Операционный доход

Что такое операционная прибыль?

Операционная прибыль – это сумма денег, которая остается после вычета операционных расходов и стоимости проданных товаров из выручки. Это мера того, как исполнительное руководство компании справляется со своими расходами и добивается прибыльности.

Некоторые компании указывают свой операционный доход как операционную прибыль или операционную прибыль. Обычно он указывается строкой после «Операционных расходов» и перед «Прочими доходами (расходами)» в отчете о прибылях и убытках компании. Для публично торгуемых компаний отчет о прибылях и убытках является частью финансового отчета, который ежеквартально и ежегодно подается в Комиссию по ценным бумагам и биржам.

Прежде чем углубляться в операционный доход, необходимо понять операционные расходы. В отчете о прибылях и убытках компании выручка представляет собой верхнюю строку суммы денег, полученной от продажи товаров и услуг. Оттуда большинство статей, перечисленных в отчете о прибылях и убытках, относятся к расходам, таким как себестоимость проданных товаров, а именно расходы на материалы, связанные с производством и продажей товаров и услуг. Вычитая себестоимость продаж из выручки, рассчитывается валовая прибыль или валовая прибыль.

Операционные расходы отделены от себестоимости проданных товаров в том смысле, что они представляют собой расходы, связанные с обычной деятельностью компании. К ним относятся административные расходы, заработная плата руководителей и других должностей белых воротничков, а также затраты на маркетинг, исследования и разработки. Еще одна статья, указанная в качестве операционных расходов, — это износ и амортизация,. которые объединяются и оценивают затраты, связанные с обесцениванием активов компании, таких как машины, офисное оборудование, мебель, здания, авторские права, товарные знаки и патенты.

Как рассчитывается операционная прибыль?

Исходя из верхних строк отчета о прибылях и убытках, стоимость проданных товаров вычитается из выручки, а разница составляет валовую прибыль. Все операционные расходы, вычтенные из валовой прибыли, приводят к операционному доходу,. но до включения дополнительных расходов, таких как налоговые платежи и процентные расходы.

Ниже приведен пример операционного дохода Tesla. Он сообщил об убытках от операций в 2018 и 2019 годах, прежде чем получить прибыль в 2020 году, в значительной степени благодаря увеличению валовой прибыли. По мере роста спроса на электромобили в 2020 году доходы Tesla выросли, но компания сдерживала свои расходы. Скорость изменения себестоимости доходов и операционных расходов была ниже, чем выручки.

ТТТ

Эта таблица представляет собой сокращенную версию отчета о прибылях и убытках Tesla за 2020 год из формы 10-K. Все цифры, кроме процентных изменений, указаны в миллионах долларов.

Как операционная прибыль связана с EBIT или EBITDA?

EBIT — это аббревиатура от «прибыль до вычета процентов и налогов», которая взаимозаменяема с операционным доходом. EBITDA делает еще один шаг вперед и в основном применим к компаниям с крупными основными фондами, исключая расходы на износ и амортизацию, которые списывают снижающуюся стоимость машин и нематериальных активов, таких как бренды и товарные знаки.

Когда чистая прибыль компании, или чистая прибыль, которая является прибылью после вычета всех затрат, низка или становится чистым убытком, высшее руководство часто обращается к EBIT или EBITDA, чтобы доказать, что компания прибыльна до налоговых платежей и процентных расходов. а также затраты на износ и амортизацию.

Высшее руководство в стартапах или компаниях, которые только что стали публичными, будет использовать прибыль на основе EBIT или EBITDA, чтобы отклонить чистые убытки, отраженные в их квартальных или годовых отчетах о прибылях и убытках, поскольку они могут утверждать, что компания прибыльна до налогов и процентных расходов, которые могут быть значительными — добавляются.

По состоянию на 2022 год ставка корпоративного налога в США составляла 21 процент, и исключение налоговых платежей может быть использовано руководителями в интересах смягчения опасений инвесторов по поводу прибыльности в будущих кварталах. Долг привязан к займам компании, и, в зависимости от процентных ставок по кредитам, капитальные затраты также могут быть важным фактором. Компания с высокой долей заемных средств (т. е. такая, у которой больше долга, чем собственного капитала) будет утверждать прибыльность на основе EBIT. Не имея возможности договориться о более низких ставках по крупным долгам, процентные расходы могут стать бременем.

Альтернативный способ расчета EBIT состоит в том, чтобы добавить процентные и налоговые платежи, работая вверх по отчетам о прибылях и убытках, начиная с чистой прибыли. Для EBITDA продолжайте включать износ и амортизацию.

Таким образом, в зависимости от точки зрения, операционный доход представляет собой расходы, связанные с обычной деятельностью компании. С точки зрения EBIT, это чистая прибыль плюс процентные расходы и налоговые платежи. Но оба выйдут с одинаковой суммой прибыли в отчете о прибылях и убытках.

Как используется операционная прибыль?

Операционный доход можно использовать в таких показателях, как коэффициенты рентабельности, где операционный доход измеряется в сравнении с другим эталоном, таким как продажи. Маржа операционной прибыли, или операционная маржа,. измеряет операционную прибыль по отношению к продажам. Это полезно при сравнении компаний одной отрасли, работающих в США и за границей, поскольку структуры корпоративного налогообложения различаются в зависимости от страны.

Каковы ограничения операционного дохода?

При измерении прибыльности и оценке эффективности исполнительного руководства операционный доход ограничен, поскольку он не включает все затраты. Налоговые платежи и процентные расходы исключены.

Особенности

• Анализ операционной прибыли полезен, поскольку он не включает одноразовые статьи, такие как налоги, которые могут исказить прибыль компании в данном году.

• Операционная прибыль сообщает о сумме прибыли, полученной от текущих операций бизнеса.

• Операционный доход рассчитывается путем вычитания операционных расходов из валового дохода компании.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Где я могу найти операционный доход компании?

Операционный доход регистрируется в отчете о прибылях и убытках, и его можно найти внизу отчета как отдельную статью. Он должен появиться рядом с внереализационным доходом, помогая инвесторам различать их и понимать, какой доход получен из каких источников.

Является ли операционная прибыль такой же, как прибыль?

Не совсем. Операционный доход — это то, что остается после того, как компания вычитает себестоимость проданных товаров (COGS) и другие операционные расходы из доходов от продаж, которые она получает. Однако он не принимает во внимание налоги, проценты или финансовые сборы, а также износ и амортизацию.

Может ли компания иметь высокий операционный доход, но терять деньги?

Хотя хороший операционный доход часто свидетельствует о прибыльности, могут быть случаи, когда компания зарабатывает деньги от операций, но должна тратить больше на проценты и налоги. Это может быть связано с единовременной комиссией, неправильными финансовыми решениями, принятыми компанией, или ростом процентных ставок, что влияет на непогашенные долги. В качестве альтернативы компания может получать большой процентный доход, который не будет отображаться как операционный доход.

Что такое внереализационный доход?

В отличие от операционного дохода внереализационным доходом является часть дохода организации, полученная от деятельности, не связанной с ее основной деятельностью. Он может включать такие статьи, как доход в виде дивидендов,. проценты, прибыль или убытки от инвестиций, а также понесенные в результате курсовой разницы и списания активов.