Рентабельность

Что такое маржинальная прибыль?

Маржа прибыли показывает, сколько прибыли получено от выручки компании, и выражается в процентах. Его можно использовать для анализа любой компании, но он особенно полезен при сравнении компаний в одной отрасли. Как правило, чем выше коэффициент, тем прибыльнее компания.

Каковы 3 типа маржи прибыли?

Маржа валовой прибыли, маржа операционной прибыли и маржа чистой прибыли являются тремя основными типами маржи прибыли. Инвесторы и аналитики называют маржу разными именами, что часто может привести к путанице.

Каждый тип маржи прибыли имеет свое уравнение, основанное на расчете расходов, но все они разделяют доход как общий знаменатель. Компоненты их формул можно найти в разделе отчета о прибылях и убытках финансового отчета компании. (Если это публично торгуемая компания, подача документов в Комиссию по ценным бумагам и биржам будет осуществляться ежеквартально и ежегодно.)

От маржи валовой прибыли до маржи операционной прибыли и маржи чистой прибыли эти вычеты идут вниз по отчету о прибылях и убытках сверху вниз. Каждый тип маржи прибыли анализирует, как расходы влияют на прибыльность и насколько эффективно и результативно управляют продажами руководители компании. Что касается валовой прибыли, расходы связаны с производством и продажей товаров, и статьи обычно появляются в верхней части отчета о прибылях и убытках. Маржа операционной прибыли включает в себя расчет операционных расходов по отношению к выручке,. но не включает процентные расходы и налоги. Чистая прибыль включает в себя все затраты, а итоговая цифра делится на выручку.

С точки зрения инвестора, маржа валовой прибыли помогает понять, как затраты компании на сырье и рабочую силу ( себестоимость проданных товаров ) влияют на ее прибыльность в течение определенного периода. Высокий коэффициент может означать либо то, что затраты находятся под контролем, либо продажи могут быть выше ожиданий компании. И наоборот, низкий коэффициент может означать, что расходы близки к продажам и их необходимо учитывать. При расчете на основе того же отчета о прибылях и убытках более высокий, чем средний, коэффициент операционной прибыли может указывать на то, что административные и коммерческие расходы удерживаются на низком уровне, в то время как более низкий коэффициент может означать рост затрат. Что касается маржи чистой прибыли, то более высокий, чем обычно, коэффициент предполагает очень прибыльный период для компании, в то время как более низкий коэффициент предполагает, что прибыль пострадала по сравнению с выручкой. Тем не менее, причины низкого коэффициента могут быть неоднозначными, потому что чистая прибыль является итоговой цифрой отчета о прибылях и убытках, поэтому полезно смотреть вверх по отчету. В то же время полезно иметь расчеты валовой и операционной прибыли, чтобы дать быстрые подсказки.

Как рассчитывается маржа прибыли?

Каждый из трех типов прибыли имеет свою собственную формулу, но в каждом случае выручка служит знаменателем.

Формула валовой прибыли

Маржа валовой прибыли рассчитывается путем вычитания расходов, называемых себестоимостью проданных товаров (таких как сырье и рабочая сила), из выручки. Выручка за вычетом себестоимости известна как валовая прибыль, и эта разница затем делится на выручку. Отношение просто упоминается как валовая прибыль.

Формула маржи операционной прибыли

Этот коэффициент рассчитывает прибыль до выплаты процентов и налогов ( EBIT ) и фокусируется на расходах, связанных с деятельностью компании. Маржа операционной прибыли включает вычитание затрат, связанных с административной работой, исследованиями и разработками, из валовой прибыли, а затем эта разница делится на выручку. Маржа операционной прибыли также имеет много названий: маржа операционной прибыли, операционная маржа, маржа EBIT и рентабельность продаж.

Формула чистой прибыли

Маржу чистой прибыли часто называют просто маржой прибыли, но есть отличие от общего термина, поскольку чистая прибыль представляет собой прибыль после всех расходов и платежей, включая проценты и налоги. Маржа чистой прибыли — это простой расчет: чистая прибыль, деленная на выручку.

Как интерпретировать маржу прибыли (пример: Tesla)

В таблице ниже показаны части квартальных отчетов о доходах Tesla с первого квартала 2020 года по третий квартал 2021 года. Tesla сообщила о своей первой годовой прибыли в 2020 году, и данные показывают, как ее маржа прибыли (валовая маржа, операционная маржа и чистая прибыль маржа) показали себя в течение семи кварталов в этом обзоре. По мере того как спрос на ее электромобили рос, производство и продажи увеличивались, в то время как Tesla удавалось держать под контролем свои расходы, а именно расходы на сырье и проценты.

ТТТ

Формы 10-Q и 10-К

Каковы ограничения маржи прибыли?

Маржа прибыли показывает только коэффициенты прибыльности компании. Он не показывает, как активы и инвестиции используются для получения прибыли. В отчете о прибылях и убытках не указывается, как используются денежные средства от прибыли или использует ли исполнительное руководство деньги для выкупа акций или выплаты дивидендов акционерам.

Особенности

• Маржа прибыли измеряет степень, в которой компания или бизнес-деятельность зарабатывают деньги, в основном путем деления дохода на выручку.

• Нормы прибыли используются кредиторами, инвесторами и самими предприятиями как индикаторы финансового состояния компании, навыков руководства и потенциала роста.

• Поскольку типичная норма прибыли варьируется в зависимости от отрасли, следует соблюдать осторожность при сравнении цифр по разным предприятиям.

• Маржа прибыли, выраженная в процентах, показывает, сколько центов прибыли было получено на каждый доллар продажи.

• Несмотря на то, что существует несколько типов маржи прибыли, наиболее важным и широко используемым является маржа чистой прибыли, итоговая прибыль компании после того, как все другие расходы, включая налоги и разовые расходы, были исключены из выручки.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Может ли рентабельность быть выше 100 процентов?

Маржа чистой прибыли может превышать 100 процентов, если чрезвычайная или единовременная статья превышает его доход после уплаты налогов и процентных расходов.

Что такое хорошая прибыль?

В отчете за 2015 год средняя валовая прибыль компаний с рыночной капитализацией более 1 миллиарда долларов составляет 42 процента, операционная маржа — от 13 до 14 процентов, а чистая прибыль — 7 процентов. Наличие маржи на уровне или выше среднего будет считаться хорошим.

Может ли маржа прибыли быть отрицательной?

Маржа прибыли может быть отрицательной, если затраты на проданные товары превышают общую выручку.

Существуют ли другие коэффициенты, аналогичные маржинальной прибыли?

Другие коэффициенты прибыльности включают рентабельность собственного капитала, рентабельность активов и рентабельность общего капитала, хотя они в основном измеряют то, как активы и инвестиции генерируют продажи.