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후행 FCF

후행 FCF
BusinessCorporate Finance and AccountingFinancial Ratios

ν›„ν–‰ μž‰μ—¬ ν˜„κΈˆ 흐름(FCF)μ΄λž€ λ¬΄μ—‡μž…λ‹ˆκΉŒ?

ν›„ν–‰ μž‰μ—¬ ν˜„κΈˆ 흐름(FCF)은 일정 κΈ°κ°„ λ™μ•ˆ νšŒμ‚¬μ˜ μž‰μ—¬ ν˜„κΈˆ 흐름을 μΈ‘μ •ν•©λ‹ˆλ‹€. μ§€λ‚œ 12κ°œμ›” λ™μ•ˆ 의 ν˜„κΈˆ 흐름 이 κ°€μž₯ 일반적으둜 μ‚¬μš©λ˜λŠ” μˆ˜μΉ˜μž…λ‹ˆλ‹€. ν›„ν–‰ 12κ°œμ›” FCFκ°€ νšŒμ‚¬μ˜ νšŒκ³„ 연도 말 κ³Ό μΌμΉ˜ν•  ν•„μš”λŠ” μ—†μŠ΅λ‹ˆλ‹€ . 이전 12κ°œμ›”μ˜ 재무 데이터λ₯Ό μ‚¬μš©ν•˜μ—¬ νšŒμ‚¬ νšŒκ³„ μ—°λ„μ˜ μ–΄λŠ μ‹œμ μ—μ„œλ‚˜ 계산할 수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

ν›„ν–‰ μž‰μ—¬ ν˜„κΈˆ 흐름(FCF) μž‘λ™ 방식

ν˜„κΈˆνλ¦„ (FCF)은 기업이 μš΄μ˜μ„ μ§€μ›ν•˜κ³  자본 μžμ‚° 을 μœ μ§€ν•˜κΈ° μœ„ν•΄ ν˜„κΈˆ μœ μΆœμ„ κ³ λ €ν•œ ν›„ μ°½μΆœν•˜λŠ” ν˜„κΈˆμ„ λ‚˜νƒ€λƒ…λ‹ˆλ‹€ . 무료 ν˜„κΈˆ 흐름은 νšŒμ‚¬κ°€ 운영 λΉ„μš©κ³Ό 자본 νˆ¬μžμ— λˆμ„ μ§€μΆœν•œ ν›„ μ–Όλ§ˆλ‚˜ λ§Žμ€ ν˜„κΈˆμ΄ 남아 있고 μ±„κΆŒμžμ™€ 투자자 λͺ¨λ‘κ°€ μ‚¬μš©ν•  수 μžˆλŠ”μ§€ 보여주기 λ•Œλ¬Έμ— νˆ¬μžμžμ—κ²Œ μ€‘μš”ν•©λ‹ˆλ‹€. ν›„ν–‰ μž‰μ—¬ ν˜„κΈˆ 흐름은 μ§€λ‚œ 1λ…„ λ™μ•ˆ νšŒμ‚¬μ—μ„œ μ°½μΆœν•œ 남은 ν˜„κΈˆμ˜ 양을 μΈ‘μ •ν•©λ‹ˆλ‹€.

νšŒμ‚¬μ˜ μž‰μ—¬ ν˜„κΈˆ 흐름이 λ§Žμ„μˆ˜λ‘ μ±„κΆŒμžμ™€ νˆ¬μžμžμ—κ²Œ 더 μ‰½κ²Œ μ§€λΆˆν•˜κ³  자체적으둜 μž¬νˆ¬μžν•  수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. κ°•λ ₯ν•œ ν›„ν–‰ μž‰μ—¬ ν˜„κΈˆ 흐름 λ°°μˆ˜λŠ” 수읡 증가, μ£Όλ¬Έ 및 판맀 μ„±μž₯, ν†΅μ œλœ 판맀, 일반 및 관리 λΉ„μš©(SG&A), 총 맀좜 증가와 같은 재무 κ±΄μ „μ„±μ˜ λ‹€λ₯Έ 징후와 결합될 λ•Œ 주식이 쒋은 νˆ¬μžλΌλŠ” μ‹ ν˜ΈμΌ 수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. 이읡 및 κ²¬μ‹€ν•œ μ£Όλ‹Ή 순이읡.

ν›„ν–‰ μž‰μ—¬ ν˜„κΈˆ 흐름은 투자 뢄석가가 νšŒμ‚¬μ˜ μž‰μ—¬ ν˜„κΈˆ 흐름 수읡λ₯  을 κ³„μ‚°ν•˜λŠ” 데 μ‚¬μš©λ©λ‹ˆλ‹€.

ν›„ν–‰ μž‰μ—¬ν˜„κΈˆνλ¦„(FCF) 계산 방법

이자 및 μ„ΈκΈˆ 차감 μ „ μ†Œλ“ (EBIT)μ—μ„œ μ‹œμž‘ν•˜μ—¬ 1-(νšŒμ‚¬μ˜ μ„Έμœ¨) 을 κ³±ν•˜μ—¬ 계산할 수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€ . [감가상각비와 상각비 λŠ” ν•΄λ‹Ή 기간에 걸쳐 미리 μ°¨κ°λ˜μ–΄ μ†μ΅κ³„μ‚°μ„œ 에 κΈ°λ‘λ©λ‹ˆλ‹€. 그런 λ‹€μŒ ν•΄λ‹Ή κΈ°κ°„ λ™μ•ˆ λ°œμƒν•œ μš΄μ „ 자본 및 자본 μ§€μΆœμ˜ λ³€ν™” λ₯Ό λΊλ‹ˆλ‹€.

ν˜„κΈˆ νλ¦„ν‘œμ˜ μ˜μ—… ν™œλ™ ν˜„κΈˆ 흐름 μ„Ήμ…˜ μ—μ„œ FCFλ₯Ό 계산할 수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€ .

##ν•˜μ΄λΌμ΄νŠΈ

  • ν›„ν–‰ μž‰μ—¬ ν˜„κΈˆ 흐름(FCF)은 일정 κΈ°κ°„(일반적으둜 이전 12κ°œμ›”) λ™μ•ˆ νšŒμ‚¬μ˜ ν˜„κΈˆ μœ μž… 및 유좜 κ²°κ³Όλ₯Ό λ‚˜νƒ€λƒ…λ‹ˆλ‹€.

  • ν›„ν–‰ μž‰μ—¬ ν˜„κΈˆ 흐름은 νˆ¬μžμžκ°€ ν•„μš”ν•œ 운영 λΉ„μš©μ„ μ§€λΆˆν•œ ν›„ νšŒμ‚¬μ— μ–Όλ§ˆλ‚˜ λ§Žμ€ ν˜„κΈˆμ΄ 남아 μžˆλŠ”μ§€ ν™•μΈν•˜λŠ” 데 μœ μš©ν•œ μˆ˜μΉ˜μž…λ‹ˆλ‹€.

  • ν›„ν–‰ μž‰μ—¬ν˜„κΈˆνλ¦„μ€ νšŒκ³„μ—°λ„μ— 계산할 ν•„μš”κ°€ μ—†μŠ΅λ‹ˆλ‹€.

  • 무료 ν˜„κΈˆ 흐름은 νšŒμ‚¬μ— μž¬νˆ¬μžν•˜κ±°λ‚˜ μ™ΈλΆ€ 투자자 및 μ±„κΆŒμžμ—κ²Œ μ§€λΆˆν•˜λŠ” 데 μ‚¬μš©ν•  수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.