörelsemarginalen och återfinns som en post i resultaträkningen för ett företags regelbundna kvartals- och årliga inlämnande till Securities and Exchange Commission. Rörelseintäkterna listas under driftskostnader men över inkomstkostnader och skattebetalningar.

Rörelseresultat används ofta omväxlande med akronymen EBIT, som står för vinst före räntor och skatt, och det är anledningen till att EBIT-marginal ofta kallas rörelsemarginal. Medan rörelseresultatet beräknas uppifrån och ned från intäkter, beräknas EBIT genom att arbeta uppåt från nettoresultatet,. kallat den nedersta raden. Räntekostnader och skatteavsättningar subtraherade från nettoresultatet blir EBIT-siffran. Båda metoderna för beräkning ger rörelseresultatet som divideras med intäkterna för att få in rörelsemarginalen. Skillnaden mellan de två är synen på vinst: Rörelseintäkter fokuserar på att subtrahera driftskostnader och kostnader för sålda varor från intäkter, medan EBIT fokuserar på vinst före räntekostnader och skattebetalningar dras av.

Hur man beräknar rörelsemarginal

Rörelsemarginal är kvoten av rörelseresultat dividerat med intäkter.

Nedan är ett exempel på Home Depots nettointäkter från 2018 till 2020. Uppgifterna visar att återförsäljarens rörelsemarginal höll sig stabil från 2018 till 2019 eftersom kostnaderna hölls i schack i förhållande till intäktsökningen, men halkade mellan 2019 och 2020 på grund av frekvensen förändringen i försäljnings-, allmänna och administrativa kostnader var högre än för nettoomsättning och kostnad för försäljning.

TTT

Blankett 10-K. Alla siffror, utom de i procent, är i miljoner dollar.

Hur används rörelsemarginalen?

Rörelsemarginal kan användas för att lyfta fram företagsledningens effektivitet i lönsamhetshanteringen. En uppdelning av driftskostnader skulle visa specifika områden som skulle kunna indikera specifika områden för förbättring. Till exempel kan en ökning av försäljnings-, allmänna och administrativa kostnader under ett kvartal leda till att företagsledningen utvärderar vilka faktorer som ledde till ökningen och hitta sätt att hålla kostnaderna under kontroll under efterföljande kvartal.

I allmänhet skulle ett högre förhållande från den senaste perioden jämfört med föregående period tyda på att företaget hanterar sina kostnader eller ökar intäkterna. Ett lägre förhållande skulle indikera att lönsamheten halkar och kan kräva viss anpassning av företagsledningen.

Vilka är begränsningarna för rörelsemarginalen?

Rörelsemarginalen drar av kostnader kopplade till försäljning och bolagets normala affärsverksamhet. Kvoten exkluderar räntekostnader och skattebetalningar, som båda kan ha en betydande inverkan på lönsamheten, särskilt om ett företag har mer skuld än eget kapital och ligger i en hög bolagsskatteklass.

Höjdpunkter

• Det uttrycks per försäljning efter redovisning av rörliga kostnader men före betalning av ränta eller skatt (EBIT).

– Högre marginaler anses vara bättre än lägre marginaler, och kan jämföras mellan liknande konkurrenter men inte över olika branscher.

– Rörelsemarginalen representerar hur effektivt ett företag kan generera vinst genom sin kärnverksamhet.

• För att beräkna rörelsemarginalen, dividera rörelseintäkter (resultat) med försäljning (intäkter).

Vanliga frågor

Varför är rörelsemarginalen viktig?

Rörelsemarginalen är ett viktigt mått på ett företags totala lönsamhet från verksamheten. Det är förhållandet mellan rörelsevinster och intäkter för ett företag eller affärssegment. Uttryckt i procent visar rörelsemarginalen hur mycket intäkter från verksamheten som genereras från varje $1 i försäljning efter att ha redovisat de direkta kostnaderna för att tjäna dessa intäkter. Större marginaler innebär att mer av varje dollar i försäljning hålls som vinst.

Hur kan företag förbättra sin nettovinstmarginal?

När ett företags rörelsemarginal överstiger genomsnittet för dess bransch, sägs det ha en konkurrensfördel,. vilket innebär att det är mer framgångsrikt än andra företag som har liknande verksamhet. Medan den genomsnittliga marginalen för olika branscher varierar kraftigt, kan företag få en konkurrensfördel i allmänhet genom att öka försäljningen eller minska kostnaderna – eller bådadera. Att öka försäljningen innebär dock ofta att man spenderar mer pengar för att göra det, vilket är lika med högre kostnader. Att sänka för många kostnader kan också leda till oönskade resultat, inklusive att förlora kvalificerad arbetskraft, byta till sämre material eller andra kvalitetsförluster. Att minska reklambudgetarna kan också skada försäljningen. För att minska produktionskostnaderna utan att ge avkall på kvaliteten är det bästa alternativet för många företag att expandera. Stordriftsfördelar hänvisar till tanken att större företag tenderar att vara mer lönsamma. En stor verksamhets ökade produktionsnivå gör att kostnaden för varje artikel sänks på flera sätt. Till exempel är råvaror som köps i bulk ofta rabatterade av grossister.

Hur skiljer sig rörelsemarginalen från andra vinstmarginalmått?

Rörelsemarginalen tar hänsyn till alla driftskostnader men exkluderar eventuella icke-operativa kostnader. Nettovinstmarginalen tar hänsyn till alla kostnader som är involverade i en försäljning, vilket gör den till det mest omfattande och konservativa måttet på lönsamhet. Bruttomarginal, å andra sidan, tittar helt enkelt på kostnaderna för sålda varor (COGS) och ignorerar saker som overhead,. fasta kostnader, räntekostnader och skatter.

Vad är några branscher med hög och låg vinstmarginal?

Sektorer med hög rörelsemarginal inkluderar vanligtvis de inom tjänstesektorn, eftersom det finns färre tillgångar involverade i produktionen än ett löpande band. På samma sätt kan mjukvaru- eller spelföretag investera initialt samtidigt som de utvecklar en viss mjukvara/spel och tjäna pengar senare genom att helt enkelt sälja miljontals exemplar med mycket små kostnader. Samtidigt fungerar lyxvaror och exklusiva tillbehör ofta med hög vinstpotential och låg försäljning. Driftintensiva företag som transporter, som kan behöva hantera fluktuerande bränslepriser, förarförmåner och underhåll samt fordonsunderhåll, har vanligtvis lägre rörelsemarginaler. Även jordbruksbaserade satsningar har vanligtvis lägre marginaler på grund av väderosäkerhet, höga lager, driftskostnader, behov av jordbruk och lagringsutrymme och resurskrävande verksamhet. Bilar har också låga marginaler, eftersom vinster och försäljning begränsas av hård konkurrens , osäker konsumentefterfrågan och höga driftskostnader involverade i att utveckla återförsäljarnätverk och logistik.