Скользящий свободный денежный поток

Что такое свободный денежный поток (FCF)?

Скользящий свободный денежный поток (FCF) измеряет свободный денежный поток компании за определенный период времени. Денежный поток за предыдущие 12 месяцев является наиболее часто используемым показателем. Свободный денежный поток за двенадцать месяцев не обязательно должен совпадать с концом финансового года компании; его можно рассчитать в любой момент финансового года компании, используя финансовые данные за предыдущие двенадцать месяцев.

Как работает скользящий свободный денежный поток (FCF)

Свободный денежный поток (FCF) представляет собой денежные средства, которые компания генерирует после учета оттока денежных средств для поддержки операций и поддержания своих основных фондов. Свободный денежный поток важен для инвесторов, потому что он показывает, сколько денег осталось и доступно как кредиторам, так и инвесторам после того, как компания потратила деньги на свои операционные расходы и инвестиции в капитал. Скользящий свободный денежный поток измеряет сумму оставшихся денежных средств, которые были получены компанией в течение прошлого года.

Чем больше у компании свободного денежного потока, тем легче ей расплатиться с кредиторами и инвесторами и реинвестировать в себя. Сильный скользящий мультипликатор свободного денежного потока может быть признаком того, что акции являются хорошей инвестицией в сочетании с другими признаками финансовой устойчивости, такими как увеличение доходов, рост заказов и продаж, контролируемые продажи, общие и административные расходы (SG&A), увеличение валовая прибыль и твердая прибыль на акцию.

Скользящий свободный денежный поток используется инвестиционными аналитиками при расчете доходности свободного денежного потока компании.

Как рассчитать скользящий свободный денежный поток (FCF)

Скользящий свободный денежный поток можно рассчитать, начиная с прибыли за предыдущие 12 месяцев до вычета процентов и налогов (EBIT), а затем умножая ее на [1-(налоговая ставка фирмы)]. Амортизация и расходы на амортизацию,. которые ранее были вычтены за период и отражены в отчете о прибылях и убытках,. затем снова добавляются к продукту. Затем вычитаются изменения в оборотном капитале и капитальные затраты, понесенные за период.

В качестве альтернативы FCF можно рассчитать из раздела «Движение денежных средств от операционной деятельности » отчета о движении денежных средств.

Особенности

• Скользящий свободный денежный поток (FCF) представляет собой результаты притока и оттока денежных средств компании за определенный период времени, как правило, за предыдущие двенадцать месяцев.

• Скользящий свободный денежный поток является полезной цифрой для инвесторов, чтобы увидеть, сколько денежных средств остается у компании после оплаты необходимых операционных счетов.

• Скользящий свободный денежный поток не обязательно рассчитывать для финансового года.

• Свободный денежный поток может быть использован для реинвестирования в компанию или для выплаты внешним инвесторам и кредиторам.