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Qu'est-ce que le flux de trésorerie disponible (FCF) ?

Le flux de trésorerie disponible (FCF) suiveur mesure le flux de trésorerie disponible d'une entreprise sur une période de temps. Le flux de trésorerie des 12 derniers mois est le chiffre le plus couramment utilisé. Un FCF de douze mois consécutifs ne doit pas nécessairement coïncider avec la fin de l' exercice financier d'une entreprise ; il peut être calculé à tout moment de l'exercice de l'entreprise à partir des données financières des douze derniers mois.

Comment fonctionne le flux de trésorerie disponible (FCF)

Les flux de trésorerie disponibles (FCF) représentent les liquidités qu'une entreprise génère après comptabilisation des sorties de trésorerie pour soutenir les opérations et maintenir ses immobilisations. Le flux de trésorerie disponible est important pour les investisseurs car il montre combien de liquidités il reste et est disponible pour les créanciers et les investisseurs après que l'entreprise a dépensé de l'argent pour ses dépenses opérationnelles et ses investissements en capital. Le flux de trésorerie disponible de suivi mesure le montant des liquidités restantes qui ont été générées par l'entreprise au cours de l'année écoulée.

Plus une entreprise dispose de flux de trésorerie disponibles, plus elle peut facilement payer ses créanciers et ses investisseurs et réinvestir en elle-même. Un fort multiple de flux de trésorerie disponible peut être le signe qu'une action est un bon investissement lorsqu'il est combiné à d'autres signes de solidité financière, tels que l'augmentation des revenus, la croissance des commandes et des ventes, la maîtrise des coûts de vente, des frais généraux et administratifs (SG&A), l'augmentation des bénéfices bruts et un solide bénéfice par action.

Le flux de trésorerie disponible glissant est utilisé par les analystes en investissement pour calculer le rendement du flux de trésorerie disponible d' une entreprise.

Comment calculer le flux de trésorerie disponible (FCF)

Le flux de trésorerie disponible peut être calculé en commençant par le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) des 12 mois précédents, puis en le multipliant par [1-(le taux d'imposition de l'entreprise)]. Les dotations aux](/fr/amortization) amortissements,. qui étaient auparavant soustraites sur la période et comptabilisées au compte de résultat,. sont ensuite rajoutées au produit. Les variations du fonds de roulement et des dépenses en capital engagées sur la période sont ensuite soustraites.

Alternativement, le FCF peut être calculé à partir de la section Flux de trésorerie provenant des activités d' exploitation de l'état des flux de trésorerie.

Points forts

• Le flux de trésorerie disponible (FCF) présente les résultats des entrées et sorties de trésorerie d'une entreprise sur une période donnée, généralement les douze mois précédents.

• Le flux de trésorerie disponible est un chiffre utile pour les investisseurs pour voir combien de liquidités il reste à l'entreprise après avoir payé ses factures d'exploitation nécessaires.

• Le flux de trésorerie disponible glissant n'a pas à être calculé sur un exercice comptable.

• Le cash-flow libre peut être utilisé pour réinvestir dans l'entreprise ou pour payer des investisseurs et créanciers externes.